एडीपी नौकरी के डेटा के साथ यू.एस. स्टॉक्स ने तीन दिनों की गिरावट को समाप्त कर दिया, जिससे ब्याज दर में वृद्धि की उम्मीदें कम हो गईं

लेखक: टाइड रिसर्च

बुधवार को अमेरिकी स्टॉक बाजार ने तीन दिनों की गिरावट को खत्म किया, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 0.47% बढ़कर 7667.45 पर बंद हुआ, नैसडैक 0.45% बढ़कर 26217.83 पर बंद हुआ, डॉव जोन्स 0.56% बढ़कर 53061.95 पर बंद हुआ, और रसेल 2000 1.13% बढ़कर सबसे अधिक बढ़ा। VIX 15.20 पर बंद हुआ, जो 6.98% गिरा। नैसडैक 100 0.23% बढ़कर 29143.33 पर बंद हुआ, और फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स 0.45% बढ़कर 11339.25 पर बंद हुआ। बाजार की रिकवरी को दो कारकों ने समर्थन दिया: अमेरिका में अगस्त में ADP निजी क्षेत्र के नए रोजगार केवल 38,000 थे, जो इस साल जनवरी के बाद सबसे कम स्तर पर था, और सितंबर में ब्याज दर में वृद्धि की संभावना में हल्की कमी हुई; AI हार्डवेयर में सभी क्षेत्रों में मजबूती देखी गई, डेल को AI सर्वर के ऑर्डर के कारण 15.76% की छलांग लगी, NVIDIA 3.20% बढ़ा, Micron 2.43% बढ़ा। हालांकि, सॉफ्टवेयर और साइबर सुरक्षा स्टॉक्स में भारी गिरावट आई, Credo 20% गिरा, MongoDB लगभग 14% गिरा, Palo Alto 9% से अधिक गिरा, और पूंजी तकनीकी क्षेत्र के भीतर तीव्र स्विचिंग कर रही है। 10-वर्षीय US बॉन्ड की प्रतिफल दर प्रतिदिन के उच्च स्तर से गिरकर 4.783% पर पहुंची।

अमेरिका के अगस्त के ADP निजी क्षेत्र के नए रोजगार 38,000 के साथ इस साल जनवरी के बाद से सबसे कम स्तर पर पहुंच गए, जो बाजार की उम्मीदों से काफी कम है, और पिछला मूल्य 46,000 तक सुधार दिया गया। नौकरी बदलने वालों की वेतन वृद्धि घटकर 7.3% हो गई, जबकि वर्तमान कर्मचारियों की वेतन वृद्धि 4.4% पर बनी रही। ADP के मुख्य अर्थशास्त्री ने कहा कि जनसांख्यिकीय परिवर्तन, महंगाई की स्थिरता और AI का रोजगार पर प्रभाव वेतन वृद्धि को अप्रत्याशित बना रहे हैं। डेटा के प्रकाशन के बाद, सेप्टेम्बर में ब्याज दर में वृद्धि की संभावना पर बाजार की निवेशकों की प्रतिक्रिया हल्की कम हो गई।

लेकिन फेडरल रिजर्व की ब्राउन बुक अलग संकेत देती है। ब्राउन बुक में आर्थिक गतिविधि के मामूली विस्तार, रोजगार में हल्की वृद्धि और कीमतों में मामूली वृद्धि का उल्लेख है, जिसमें डेटा सेंटर की मांग मुख्य विकास शक्ति बन गई है। बाजार 15 से 16 सितंबर की बैठक में ब्याज दर में वृद्धि की संभावना को लगभग 65% के रूप में मूल्यांकन कर रहे हैं, और नीति का मार्ग अत्यधिक अनिश्चित है।

ADP ने श्रम बाजार में ढील दर्शाई, जबकि ब्राउन बुक ने अर्थव्यवस्था में अभी भी मजबूती को दर्शाया। 10-वर्षीय अमेरिकी सरकारी बॉन्ड की ब्याज दर दिन के दौरान 4.816% तक पहुँची, जो 2023 के अंत के बाद से सर्वोच्च स्तर है, और 4.783% पर बंद हुई, पिछले दिन की तुलना में लगभग 1.3 बेसिस पॉइंट कम; 30-वर्षीय बॉन्ड 5.25% पर गिरा, जबकि 2-वर्षीय बॉन्ड 4.369% पर। जापान की 10-वर्षीय सरकारी बॉन्ड की ब्याज दर 3.016% पर, 1996 के बाद से पहली बार 3% को पार करते हुए। यूरोप, ब्रिटेन और जापान की लंबी अवधि की बॉन्ड की ब्याज दरें दिन के दौरान कई सालों के सर्वोच्च स्तर पर पहुँचीं।

