Visa ने अभी तक क्रिप्टो में सबसे सफल ऋण संचालन में से एक का निर्माण किया है, और लगभग किसी ने ध्यान नहीं दिया। भुगतान विशालकाय की क्रेडिट कूप के साथ सहयोग ने एक ऑनचेन ऋण मॉडल तैयार किया है जिसने 2023 से लेकर $2.5 बिलियन तक की समुचित राशि का वित्तपोषण किया है, जिसमें 3,000 से अधिक उधार घटनाएँ और 9,000 से अधिक भुगतान घटनाएँ संसाधित की गई हैं। सबसे बड़ी बात: इसके सभी हिस्सों में शून्य बकाया।
पाइपलाइन वास्तव में कैसे काम करती है
मॉडल VisaNet के सेटलमेंट डेटा को ब्लॉकचेन-आधारित स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ एकीकृत करता है ताकि फिनटेक्स और स्टेबलकॉइन-लिंक्ड कार्ड प्रोग्राम्स के लिए रिवॉल्विंग क्रेडिट सुविधाएँ बनाई जा सकें। प्रणाली के केंद्र में क्रेडिट कूप का “स्पिगट” स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट स्थित है। यह एक प्रोग्रामेबल लॉकबॉक्स के रूप में कार्य करता है, जो भुगतानों को स्वचालित रूप से रूट करता है और सेटलमेंट प्राप्यताओं से सीधे जमानत को सुरक्षित करता है। जब कोई फिनटेक कार्ड जारीकर्ता Visa सेटलमेंट को कवर करने के लिए फंडिंग की आवश्यकता महसूस करता है, तो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट प्रक्रिया को संभालता है: फंड जारी करना, जमानत का ट्रैकिंग करना, और प्रत्येक चरण में मानव हस्तक्षेप के बिना भुगतान वसूलना।
परिणामस्वरूप निपटान चक्र तेज हो गए हैं और प्रोजेक्ट के डेटा के अनुसार, भाग लेने वाले कार्यक्रमों के लिए उधार लेने की लागत में अधिकतम 30% की कमी आई है। यह कमी दो स्रोतों से आती है: ऑनचेन डेटा की पारदर्शिता के कारण ऋणदाताओं की भागीदारी में वृद्धि, और प्रक्रिया से मध्यस्थों को हटाने से उत्पादकता में सुधार।
रेन, एक विसा मुख्य सदस्य, अगस्त 2023 में क्रेडिट कूप के लाइव होने के बाद से इस सुविधा का सबसे बड़ा उपयोगकर्ता रहा है। रेन अकेले कुल मात्रा का लगभग $2 बिलियन हिस्सा बनाता है, जो इसे एक मूल रूप से नए वित्तीय बुनियादी ढांचे का आधार स्थापित करने वाला प्रमुख किराएदार बनाता है।
विसा का स्टेबलकॉइन साम्राज्य गंभीर हो रहा है
कंपनी के वैश्विक नेटवर्क पर अब 160 से अधिक सक्रिय स्टेबलकॉइन-जुड़े कार्ड कार्यक्रम संचालित हो रहे हैं। विसा के नेटवर्क पर स्टेबलकॉइन निपटान की मात्रा $20 बिलियन की वार्षिक दर तक पहुंच गई है, जो पिछले वर्ष की तुलना में 15 गुना से अधिक की वृद्धि है। इन कार्यक्रमों के माध्यम से भुगतान की मात्रा में पिछले वर्ष की तुलना में लगभग 200% की वृद्धि हुई है।
क्यों शून्य-डिफ़ॉल्ट रिकॉर्ड आपके सोचने से अधिक महत्वपूर्ण है
स्पिगोट स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट, भुगतान प्राप्ति को उधारकर्ता तक पहुँचने से पहले अवरुद्ध करके स्रोत पर चुकाने की व्यवस्था करता है। ऋणदाता यह आशा नहीं कर रहे हैं कि उन्हें वापस मिलेगा। कोड आगमनी नकद प्रवाह से स्वचालित रूप से यह सुनिश्चित करता है।
विसा और क्रेडिट कूप द्वारा अन्वेषित जस्ट-इन-टाइम फंडिंग मॉडल इसे आगे बढ़ाता है। बड़ी क्रेडिट लाइनें देने के बजाय जो आंशिक रूप से अप्रयुक्त रहती हैं, प्रणाली समायोजन के दायित्व उत्पन्न होने पर सटीक रूप से पूंजी प्रदान कर सकती है, जिससे प्रणाली में अक्रिय पूंजी की रकम कम होती है और संभवतः लागत और भी कम हो जाती है।