लेखक: टाइड रिसर्च
बुधवार को अमेरिकी स्टॉक बाजार में संकीर्ण उतार-चढ़ाव रहा, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 0.04% घटकर 7674.55 पर बंद हुआ, नैसडैक 0.08% गिरकर 26130.200 पर बंद हुआ, और डॉज इंडेक्स 0.21% गिरकर 53463.88 पर बंद हुआ, जिससे दो लगातार बढ़त का दौर खत्म हुआ। बाजार को दबाने का मुख्य कारण PCE मुद्रास्फीति डेटा था, जिसमें जुलाई के PCE में 3.7% की सालाना वृद्धि हुई, जो अपेक्षाओं से अधिक थी, जबकि कोर PCE में 3.3% की वृद्धि अपेक्षित के अनुरूप रही, जिससे ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीदें बढ़ीं और अमेरिकी सरकारी बॉन्ड की कमाई और डॉलर मजबूत हुआ। सोना 4600 डॉलर के स्तर को खो चुका है, और तेल की कीमतें अभी भी कमजोर हैं। सच्चा ध्यान बंद होने के बाद केंद्रित हुआ, जहां NVIDIA के द्वितीय तिमाही के राजस्व 962 अरब डॉलर, जो अपेक्षाओं से अधिक था, और इस तिमाही में पहली बार 1000 अरब डॉलर के पार का अनुमान है, पोस्ट-क्लोजिंग में लगभग 4% की वृद्धि हुई, जिससे नैसडैक फ्यूचर्स में लगभग 1% की वृद्धि हुई।
PCE अपेक्षा से अधिक होने से अमेरिकी बॉन्ड यील्ड बढ़े, उपभोग व्यय में स्थिरता चेतावनी संकेत देती है
अमेरिका का जुलाई का PCE मूल्य सूचकांक 3.7% बढ़ा, जो बाजार की उम्मीद के 3.6% से अधिक है। मुख्य PCE 3.3% बढ़ा, जो उम्मीद के अनुरूप है। समग्र मुद्रास्फीति का पाठ्य लगातार दूसरे महीने उम्मीद से अधिक रहा, जिससे फेड के निकट भविष्य में ब्याज दरों में कटौती की ओर जाने की उम्मीद और कम हो गई।
डेटा जारी होने के बाद, 10-वर्षीय अमेरिकी बॉन्ड यील्ड 4.68% तक बढ़ गया और डॉलर इंडेक्स भी समानांतर में मजबूत हुआ। ब्याज दरों में वृद्धि ने उच्च मूल्यांकित टेक स्टॉक्स के प्रदर्शन को सीधे प्रभावित किया, जिससे तीनों सूचकांक पूरे दिन संकीर्ण सीमा में अलग-अलग हिले और अंततः सभी थोड़े कम होकर बंद हुए।
उपभोक्ता खर्च के संकेत भी ध्यान देने योग्य हैं। जुलाई का वास्तविक उपभोक्ता खर्च अप्रत्याशित रूप से स्थिर रहा, जो PCE के अपेक्षा से अधिक होने के विपरीत था, जिससे स्पष्ट होता है कि मुद्रास्फीति बढ़ रही है, लेकिन उपभोक्ता खर्च नहीं बढ़ा, जिसका अर्थ है कि नागरिकों की वास्तविक क्रय शक्ति समाप्त हो रही है। वालमार्ट के पिछले वित्तीय विवरण में मध्यम और कम आय वाले उपभोक्ताओं के दबाव का पता चला था, और हालिया उपभोक्ता खर्च के आंकड़ों ने इस प्रवृत्ति की पुष्टि की है।
स्पॉट गोल्ड लगभग 1% गिरकर 4600 डॉलर के स्तर को खो देता है और 4590.40 डॉलर/औंस पर बंद होता है, जिससे चार दिनों की लगातार वृद्धि का अंत हो जाता है। अमेरिकी बॉन्ड ब्याज दरें और डॉलर की मजबूती ने सोने पर दोहरा दबाव बनाया।