अमेरिका और ईरान के सैन्य तनाव बढ़ते जा रहे हैं। ट्रम्प ने कहा कि ईरान के खिलाफ नए हमले "लंबे समय तक नहीं चलेंगे", और अमेरिकी पक्ष किसी भी समय ईरान के खिलाफ एक और हमला करने के लिए तैयार है। पहले, ईरानी क्रांतिकारी गार्ड ने कुवैत, जॉर्डन और इराक में स्थित कई अमेरिकी ठिकानों पर मिसाइलों और ड्रोन हमलों का दावा किया, जिससे "कई अमेरिकी अधिकारी मारे गए", और अमेरिकी सेंट्रल कमांड ने बाद में एक नए हमले को पूरा करने की घोषणा की, जिसके लक्ष्य एंटी-एयरक्राफ्ट सिस्टम से लेकर माइनिंग क्षमता और संचार स्टेशनों तक विस्तारित हो गए। ट्रम्प ने हॉर्मुज़ स्ट्रेट का नाम बदलकर "ट्रम्प स्ट्रेट" रखने का प्रस्ताव भी रखा है, और कहा है कि अमेरिका ने इस पर नियंत्रण प्राप्त कर लिया है।

मंगलवार को तेल की कीमतों में तेजी के बाद, बुधवार को चढ़ाव रुक गया। WTI कच्चे तेल में 0.88% की बढ़ोतरी हुई और 91.01 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ, जिसमें दिन के दौरान अधिकतम 92.29 डॉलर तक पहुंचा; ब्रेंट कच्चे तेल में 1.04% की वृद्धि हुई और 95.63 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ, जिसमें दिन के दौरान 97.04 डॉलर तक पहुंचा। अमेरिकी वाणिज्यिक कच्चे तेल के स्टॉक में 4.5 मिलियन बैरल की कमी हुई और 424.5 मिलियन बैरल पर पहुंच गए, जबकि रिफाइनरी की सक्रियता 98% तक बढ़ गई। साथ ही, मुद्रास्फीति के चिंताओं में कमी आई, 10-वर्षीय अमेरिकी सरकारी बॉन्ड की ब्याज दर दिन के उच्च स्तर से गिरी। हालांकि, भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम अभी भी मौजूद है, क्योंकि ट्रम्प के "तैयार हैं कि मैं पुनः हमला करूं" के बयान का मतलब है कि स्थिति अभी भी बढ़ सकती है।

डेल बुधवार को सबसे चमकदार नाम था। AI सर्वर ऑर्डर में रिकॉर्ड वृद्धि हुई, जिससे 15.76% की बढ़ोतरी हुई। निविडा 3.20% बढ़ा, माइक्रोन 2.43% बढ़ा, और चिप सेक्टर में सभी शेयर ऊपर की ओर गए।

ब्रॉडकम का अर्धवार्षिक रिपोर्ट भी उत्कृष्ट रहा। तीसरे वित्तीय तिमाही में शुद्ध आय 86% बढ़कर 295.91 अरब डॉलर हो गई, जबकि AI सेमीकंडक्टर आय 221% बढ़कर 167 अरब डॉलर हो गई। कंपनी ने इस वित्तीय वर्ष के लिए AI आय का अनुमान 580 अरब डॉलर तक बढ़ा दिया है और 2028 वित्तीय वर्ष के लिए 2300 अरब डॉलर की AI आय का दीर्घकालिक मार्गदर्शन प्रस्तुत किया है।

सॉफ्टवेयर और साइबर सुरक्षा स्टॉक में तेज़ गिरावट आई। क्रेडो 20.04% गिरा, मंगोडीबी 13.54% गिरा, और पैलो अल्टो नेटवर्क्स 9.31% गिरा। निवेशक टेक सेक्टर के भीतर तीव्र स्थानांतरण कर रहे हैं—सॉफ्टवेयर और साइबर सुरक्षा स्टॉक से एआई हार्डवेयर की ओर, क्योंकि एआई इंफ्रास्ट्रक्चर के ऑर्डर डेटा लगातार पुष्टि हो रहे हैं, जबकि सॉफ्टवेयर स्टॉक के मूल्यांकन और वृद्धि की अपेक्षाओं को फिर से देखा जा रहा है।

