संयुक्त राज्य बाजारों ने स्ट्रेट के पुनः खुलने की आशा बढ़ने के साथ नए उच्च स्तर को छू लिया, चिप स्टॉक्स में उछाल

लेखक: टाइड रिसर्च

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 और डॉव जोन्स दोनों ने अपने इतिहास के सर्वोच्च क्लोजिंग रिकॉर्ड को तोड़ दिया, जबकि नासदैक 2.59% बढ़ा। बाजार को ऊपर की ओर धकेलने का मुख्य कारण हॉर्मुज जलडमरूमध्य के पुनः खुलने की उम्मीद है, जिसके बारे में अमेरिकी वित्त मंत्री बेसेंट और राज्य सचिव रुबिओ ने एक साथ संकेत दिया कि बातचीत का परिणाम कल तक मिल सकता है, जिससे तेल की कीमतें 5% से अधिक गिर गईं। दूसरी ओर, चिप्स और स्टोरेज स्टॉक्स एक स्वतंत्र मुख्य प्रवृत्ति हैं, जहाँ फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स 6% से अधिक बढ़ा, जिसका समर्थन हैस्को की एक बढ़ावा वाली रिपोर्ट और सैमसंग के नए प्रौद्योगिकी मार्गदर्शन के कारण हुआ, जो ईरान से संबंधित समाचारों से कमजोर है। हालाँकि, US स्टॉक मार्केट के क्लोज होने के बाद, SpaceX और AMD ने अपने-अपने पब्लिकली प्रकाशित होने के बाद सबसे अधिक ध्यान आकर्षित करने वाली कम्पनी की प्रगति की सूचना प्रस्तुत की, दोनों प्रतिवेदन मूलतः अपेक्षाओं से अधिक हुए, परंतु दोनों के स्टॉक में प्रतिकूल प्रवृत्ति हुई, "अच्छी प्रगति के बावजूद प्रतिकूल प्रवाह" का पटकथा पुनः सामने आया।

होरमुज के पुनः खुलने की उम्मीद से आशावादी माहौल बना, तेल की कीमतें 5% से अधिक गिर गईं

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 1.79% बढ़कर 7736.52 पर पहुँच गया, जिससे 2 जून को बनाए गए पिछले क्लोजिंग रिकॉर्ड को पार कर गया। डॉव जोन्स इंडेक्स 1.71% बढ़कर 54085.88 पर पहुँच गया, जिससे लगातार दो ट्रेडिंग दिनों में क्लोजिंग रिकॉर्ड तोड़ा गया। नास्डैक 2.59% बढ़कर 26584.993 पर पहुँच गया।

अमेरिकी वित्त मंत्री बेसेंट ने कहा कि हॉर्मुज जलडमरूमध्य के पुनर्खोलन पर ईरान के साथ समझौता अगले दिन तक तय हो सकता है, और राज्य सचिव रुबिओ ने भी संकेत दिया कि बातचीत आगे बढ़ रही है। उसी दिन, ईरान ने भी संकेत दिया, जिसमें विदेश मंत्रालय के प्रवक्ता ने कहा कि ओमान के साथ बातचीत में तकनीकी और राजनीतिक स्तर पर सकारात्मक प्रगति हुई है, और ईरान ने पहले के "द्विदिशिक पूर्ण नियंत्रण" समाधान को छोड़ दिया है और पहली बार ब्रिटेन, फ्रांस जैसे यूरोपीय देशों को माइनिंग में शामिल करने पर विचार कर रहा है। इन सभी संकेतों से बाजार में संघर्ष के अवनमन की उम्मीद में स्पष्ट वृद्धि हुई है, WTI कच्चे तेल में 5.69% की कमी हुई, 75.77 डॉलर/बैरल पर, ब्रेंट कच्चे तेल में 5.26% की कमी हुई, 79.36 डॉलर/बैरल पर। 10-वर्षीय अमेरिकी सरकारी प्रतिभूति की ब्याज दर 5.08 बेसिस पॉइंट कम होकर 4.6248% हो गई, 2-वर्षीय 4.15 बेसिस पॉइंट कम होकर 4.1959% हो गई।

