रॉबिनहूड चेन के लाइव होने के मात्र दो महीने बाद, यूनिस्वैप v4 के हुक सिस्टम के आसपास एक नया वर्ग के DeFi रणनीतियाँ उभर रही हैं, और लक्षित बाजार मेमकॉइन्स या स्टेबलकॉइन्स नहीं है। यह ऐपल, नविडिया और अन्य ब्लू-चिप इक्विटीज के ERC-20 टोकन के रूप में 24/7 व्यापार किए जाने वाले टोकनाइज़ड संस्करण हैं।
ईथेरियम-अनुकूल लेयर 2 नेटवर्क 1 जुलाई को लॉन्च किया गया, और उनीस्वैप ने उसी दिन अपनी पूरी प्रोटोकॉल सूट, जिसमें v2, v3, v4 और UniswapX शामिल हैं, को डिप्लॉय किया। उसके बाद से, उनीस्वैप पर टोकनाइज्ड स्टॉक्स के लिए संचयी ट्रेडिंग मात्रा $1 बिलियन से अधिक पार कर चुकी है, और लॉन्च के तुरंत बाद दैनिक शीर्ष $130 मिलियन से अधिक हो गए।
v4 हुक्स कैसे लिक्विडिटी प्रदान को बदल रहे हैं
Uniswap v4 ने “हुक्स” नामक एक सुविधा पेश की है, जो मूल रूप से प्रोग्रामेबल मॉड्यूल हैं जो स्वैप के दौरान महत्वपूर्ण बिंदुओं पर कस्टम लॉजिक निष्पादित करते हैं। वे शुल्क को डायनामिक रूप से समायोजित कर सकते हैं, एंटी-स्नाइप सुरक्षा लागू कर सकते हैं, या अलग स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट या विश्वसनीय तीसरे पक्ष की आवश्यकता के बिना पूरी तरह से नए व्यवहार को ट्रिगर कर सकते हैं।
रॉबिनहुड चेन पर, ये हुक्स एक नई लिक्विडिटी रणनीतियों की आधारशिला बन गए हैं। अनिलिक्विड और हुकिफाई जैसे प्रोजेक्ट्स ऐसे टूल बना रहे हैं जो हुक्स का उपयोग करके लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स को अपनी पूंजी के स्थापन और सुरक्षा के तरीके पर अधिक नियंत्रण देते हैं।
उदाहरण के लिए, टोकनाइज़्ड AAPL स्टॉक का ट्रेडिंग पूल, उच्च अस्थिरता के समय शुल्क बढ़ा सकता है या एक तरलता डिपॉज़िट के साथ एक ही ब्लॉक में निष्पादित होने वाले ट्रेड्स के आकार को सीमित कर सकता है, जिससे सैंडविच हमलों का प्रभाव कम होता है। यह सभी तर्क ऑन-चेन चलता है, जिससे नियमों को लागू करने के लिए ऑफ-चेन ऑरेकल्स या केंद्रीकृत मध्यस्थों पर निर्भरता समाप्त हो जाती है।
रॉबिनहूड चेन पर यूनिस्वैप की अधिकारिता
यूनिस्वैप v4 अकेले रॉबिनहूड चेन पर टोकनाइज्ड स्टॉक्स से जुड़ी सभी DEX लिक्विडिटी का लगभग 73% हिस्सा रखता है। जब आप v2, v3 और यूनिस्वैपX के आयतन को जोड़ते हैं, तो यूनिस्वैप का कुल बाजार हिस्सा लगभग 99% हो जाता है।
AAPL और NVDA जैसी प्रमुख अमेरिकी शेयरों के टोकनाइज़्ड प्रतिनिधित्व मानक ERC-20 टोकन के रूप में व्यापार कर रहे हैं, जिसका अर्थ है कि इन्हें DeFi स्टैक के अन्य हिस्सों के साथ संयोजित किया जा सकता है। उपयोगकर्ता इन्हें लिक्विडिटी के रूप में प्रदान कर सकते हैं, इनके खिलाफ उधार ले सकते हैं, या उन्हें ऑन-चेन सूचकांक उत्पादों में सम्मिलित कर सकते हैं, बिना NYSE के खुलने का इंतजार किए।
24/7 इक्विटी मार्केट असली हो रहा है
अनिस्वैप v4 पर एक टोकनाइज्ड इक्विटी पूल रविवार को सुबह 3 बजे फीस उत्पन्न कर सकता है, और हुक्स ऑफ-पीक घंटों के दौरान ऑर्डर बुक कितनी पतली हो जाती है, इसके आधार पर उन फीसों को समायोजित कर सकते हैं।
स्वतंत्र डेवलपर्स, जो कि रॉबिनहुड या यूनिस्वैप लैब्स नहीं हैं, इन बांधने वाली रणनीतियों का अधिकांश निर्माण कर रहे हैं। इस तथ्य कि अब ये अनुप्रयोग अज्ञात गवर्नेंस टोकन के बजाय दुनिया के सबसे अधिक व्यापारित स्टॉक्स के टोकनाइज़ड संस्करणों को शामिल करते हैं, यह संकेत देता है कि DeFi का वास्तविक उपयोग किस प्रकार से बदल रहा है।