अमेरिकी स्टॉक फ़्यूचर्स मिडटर्म चुनाव और ऐपल के आय घोषणा से पहले बढ़े

पिछले शुक्रवार को टेक स्टॉक्स पर भारी बिकवाली के बाद, अमेरिकी इंडेक्स फ्यूचर्स ऊपर चढ़े, जबकि यूरोपीय स्टॉक मार्केट सोमवार को स्पष्ट दिशा के बिना रहे और कृत्रिम बुद्धिमत्ता से संबंधित स्टॉक्स पर पिछले भारी बिकवाली को रोकने में सफल रहे। इसी बीच, अंतर्राष्ट्रीय तेल की कीमतों में कमी ने स्टॉक मार्केट को समर्थन प्रदान किया और नए महीने की शुरुआत को अपेक्षाकृत सकारात्मक ढंग से किया।

प्रकाशन के समय, डाउ जोन्स फ्यूचर्स 0.61% बढ़ा, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 फ्यूचर्स 0.54% बढ़ा, और नास्डैक फ्यूचर्स 0.80% बढ़ा।

वैश्विक वित्तीय बाजार एक महत्वपूर्ण सप्ताह की ओर बढ़ रहे हैं। निवेशक अभी भी फेडरल रिजर्व और यूरोपीय केंद्रीय बैंक के नवीनतम मौद्रिक नीति निर्णयों को समझने में लगे हुए हैं, और कंपनियों का लाभ घोषणा मौसम भी तेजी से चल रहा है। इसके अलावा, मंगलवार को संयुक्त राज्य अमेरिका के मध्यकालीन चुनाव होने जा रहे हैं, जिससे बाजार में अनिश्चितता और बढ़ गई है।

MSCI वर्ल्ड स्टॉक इंडेक्स स्थिर रहा, यूरोपीय स्टॉक 600 इंडेक्स लगभग अपरिवर्तित रहा, जबकि ऊर्जा से संबंधित स्टॉक्स की गिरावट ने उपभोक्ता स्टॉक्स की वृद्धि के प्रभाव को निरस्त कर दिया। फ्रांसीसी रेलवे उपकरण निर्माता एल्स्टॉम ने वर्षभर के प्रदर्शन के लक्ष्य को कम कर दिया और एक समग्र पुनर्गठन योजना की घोषणा की, जिसके बाद इसके शेयर 27% गिर गए।

अमेरिकी मध्यवर्ती चुनाव के आगमन के साथ, निवेशक अभी भी सावधान बने हुए हैं। इसी बीच, यूरोपीय स्टॉक मार्केट के सामने अमेरिकी बाजार से अलग चुनौतियाँ हैं। बैंक ऑफ अमेरिका के यूरोपीय स्टॉक स्ट्रैटेजी प्रमुख सेबास्टियन रेडलर ने रिपोर्ट में लिखा है: "यूरोजोन का खरीदार प्रबंधक सूचकांक (PMI) आगे गिरने की उम्मीद है, जो हमारे यूरोपीय स्टॉक 600 इंडेक्स के अनुमानित प्रवृत्ति के लिए बाधा बनता है।"

उन्होंने यह भी कहा: "हालांकि, हम यूरोपीय स्टॉक्स के प्रति सावधान रहने का मुख्य कारण यह है कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता के पूंजी व्यय चक्र में निराशा हो सकती है। जैसे-जैसे AI मॉडल व्यावसायिक वस्तुओं में बदल रहे हैं और व्यवसायों की प्रतिस्पर्धी रक्षा की सीमा साबित हो रही है, संबंधित निवेश पिछली बाजार की अपेक्षाओं को पूरा नहीं कर सकते।"

MSCI एशिया-प्रशांत सूचकांक 0.2% की गिरावट के बावजूद, अधिकांश सूचकांक शेयर बढ़े। इसी बीच, जापानी स्टोरेज चिप निर्माता किरोशिमा होल्डिंग्स ने सावधानी भरा अर्जित दृष्टिकोण जारी करने के बाद अपने शेयरों में तेज गिरावट दर्ज की, जिससे AI क्षेत्र के भविष्य के प्रति बाजार की चिंता बनी रही। कोरिया का KOSPI सूचकांक 2.24% बढ़ा। पहले, कोरियाई शेयर बाजार ने अक्टूबर में 16% की गिरावट दर्ज की थी।

फ्रांसिस के बैंक ऑफ फ्रांस के वेल्थ मैनेजमेंट जर्मनी डिवीजन के स्टीफन केम्पर कहते हैं: "जापानी टेक कंपनियों द्वारा जारी किए गए रिजल्ट्स अलग-अलग रहे, जिससे बाजार में उच्च संदेह बना रहा। AI और वृद्धि में मंदी के जोखिम की बात होते ही, निवेशक अभी भी नकारात्मक दृष्टिकोण से देखने की प्रवृत्ति रखते हैं और किसी भी कंपनी को, जो लगभग परफेक्ट अपेक्षाओं को पूरा नहीं कर पाती, कठोर सजा देते हैं।"

डच इंटरनेशनल बैंक के मुख्य निवेश रणनीतिकार सिमन वियर्समा कहते हैं: "पिछले शुक्रवार की बिकवाली की तुलना में इस रिबाउंड का पैमाना सीमित है, इसलिए मैं इसे अभी 'कम कीमत पर खरीदें' के रूप में नहीं मान रहा हूँ। AI निवेश, ब्याज दरों और भू-राजनीति के चारों ओर अभी भी पर्याप्त अनिश्चितता है, जो निवेशकों को सावधान रहने के लिए प्रेरित कर रही है।"