COMEX सोना 1.07% बढ़कर 4134.2 डॉलर/औंस हो गया। COMEX चांदी 3.27% बढ़कर 59.75 डॉलर/औंस हो गयी। बिटकॉइन का ओपनिंग प्राइस 63463.72 डॉलर रहा, जो सोमवार के स्तर के बराबर था, और सुबह के समय 63818.70 डॉलर तक पहुंच गया; ईथेरियम का ओपनिंग प्राइस 1858.53 डॉलर रहा, जो 1.3% गिरा, लेकिन सुबह के समय 1874.41 डॉलर तक बढ़ गया। लिवरमोर चाइना ग्लोबल स्टॉक्स लीडर इंडेक्स 1.55% बढ़कर बंद हुआ, यूरोपीय प्रमुख शेयर बाजार सभी ऊपर की ओर गए, जिसमें जर्मनी का DAX30 0.85% बढ़ा।

चिप स्टोरेज सभी में तेजी से बढ़ा, फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स चार लगातार लाल हुआ

फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स 6% से अधिक बढ़ गया, जिससे यह सूचकांक लगातार चौथे ट्रेडिंग दिन ऊपर की ओर रहा, जबकि पहले इसने जुलाई में 20.6% की गिरावट दर्ज की थी। चिप स्टॉक सभी मजबूत हुए, ARM 17.36% बढ़ा, इंटेल और सैंडिस्क 10% से अधिक बढ़े, SK हाइलेट 8% से अधिक बढ़ा। प्रकाश संचार क्षेत्र भी मजबूत रहा, कोहेरेंट और मारवेल टेक्नोलॉजीज 12% से अधिक बढ़े, कॉर्निंग 9% से अधिक बढ़ा, Lumentum 8% से अधिक बढ़ा, माइक्रोन टेक्नोलॉजीज 7% से अधिक बढ़ा।

इस रिबाउंड के पीछे एक रिसर्च रिपोर्ट है। हैंडसैंक ने गणना की है कि सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स की वर्तमान स्टॉक की कीमत, लंबे समय के लाभ अनुमान के आधार पर, 2024 के अनुमानित अनुपात का केवल 0.8 गुना है—सरल शब्दों में, AI स्टोरेज के अवधारणा के लिए बाजार द्वारा दिया गया प्रीमियम लगभग शून्य हो चुका है, और SK हाइलेट्स की स्थिति भी लगभग इसी तरह है। हैंडसैंक का निष्कर्ष है कि सबसे भयानक डर से हुई बिक्री की लहर शायद पार हो चुकी है। उसी दिन, सैमसंग ने एक नई पीढ़ी की 3D मेमोरी तकनीक का मार्गदर्शन प्रकाशित किया, जिसमें दावा किया गया कि नया समाधान पारंपरिक HBM की तुलना में कई गुना अधिक स्टोरेज घनत्व प्राप्त कर सकता है, जिससे बाजार को और अधिक स्थिरता मिली।

SpaceX और AMD के बाजार के बाद के रिपोर्ट्स अपेक्षाओं से अधिक थे, लेकिन शेयर मूल्य गिर गए।

SpaceX का पहला अर्जित रिजल्ट बाजार के बाद आया, जिसमें दूसरे तिमाही की आय 78 अरब डॉलर थी, जो पिछले वर्ष की तुलना में 92% की वृद्धि है और बाजार की अपेक्षा 68.1 अरब डॉलर से काफी अधिक है। समायोजित EBITDA 35 अरब डॉलर तक पहुंच गया, जो पिछले वर्ष की तुलना में 191% की भारी वृद्धि है और 20 अरब डॉलर की अपेक्षा से काफी अधिक है। Starlink बिजनेस ने लगभग सभी लाभ को संभाला, और AI बिजनेस की हानि में अपेक्षा से लगभग आधा कमी हुई। मस्क ने टेलीफोन कॉल पर बताया कि Grok 4.6 का अगले सप्ताह प्रकाशन होने की उम्मीद है, SpaceX की कैलकुलेशन क्षमता अगले साल के अंत तक 5 से 10 गीगावॉट हो सकती है, और इस साल स्टारशिप V3 के प्रथम और द्वितीय चरणों को पुनः प्राप्त करने का प्रयास किया जाएगा।

