अमेरिका में बिटकॉइन की मांग अब लगातार 78 दिनों से नकारात्मक है, जो एक रिकॉर्ड है। इसी बीच, सिटाडेल सेक्युरिटीज का कहना है कि जुलाई का तीव्र बिक्री लहर ने इक्विटी बुल मार्केट को समाप्त नहीं किया, बल्कि इसे रीसेट किया।
दोनों दावे एक साथ सत्य हो सकते हैं। अमेरिकी अनुमानित पैसा जुलाई में बाजार से निकल गया, लेकिन इसमें से लगभग कोई भी पैसा बिटकॉइन में नहीं उतरा।
सिटाडेल का कहना है कि जुलाई में विशेषज्ञों को बाहर निकाल दिया गया
सिटाडेल सिक्योरिटीज के इक्विटी और इक्विटी डेरिवेटिव्स स्ट्रैटेजी के प्रमुख स्कॉट रुबनर, जुलाई को एक अवनति समस्या के बजाय एक रोटेशन समस्या के रूप में पढ़ते हैं। भीड़भाड़ वाले ट्रेड्स अनवाउंड हुए, जबकि मूल बिड़ बनी रही।
रिटेल निवेशकों ने खरीददारों से बिक्रेताओं में रूपांतरित हो गए। सितेडेल सिक्योरिटीज के डेटा के अनुसार, जुलाई का अंतिम सप्ताह 2022 के बाद से सबसे अधिक रिटेल इक्विटी बिक्री का समय रहा।
प्रौद्योगिकी पर प्रभाव पड़ा। रिटेल ने एक सप्ताह में जनवरी 2019 के बाद से किसी भी समय से अधिक प्रौद्योगिकी का नॉमिनल बेच दिया। यह पिछला रिकॉर्ड 80% से अधिक से पार कर गया। जून में एक तुलनीय बिग टेक सेलऑफ ने क्रिप्टो को नीचे खींच लिया।
लेवरेज भी इसके साथ खत्म हो गया। लेवरेज्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) के संपत्ति जून के शीर्ष से $60 बिलियन से अधिक गिर गईं। केवल सेमीकंडक्टर उत्पादों में एक महीने में लगभग 55% की कमी आई।
जुलाई ने संरचनात्मक बुल मार्केट को नहीं बदला। इसने इसे रीसेट कर दिया,” रुबनर ने कंपनी के अगस्त नोट में लिखा, जिसमें उन्होंने तर्क दिया कि पोजिशनिंग सामान्य हो गई है।
वह अनुमान लगाता है कि अगस्त के मध्य तक S&P 500 का लगभग 85% भार स्टॉक वापस खरीदने के लिए स्पष्ट हो जाएगा।
अमेरिका में बिटकॉइन की मांग 78 लगातार दिनों से अनुपस्थित है
इसी बीच, बिटकॉइन ने उस रीसेट में हिस्सा नहीं लिया है। कॉइनग्लास के डेटा के अनुसार, अमेरिकी खरीदारी की इच्छा को मापने वाला कॉइनबेस प्रीमियम सूचकांक लगभग -0.1145% पर 78 लगातार सेशनों तक नकारात्मक रहा है।
सूचकांक बिटकॉइन की कॉइनबेस पर कीमत कितनी दूर अन्य बड़े मंचों से कम है, इसे ट्रैक करता है। लगातार छूट का मतलब है कि यूएस बाय थिन हैं। पिछला रिकॉर्ड 40 दिनों तक रहा, जो जनवरी और फरवरी के बीच स्थापित किया गया था।
समय सीमा काफी कुछ समझाती है। अमेरिकी खुदरा ने दूसरे तिमाही में कृत्रिम बुद्धिमत्ता ट्रेड्स का पीछा किया, बिटकॉइन का नहीं।
दूसरे तिमाही में तकनीकी शेयरों में 43.5% की वृद्धि हुई और नास्दैक 100 में 27.7% की बढ़ोतरी हुई, जबकि बिटकॉइन में 13.4% की कमी आई, इसका आंकड़ा NYDIG शोध के अनुसार है। इसी अवधि के दौरान स्पॉट बिटकॉइन ETFs से $4.9 बिलियन का नुकसान हुआ। यहीं से यूएस बिटकॉइन मांग का सूखा शुरू हुआ।
जुलाई का चिप लिक्विडेशन उस पूंजी को मुक्त करना चाहिए था। यह Coinbase के ऑर्डर बुक में नहीं पहुंचा है।
NYDIG चेतावनी देता है कि बाउंस लेवरेज पर टिका हुआ है
फंड प्रवाह स्पॉट चित्र की तुलना में स्वस्थ दिख रहे हैं। Farside Investors ने पुष्टि की कि 31 जुलाई को $265.4 मिलियन का बाहरी प्रवाह हुआ, और SoSoValue के अनुसार 3 अगस्त को लगभग $170 मिलियन वापस आए।
NYDIG का तर्क है कि उत्कर्ष खोखला है। कंपनी साइकिल के निचले स्तर के पास सकारात्मक फंडिंग और बढ़ती ओपन इंटरेस्ट देखती है। न तो ETF प्रवाह और न ही स्टेबलकॉइन आपूर्ति इसे सत्यापित करते हैं।
एक लिक्विडेशन-संचालित नीचे की ओर की गति के लिए एक चिंताजनक स्थिति, एक स्थायी निचला स्तर नहीं
वह रुबनर के खिलाफ बेयर केस है। लीवरेज्ड ट्रेडर्स जोखिम फिर से बना रहे हैं, जबकि निचले स्तर की पुष्टि करने वाले कैश खरीददार बाहर हैं। यह जुलाई में कमजोर विश्वास को दोहराता है, जिसे ऑन-चेन विश्लेषकों ने चिह्नित किया था।
BTC की कीमत $63,859 के पास है, जिससे बिटकॉइन 24 घंटे में 2.2% और 30 दिनों में 1.6% बढ़ गया है। इसका बाजार पूंजीकरण लगभग $1.28 ट्रिलियन है।
सिटाडेल का मानना है कि खरीदारी और अर्जित लाभ से शेयर बाजार अगस्त के मध्य तक ऊपर की ओर बढ़ेंगे। अब अधिक उपयोगी प्रश्न यह है कि क्या इस पूंजी में से कोई भी राशि अमेरिकी बिटकॉइन बोली में वापस आएगी।