लेखक: टाइड रिसर्च
बुधवार को अमेरिकी स्टॉक बाजार में संकीर्ण उतार-चढ़ाव रहा, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 0.04% गिरकर 7674.55 पर बंद हुआ, नैसडैक 0.08% गिरकर 26130.200 पर बंद हुआ, और डॉज 0.21% गिरकर 53463.88 पर बंद हुआ, जिससे दो लगातार बढ़त का दौर खत्म हुआ। बाजार को दबाने का मुख्य कारण PCE मुद्रास्फीति डेटा था, जुलाई का PCE सालाना 3.7% बढ़ा, जो अपेक्षाओं से अधिक था, जबकि कोर PCE 3.3% बढ़ा, जो अपेक्षित के अनुरूप था; इससे ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीदें बढ़ीं, जिससे अमेरिकी सरकारी बॉन्ड की कमाई और डॉलर मजबूत हुआ। सोना 4600 डॉलर के स्तर को खो चुका है, और कच्चे तेल की कीमतें अभी भी कमजोर हैं। सच्चा ध्यान बंद होने के बाद केंद्रित हुआ, जहां NVIDIA का द्वितीय तिमाही राजस्व 962 अरब डॉलर, अपेक्षाओं से अधिक, और इस तिमाही में पहली बार 1000 अरब डॉलर के पार का अनुमान है; पोस्ट-क्लोजिंग में इसकी कीमत में लगभग 4% की वृद्धि हुई, जिससे नैसडैक फ्यूचर्स में लगभग 1% की वृद्धि हुई।
PCE अपेक्षा से अधिक होने से अमेरिकी बॉन्ड यील्ड बढ़े, उपभोग व्यय में स्थिरता चेतावनी संकेत देती है
अमेरिका का जुलाई का PCE मूल्य सूचकांक 3.7% बढ़ा, जो बाजार की उम्मीद के 3.6% से अधिक है। मुख्य PCE 3.3% बढ़ा, जो उम्मीद के अनुरूप है। समग्र मुद्रास्फीति का पाठ्य 2 महीने क्रमिक रूप से उम्मीद से अधिक रहा, जिससे फेड के निकट भविष्य में ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद कम हो गई है।
डेटा जारी होने के बाद, 10-वर्षीय अमेरिकी बॉन्ड यील्ड 4.68% तक बढ़ गया और डॉलर इंडेक्स भी समान रूप से मजबूत हुआ। ब्याज दरों में वृद्धि ने उच्च मूल्यांकन वाले टेक स्टॉक्स के प्रदर्शन को सीधे प्रभावित किया, और तीनों सूचकांक पूरे दिन संकीर्ण सीमा में अंगड़ाये, अंत में सभी थोड़े कम होकर बंद हुए।
उपभोक्ता खर्च के संकेत भी ध्यान देने योग्य हैं। जुलाई में वास्तविक उपभोक्ता खर्च अप्रत्याशित रूप से स्थिर रहा, जो PCE के अपेक्षा से अधिक होने के विपरीत था, जिससे स्पष्ट होता है कि मुद्रास्फीति बढ़ रही है, लेकिन उपभोग नहीं बढ़ रहा है, जिसका अर्थ है कि नागरिकों की वास्तविक क्रयशक्ति समाप्त हो रही है। वॉलमार्ट के पिछले वित्तीय विवरण में मध्यम और कम आय वाले उपभोक्ताओं के दबाव का पता चला था, और हालिया उपभोक्ता खर्च के आंकड़ों ने इस प्रवृत्ति की पुष्टि की है।
स्पॉट गोल्ड लगभग 1% गिरकर 4600 डॉलर के स्तर को खो देता है और 4590.40 डॉलर/औंस पर बंद होता है, जिससे चार दिनों की लगातार वृद्धि का अंत हो जाता है। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड और डॉलर के मजबूत होने से सोने पर दोहरा दबाव पड़ा।