गूगल ने Gemini 3.8 Flash जारी किया, जो पिछली पीढ़ी के बाद केवल तीन सप्ताह बाद है, और छह सप्ताह में तीसरी बार Flash मॉडल का अपडेट है, जो लंबे समय तक प्रोग्रामिंग और स्वायत्त एजेंट पर केंद्रित है। हुआंग रेनशुन ने G20 पर कहा कि नवीडिया इस वर्ष संयुक्त राज्य अमेरिका में लगभग एक ट्रिलियन डॉलर का निवेश कर रही है, और AI बिजली और पानी की तरह बुनियादी ढांचा है, जिसका प्रत्येक देश निर्माण करेगा।

येन ने दिन के दौरान 1.2% तक की वृद्धि करते हुए 158.22 तक पहुँचने का प्रयास किया, जिससे बाजार में संयुक्त राज्य अमेरिका और जापान के द्वारा पुनः हस्तक्षेप की उम्मीद है। डॉलर के खिलाफ येन ने दिन के दौरान 160.39 तक पहुँचने के बाद गिरावट दर्ज की और 158.71 पर बंद हुआ, जो 0.89% की कमी है। जापानी वित्त मंत्रालय ने पिछले महीने येन की सुरक्षा के लिए रिकॉर्ड 964 अरब डॉलर का उपयोग किया है, और जापानी सेंट्रल बैंक के अधिकारियों ने हाल के समय में अधिक कठोर मुद्रा नीति का संकेत दिया है, जिससे सेप्टेम्बर में ब्याज दर में वृद्धि की संभावना को बाजार में लगभग पूरी तरह से मूल्यांकन किया जा रहा है। कोरियाई मुद्रा अधिकारियों ने विनिमय दर को स्थिर रखने के लिए SK हाइलेक्स के डॉलर प्रवाह को स्वीकार करने के लिए असामान्य संचालन किया है।

डॉलर इंडेक्स 0.11% गिरकर 99.51 पर बंद हुआ। ऑफशोर रेनमिन्बी डॉलर के प्रति 6.7167 के आसपास।

स्पॉट गोल्ड ने V-आकार के उलटफेर के साथ 1.38% की वृद्धि की, जिसने दिन के दौरान 4282.63 डॉलर प्रति औंस तक का स्तर छूया और फिर 4400 डॉलर/औंस के पास वापस आ गया; स्पॉट सिल्वर 1.92% बढ़कर 65.14 डॉलर/औंस पर पहुंच गया। डॉलर के कमजोर होने से सोने में रिबाउंड आया।

भूराजनीतिक जोखिम बढ़ने के संदर्भ में, नीदरलैंड केंद्रीय बैंक ने अमेरिका से लगभग 120 अरब डॉलर का स्वर्ण भंडार लंदन में स्थानांतरित कर दिया। पहले, फ्रांस ने 2025 के जुलाई से 2026 के जनवरी तक न्यूयॉर्क फेड से अपना सम्पूर्ण स्वर्ण वापस ले लिया था। बिटकॉइन की कीमत लगभग 77,300 डॉलर है, जो पिछले दिन के स्तर के लगभग बराबर है।

अमेरिका का अगस्त ISM सेवा क्षेत्र का PMI (आज रात)। ADP डेटा ने रोजगार में कमजोरी का संकेत दे दिया है, ISM सेवा क्षेत्र का PMI यह पुष्टि करेगा कि क्या सेवा क्षेत्र भी समान रूप से शीतल हो रहा है। यदि सेवा क्षेत्र का PMI अपेक्षाओं से अधिक है, तो ब्याज दर में वृद्धि की उम्मीद फिर से बढ़ सकती है; यदि कमजोर है, तो ब्याज दर की चिंताओं में और कमी होगी, जिससे प्रौद्योगिकी स्टॉक के मूल्यांकन में सुधार के लिए स्थान मिलेगा।

फेडरल रिजर्व बोर्ड के सदस्य वॉलर का भाषण। वॉलर ब्याज दर बैठक के साइलेंट पीरियड शुरू होने से पहले एक साक्षात्कार देंगे और मुद्रास्फीति के दृष्टिकोण पर भाषण देंगे, जिसे बाजार 9 महीने की बैठक से पहले सबसे महत्वपूर्ण अधिकारी के बयान के रूप में मानता है, और उनके शब्द सीधे ब्याज दर के मार्ग की अपेक्षाओं को समायोजित करेंगे।