यहाँ इतने उज्ज्वल आंकड़े होने के बावजूद, SpaceX का शेयर बाजार के बाद लगभग 9% तक गिर गया, जिससे लगता है कि बाजार अधिक चिंतित है कि कंपनी का पूंजी खर्च जारी रहेगा या नहीं, और वर्तमान परिणाम दूसरे स्थान पर हो गए।

AMD की स्थिति भी इसी प्रकार की है। दूसरे तिमाही में राजस्व 115.4 अरब डॉलर रहा, जो पिछले वर्ष की तुलना में 50% की वृद्धि है और बाजार की अपेक्षा 113.1 अरब डॉलर को पार करते हुए ऐतिहासिक उच्च स्तर पर पहुंच गया, समायोजित प्रति शेयर लाभ 1.66 डॉलर रहा, जो पिछले वर्ष की तुलना में 246% की वृद्धि है और यह भी अपेक्षाओं से अधिक है। डेटा सेंटर बिजनेस का राजस्व 67 अरब डॉलर रहा, जो पिछले वर्ष की तुलना में 107% की वृद्धि है और कुल राजस्व का 58% हिस्सा बन गया है। CEO सुज़ी सु ने फोन कॉल पर जोर देकर कहा कि कंपनी अभी AI चक्र के प्रारंभिक चरण में है, और 2027 तक डेटा सेंटर की बिक्री को दोगुना करने की उम्मीद है।

बाजार की चिंता तीसरे तिमाही के राजस्व निर्देश पर है; 130 अरब डॉलर का माध्यम भले ही पिछले 125 अरब डॉलर के अनुमान से अधिक हो, लेकिन कुछ उत्साही निवेशकों के लिए यह वृद्धि पर्याप्त नहीं है, और AMD का बाजार के बाद का व्यापार भी एक बार 8% से अधिक गिर गया।

दिन में ढील देना, रात में ठंडा पानी बहाना, बाजार का मानक बदल गया है

भूराजनीतिक तनाव में आराम से तेल की कीमतें और लंबी अवधि के ब्याज दरें दोनों नीचे गिर गईं, और चिप और स्टोरेज स्टॉक्स ने हैंसेन जैसे संस्थागत रिपोर्ट्स के समर्थन से जुलाई में हुए नुकसान को काफी हद तक ठीक कर लिया—यह दिन के समय हुआ। लेकिन क्लोजिंग के बाद, स्पेसएक्स और AMD ने पोस्ट-मार्केट रिजल्ट्स के साथ इस आशावादी मूड को ठंडा पानी बहा दिया; दोनों कंपनियों के आंकड़े अच्छे थे, लेकिन शेयर मूल्य फिर भी गिरे। बाजार का AI-संबंधित कंपनियों के प्रति मूल्यांकन मानदंड बदल चुका है—अब सिर्फ अपेक्षाओं से ऊपर होना पर्याप्त नहीं है; अब सचमुच परखा जा रहा है कि अपेक्षाओं से ऊपर होने का अंतर कितना बड़ा है, और पूंजी खर्च का हिसाब कितना सही है।

यह विभाजन कितने समय तक जारी रहेगा? अगले कुछ दिनों में दो विशिष्ट बिंदुओं पर नजर रखनी होगी। पहला, क्या कल हॉर्मुज जलडमरूमध्य में बेसेंट के अनुसार वास्तव में समझौता हो पाएगा? अगर बातचीत में फिर से उलट-पुलट हो गई, तो आज दबाए गए कच्चे तेल के मूल्य और जोखिम प्रीमियम कभी भी वापस आ सकते हैं। दूसरा, शुक्रवार को जारी किए जाने वाले गैर-कृषि रोजगार के आंकड़े, जो फेडरल रिजर्व के लिए ब्याज दर के मार्ग का निर्धारण करने का सबसे महत्वपूर्ण संदर्भ हैं; अगर डेटा दर्शाता है कि रोजगार बाजार अभी भी मजबूत है, तो आज सीमित हुए अमेरिकी सरकारी प्रतिभूतियों की आय कम होने से बाजार को मिला स्थान फिर से संकुचित हो सकता है।