भूराजनीतिक तनाव में शामिल होने और रूस-यूक्रेन के बढ़ते तनाव के बीच, तेल की कीमतें नहीं बढ़ीं, बल्कि गिरीं।
तेल की कीमतें भू-राजनीतिक समाचारों के विपरीत दिशा में चलीं। ईरान और ओमान ने हॉर्मुज जलडमरूमध्य के आय वितरण पर समझौता किया, जिससे ब्रेंट तेल इस सप्ताह में 9% से अधिक गिर चुका है। WTI तेल 82.23 डॉलर प्रति बैरल पर 0.16% की कमी के साथ बंद हुआ, जबकि ब्रेंट तेल 87.84 डॉलर प्रति बैरल पर 0.84% की कमी के साथ बंद हुआ, जो पिछले तीन सप्ताह का सबसे बड़ा दैनिक गिरावट है।
होरमुज़ जलडमरूमध्य के नौवहन बातचीत आगे बढ़ रही हैं, भूराजनीतिक जोखिम प्रीमियम लगातार गिर रहा है, जो कीमतों में गिरावट का मुख्य कारण है। यूक्रेन-रूस की स्थिति में तीव्रता होने से भूराजनीतिक प्रीमियम बढ़ना चाहिए था, लेकिन ईरान की ओर से शामने के संकेत बाजार में अधिक महत्व रख रहे हैं। कीमतें कई दिनों से कमजोर रही हैं, और ऊर्जा क्षेत्र अभी भी दबाव में है।
स्टोरेज चिप्स में सभी में वृद्धि, निवर्डिया के पोस्ट-मार्केट रिजल्ट्स ने AI भावना को बढ़ाया
चिप सेक्टर बुधवार के बाजार के कुछ ही प्रकाशस्तंभों में से एक था। वेस्टर्न डिजिटल 4.02% बढ़ा, आर्म 3.93% बढ़ा, और स्टोरेज चिप सेक्टर समग्र रूप से ऊपर बंद हुआ।
सात बड़े कंपनियों ने गत रात अलग-अलग दिशा में गतिविधि दिखाई। निवेडिया ने 209.66 डॉलर पर 1.59% की कमी के साथ बंद किया, ऐप्पल में 0.38% की कमी, माइक्रोसॉफ्ट में 0.22% की कमी, गूगल में 0.15% की कमी, अमेज़न में 0.28% की बढ़ोतरी, मेटा में 0.75% की बढ़ोतरी, और टेस्ला में 1.02% की कमी। सात बड़े कंपनियों का समग्र स्तर हल्का गिरावट के साथ बंद हुआ, जो बाजार की दिशा के साथ संगत है।
निवेडिया का बाजार बंद के बाद का रिपोर्ट वास्तविक बड़ी खबर है। द्वितीय तिमाही में राजस्व 962 अरब डॉलर, जो पिछले वर्ष की तुलना में दोगुना है और बाजार की उम्मीदों से अधिक है; इस तिमाही में राजस्व पहली बार 1000 अरब डॉलर से अधिक होने की उम्मीद है; अगले वित्तीय वर्ष के लिए राजस्व निर्देश 70% बढ़ने का है। अमेज़न ने 200 लाख GPU के अतिरिक्त डिप्लॉयमेंट की घोषणा की, जिससे निवेडिया की डेटासेंटर आय को और पुष्टि मिली।
निस्टा के बाद बाजार में निवेश करने वाले लोगों ने लगभग 4% की बढ़ोतरी की, नास्डैक फ्यूचर्स शुरुआत में लगभग 1% बढ़े, और एआई कॉन्सेप्ट स्टॉक्स ने सामूहिक रूप से ऊपर की ओर रुख किया। बाजार का ध्यान डेटासेंटर आय के अतिरिक्त अनुमानों के साथ-साथ ब्लैकवेल की डिलीवरी गति और क्लाउड प्रोवाइडर्स के पूंजी खर्च की योजनाओं के माध्यम से भविष्य के ऑर्डर का समर्थन हो पाएगा या नहीं, इन तीन मुख्य दिशाओं पर केंद्रित है।
Salesforce में तेजी, सॉफ्टवेयर सेक्टर में स्वतंत्र प्रेरक दिखाई देते हैं