भूराजनीतिक तनाव में शामिल होने और रूस-यूक्रेन के बढ़ते तनाव के बीच, तेल की कीमतें नहीं बढ़ीं, बल्कि गिरीं।
तेल की कीमतें भू-राजनीतिक समाचारों के विपरीत दिशा में चलीं। ईरान और ओमान ने हरमुज जलडमरूमध्य के आय वितरण पर समझौता किया, जिससे ब्रेंट तेल इस सप्ताह में 9% से अधिक गिर चुका है। WTI तेल 82.23 डॉलर प्रति बैरल पर 0.16% की कमी के साथ बंद हुआ, जबकि ब्रेंट तेल 87.84 डॉलर प्रति बैरल पर 0.84% की कमी के साथ बंद हुआ, जो पिछले तीन सप्ताहों में सबसे बड़ा दैनिक गिरावट है।
हॉर्मुज जलडमरूमध्य के नौवहन बातचीत आगे बढ़ रही हैं, भूराजनीतिक जोखिम प्रीमियम लगातार कम हो रहा है, जो कीमतों में गिरावट का मुख्य कारण है। यूक्रेन-रूस की स्थिति में तीव्रता होने से भूराजनीतिक प्रीमियम बढ़ना चाहिए था, लेकिन ईरान की ओर से शामने के संकेत बाजार में अधिक भार रख रहे हैं। कीमतें कई दिनों से कमजोर रही हैं, और ऊर्जा क्षेत्र अभी भी दबाव में है।
स्टोरेज चिप्स में सभी में वृद्धि, निवर्डा के पोस्ट-मार्केट रिजल्ट्स ने AI भावना को बढ़ावा दिया
चिप सेक्टर बुधवार के बाजार के कुछ ही प्रकाशस्तंभों में से एक था। वेस्टर्न डिजिटल में 4.02% की बढ़ोतरी हुई, आरएम में 3.93% की बढ़ोतरी हुई, और स्टोरेज चिप सेक्टर ने कुल मिलाकर लाभ पर समाप्त किया।
सात बड़े कंपनियों ने गत रात अलग-अलग दिशा में गतिविधि दिखाई। निवेश ने 1.59% की कमी के साथ 209.66 डॉलर पर बंद किया, ऐप्पल 0.38% गिरा, माइक्रोसॉफ्ट 0.22% गिरा, गूगल 0.15% गिरा, अमेज़न 0.28% बढ़ा, मेटा 0.75% बढ़ा, और टेस्ला 1.02% गिरा। सात बड़ी कंपनियों का समग्र स्तर हल्का गिरावट के साथ बंद हुआ, जो बाजार की दिशा के साथ संगत है।
निवेडिया का बाजार बंद के बाद का रिपोर्ट वास्तविक बड़ी खबर है। दूसरे तिमाही में राजस्व 962 अरब डॉलर, जो पिछले वर्ष की तुलना में दोगुना है और बाजार की उम्मीदों से अधिक है; इस तिमाही में राजस्व पहली बार 1000 अरब डॉलर के ऊपर पहुँचने का अनुमान है; अगले वित्तीय वर्ष के लिए राजस्व निर्देश में 70% की वृद्धि है। अमेज़न ने 200 लाख GPU के अतिरिक्त स्थापना की घोषणा की, जिससे निवेडिया की डेटासेंटर आय की पुष्टि हुई।
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Salesforce में तेजी, सॉफ्टवेयर सेक्टर में स्वतंत्र प्रेरक दिखाई देते हैं
