वैंगार्ड ने संयुक्त राज्य अमेरिका में निवेश फंड उद्योग में लंबे समय तक विस्तार के बाद, हाल ही में अपना बाजार हिस्सा खोया है। मॉर्निंगस्टार के अनुसार, इसका मतलब यह नहीं है कि निवेशक बड़े पैमाने पर वापस जा रहे हैं; कुछ परिवर्तन पारंपरिक फंड से संयुक्त निवेश विश्वास में संपत्ति के स्थानांतरण से आए हैं।
कुछ संपत्तियाँ संगठित निवेश विश्वास में स्थानांतरित की गईं
मॉर्निंगस्टार के अनुसार, वैंगार्ड के शेयर में गिरावट का एक कारण यह है कि कुछ निवेश लोकप्रिय निवेश विश्वास जैसी पारंपरिक उत्पादों से संयुक्त निवेश विश्वास में स्थानांतरित हो गए। इस प्रकार के समायोजन से सांख्यिकीय मापदंड के अंतर्गत संपत्ति का वितरण बदल गया है, इसलिए इसे सरलता से ग्राहकों के नुकसान के रूप में नहीं समझा जा सकता।
वैंगार्ड ने पिछले कई दशकों से निम्न शुल्क रणनीति के आधार पर तेजी से आकार में वृद्धि की है और पूरे अमेरिकी फंड उद्योग में शुल्कों में कमी को बढ़ावा दिया है। कंपनी के अनुसार, स्थापना के बाद से यह 2100 से अधिक बार फंड शुल्कों में कमी कर चुकी है, और वर्तमान में संपत्ति-भारित औसत शुल्क लगभग 0.06% है।
निम्न शुल्क का लाभ अन्य प्रतिस्पर्धी द्वारा पीछे किया जा रहा है
कंपनी के अनुमान के अनुसार, 2025 से 2026 तक की नई शुल्क कटौती निवेशकों के लिए लगभग 6 अरब डॉलर की बचत कर सकती है। हालांकि, प्रतिस्पर्धी पहले से ही इस मॉडल के अनुकूल हो चुके हैं, और कई बड़े संस्थागत प्रतियोगियों की प्रतिस्पर्धा अब केवल शुल्कों की तुलना से आगे बढ़कर ETF, सूचकांक उत्पादों और निवेश सेवाओं पर केंद्रित हो गई है।
इसमें, ब्लैकरोक तीसरे पक्ष के मॉडल निवेश पोर्टफोलियो क्षेत्र में शीर्ष स्थिति पर है, जिसका संबंधित प्रबंधित स्केल लगभग 3080 अरब डॉलर है। फिडेलिटी ने सक्रिय प्रबंधित निवेश फंड, रिटायरमेंट खातों और मुद्रा बाजार उत्पादों पर मजबूत स्थिति बनाए रखी है।
Passive investing still dominates
हालांकि हिस्सेदारी में कमी आई है, वैंगार्ड अभी भी पैसिव निवेश बाजार में विशाल आकार का है। मॉर्निंगस्टार के अनुसार, वैंगार्ड द्वारा प्रबंधित अमेरिकी नोटिफाइड म्यूचुअल फंड और ईटीएफ की कुल संपत्ति 11 ट्रिलियन डॉलर से अधिक है, जो पैसिव फंड संपत्ति का लगभग 44% है।
उसका प्रमुख उत्पाद VOO भी हाल ही में 1 ट्रिलियन डॉलर के संपत्ति स्तर को पार कर गया, जिससे यह पहला ETF बन गया जिसने इस सीमा को प्राप्त किया। यह दर्शाता है कि Vanguard की विस्तृत सूचकांक और निष्क्रिय निवेश के क्षेत्र में नींव अभी भी मजबूत है।