चिप्स और AI के अलावा, सॉफ्टवेयर सेक्टर के लिए उस दिन अलग कैटलिस्ट भी थे। Salesforce ने तीसरे तिमाही के निर्देशों को अपेक्षाओं से अधिक घोषित किया और Anthropic के साथ सहयोग को बढ़ाने की घोषणा की, जिससे शेयर में तेजी आई। Meta ने अमेरिका के 29 राज्यों के साथ युवा आदी प्रकरण पर समझौता किया, जिसमें अधिकतम 180 बिलियन डॉलर का भुगतान किया जाएगा, जो बाजार की पहले की चिंता के 1.4 ट्रिलियन डॉलर के भारी जुर्माने की तुलना में काफी कम है, और बाजार ने इसे सकारात्मक संकेत के रूप में देखा।
सॉफ्टवेयर स्टॉक्स की स्वतंत्र रुझान, PCE द्वारा बाजार को दबाने और निवेडा द्वारा AI को बढ़ावा देने की एक ही प्रमुख धारा नहीं है, लेकिन उस दिन के टेक सेक्टर के भीतर स्थानीय ताकतवर दिशा के रूप में, इसका उल्लेख सुबह की रिपोर्ट में किया जाना चाहिए।
बिटकॉइन में गिरावट, औद्योगिक धातुएं मजबूती बनाए रखती हैं
बिटकॉइन 80,000 डॉलर तक पहुँचने के बाद थोड़ा नीचे आकर 78,300 डॉलर पर बंद हुआ, और क्रिप्टो संपत्तियाँ समग्र रूप से समायोजन में हैं।
उद्योगगत धातुओं के संदर्भ में, COMEX कॉपर फ्यूचर्स 0.40% बढ़कर 6.62 डॉलर/पाउंड पर बंद हुआ, न्यूयॉर्क कॉपर ने नया इतिहास रचा। कॉपर की लगातार मजबूती सीधे AI कैलकुलेशन बुनियादी ढांचे के निर्माण और वैश्विक ग्रिड निवेश की मांग से जुड़ी है, जो AI हार्डवेयर श्रृंखला के अलावा एक और महत्वपूर्ण संसाधन रेखा है।
आज रात का फोकस
निविडा के अर्धवार्षिक रिपोर्ट के बाद बाजार के बंद होने के बाद की वृद्धि क्या ओपनिंग पर जारी रहेगी? दूसरे तिमाही का राजस्व 962 अरब डॉलर, जो अपेक्षाओं से अधिक है, इस तिमाही के लिए मार्गदर्शन पहली बार 1000 अरब डॉलर से ऊपर है, और अगले वित्तीय वर्ष के लिए राजस्व में 70% की वृद्धि, तीनों डेटा मार्केट की अपेक्षाओं से अधिक हैं। बाजार के बंद होने के बाद की 4% की वृद्धि अत्यधिक नहीं है, जो बताती है कि बाजार में अपेक्षाओं से अधिक प्रदर्शन की पहले से ही कुछ उम्मीदें थीं। गुरुवार को ओपनिंग के बाद का प्रदर्शन, बाजार के बंद होने के बाद की वृद्धि या कमी से अधिक महत्वपूर्ण है। नैसडैक फ्यूचर्स की प्रारंभिक 1% की वृद्धि केवल पहली प्रतिक्रिया है; वास्तविक दिशा का निर्धारण ओपनिंग के बाद पूंजी का सतत क्रय होगा, साथ ही Blackwell की उत्पादन क्षमता में वृद्धि, मुनाफा मार्जिन की प्रवृत्ति, और क्लाउड प्रोवाइडर्स के पूंजीव्यय की सततता पर फ़ोन कॉल में हुई चर्चा का ट्रेडिंग में कैसे समायोजन होगा।
गत रात के अमेरिकी स्टॉक मार्केट का मुख्य विरोधाभास यह था कि मुद्रास्फीति डेटा ने बाजार को दबाया, लेकिन नविडिया के क्वार्टरली रिजल्ट्स ने AI सेक्टर के लिए अलग ऊपर की ओर गति प्रदान की। अगले दो दिनों में, मुद्रास्फीति की चिंता और AI के प्रदर्शन के बीच कौन बेहतर प्रदर्शन करेगा, यह सितंबर के शुरुआती समय में बाजार की दिशा तय करेगा।