चिप और AI के अलावा, सॉफ्टवेयर सेक्टर के लिए उस दिन अलग कैटलिस्ट भी थे। Salesforce ने तीसरे तिमाही के निर्देशों को अपेक्षाओं से अधिक घोषित किया और Anthropic के साथ सहयोग को बढ़ाने की घोषणा की, जिससे इसका स्टॉक तेजी से बढ़ा। Meta ने अमेरिका के 29 राज्यों के साथ युवा आदी प्रकरण पर समझौता किया, जिसमें अधिकतम 180 बिलियन डॉलर का भुगतान किया जाएगा, जो बाजार के पहले के डरों की तुलना में 1.4 ट्रिलियन डॉलर के भारी जुर्माने से काफी कम है, और बाजार ने इसे सकारात्मक संकेत माना।
सॉफ्टवेयर स्टॉक की स्वतंत्र गतिविधि, PCE द्वारा बाजार को दबाने और निवेडा द्वारा AI को बढ़ावा देने की एक ही प्रमुख धारा नहीं है, लेकिन उस दिन के टेक सेक्टर के भीतर स्थानीय तौर पर मजबूत दिशा के रूप में, इसका उल्लेख सुबह की रिपोर्ट में किया जाना चाहिए।
बिटकॉइन में गिरावट, औद्योगिक धातुएं मजबूती बनाए रखती हैं
बिटकॉइन 80,000 डॉलर तक पहुँचने के बाद थोड़ा नीचे आकर 78,300 डॉलर पर बंद हुआ, और क्रिप्टो संपत्तियाँ समग्र रूप से समायोजन में हैं।
औद्योगिक धातुओं के संदर्भ में, COMEX तांबे का फ्यूचर्स 0.40% बढ़कर 6.62 डॉलर/पाउंड हो गया, न्यूयॉर्क तांबा नए इतिहास का निर्माण करता रहा। तांबे की लगातार मजबूती AI कैलकुलेशन बुनियादी ढांचे के निर्माण और वैश्विक ग्रिड निवेश की मांग से सीधे संबंधित है, जो AI हार्डवेयर श्रृंखला के अलावा एक और महत्वपूर्ण संसाधन है।
Tonight's Focus
एनविडिया के अर्जेंट के बाद बाजार बंद होने के बाद की बढ़त क्या ओपनिंग पर जारी रहेगी। दूसरे तिमाही का राजस्व 962 अरब डॉलर, जो अपेक्षाओं से अधिक है, इस तिमाही का निर्देश पहली बार 1000 अरब डॉलर के पार पहुंच गया, और अगले वित्तीय वर्ष के लिए राजस्व में 70% की वृद्धि, तीनों डेटा मार्केट की अपेक्षाओं से अधिक हैं। बाजार बंद होने के बाद का लगभग 4% का उछाल बहुत अधिक नहीं है, जो यह संकेत देता है कि मार्केट में अपेक्षाओं से अधिक प्रदर्शन की अपेक्षा पहले से मौजूद है। गुरुवार को ओपनिंग के बाद का प्रदर्शन, बाजार बंद होने के बाद के उछाल/गिरावट से अधिक महत्वपूर्ण है। नैसडैक फ्यूचर्स का प्रारंभिक 1% का उछाल केवल पहली प्रतिक्रिया है; सच्ची दिशा का निर्धारण ओपनिंग के बाद पैसा क्या होगा—क्या सतत् क्रय होगा—और Blackwell की उत्पादन क्षमता, मार्जिन प्रवृत्ति, और क्लाउड प्रोवाइडर्स के पूंजीव्यय की सततता पर फोन कॉल में हुई चर्चा को ट्रेडिंग में कैसे समझा जाएगा।
गत रात के अमेरिकी स्टॉक मार्केट का मुख्य विरोधाभास यह था कि मुद्रास्फीति डेटा ने मार्केट को दबाया, लेकिन नविडिया की रिपोर्ट ने AI सेक्टर के लिए अलग ऊपर की ओर बढ़ने की शक्ति प्रदान की। अगले दो दिनों में, मुद्रास्फीति की चिंता और AI के परिणामों में से कौन बेहतर प्रदर्शन करेगा, यह सितंबर के शुरुआती समय में मार्केट की दिशा तय करेगा।