पिछले शुक्रवार की बिकवाली ने दर्शाया कि निवेशक उन टेक कंपनियों के प्रति बढ़ती बेचैनी दिखा रहे हैं, जिनकी मुख्य गतिविधियों का विकास धीमा हो रहा है, लेकिन AI खर्च जारी है। सबसे अधिक AI निवेश करने वाले टेक दिग्गज अपने संबंधित बुनियादी ढांचे के लिए वित्तपोषण के लिए भारी कर्ज ले रहे हैं। Alphabet ने सोमवार को इस साल का दूसरा यूरो बॉन्ड प्रस्ताव शुरू किया। पहले, कंपनी ने मई 2024 में यूरो बॉन्ड बाजार से 90 अरब यूरो (लगभग 100 अरब डॉलर) जुटाए थे।

मॉर्गन स्टैनली के मुख्य अमेरिकी स्टॉक स्ट्रैटेजिस्ट माइक विल्सन का मानना है कि भविष्य में बाजार को कुछ जोखिम शुद्धीकरण घटनाओं का सामना करना पड़ेगा, जो अस्थायी रूप से बाजार को आगे गिराने का कारण बन सकती हैं, लेकिन निवेशकों के लिए स्टॉक में पुनः निवेश करने का अवसर भी पैदा करेंगी।

विल्सन ने बताया कि अमेरिकी मध्यकालीन चुनाव, AI निवेश का दबाव और तरलता सीमाएँ जैसे कारक स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स को पिछले ऐतिहासिक उच्च स्तर से लगभग 9% गिराकर लगभग 7100 बिंदु तक ले जा सकते हैं। हालाँकि, वह बाजार की दीर्घकालिक प्रवृत्ति के प्रति अभी भी सकारात्मक हैं। उनका मानना है कि जब ये जोखिम कारक क्रमशः कम हो जाएँगे और बाजार के भीतर पिछले समय के दौरान चल रहा समायोजन अंतिम रूप से समाप्त हो जाएगा, तो स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स 8000 बिंदु तक आगे बढ़ सकता है।

बैरिक्स बैंक के रणनीतिकार अजय राजाध्यक्ष और अन्य ने रिपोर्ट में कहा: "हमारे दृष्टिकोण से, पिछले कुछ सप्ताहों का बाजार प्रदर्शन एआई ट्रेडिंग के अंत का संकेत नहीं है। हम मानते हैं कि यह एक सामान्य बाजार समायोजन है, जो 2026 में पहले दो बार देखे गए समायोजनों के समान है। पिछले दोनों समायोजनों में, मजबूत कंपनी लाभ ने अंततः बाजार की चिंताओं को पीछे छोड़ दिया।"

अमेरिकी मध्यवर्ती चुनाव पर ध्यान दें

निवेशकों का अनुमान है कि यदि डेमोक्रेटिक पार्टी अमेरिकी मध्यवर्ती चुनाव में समग्र विजय प्राप्त करती है, तो बाजार को कॉर्पोरेट कर दर में वृद्धि और AI नियमन के कठोर होने के जोखिम को शामिल करना शुरू कर देगा, जिससे अमेरिकी स्टॉक मार्केट पर नीचे की दिशा में दबाव पड़ सकता है।

एक जनसंग्रह सर्वेक्षण के अनुसार, डेमोक्रेटिक पार्टी के पास हाउस ऑफ रिप्रेजेंटेटिव्स पर नियंत्रण प्राप्त करने की संभावना है, लेकिन सीनेट के चुनाव अभी भी बराबरी पर हैं। इसका मतलब है कि भले ही डेमोक्रेटिक पार्टी जीते, वह संसद के दोनों सदनों में अधिकारियों का दो-तिहाई बहुमत प्राप्त करने में सक्षम नहीं होगी, जिससे राष्ट्रपति के वीटो को उलटा जा सके।

इसके विपरीत, ऐपल ने अपने डेटा केंद्र निर्माण में अन्य बड़े टेक कंपनियों की तरह दसों अरब डॉलर निवेश न करने के कारण टेक स्टॉक्स में एक अपेक्षाकृत शांत आश्रय के रूप में काम किया है। ऐपल का स्टॉक चार महीनों से लगातार बढ़ रहा है और इसने निक्कल को पीछे छोड़कर विश्व की सबसे अधिक मूल्यवान सार्वजनिक कंपनी बनने में मदद की है।

गोल्डमैन सैक्स विश्लेषकों का अनुमान है कि इस वर्ष अत्यधिक विस्तृत क्लाउड कंप्यूटिंग कंपनियों का पूंजी खर्च लगभग दोगुना होकर 800 अरब डॉलर हो जाएगा और 2027 तक बढ़कर 1.2 ट्रिलियन डॉलर हो जाएगा। इसी बीच, वे अनुमान लगाते हैं कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 सूचकांक के सदस्यों का प्रति शेयर लाभ वृद्धि दर 2026 में लगभग 30% से घटकर 2027 में 18% हो जाएगी।

गोल्डमैन सैक्स के मुख्य अमेरिकी स्टॉक स्ट्रैटेजिस्ट बेन स्नाइडर ने एक रिपोर्ट में लिखा, "कॉर्पोरेट रिजल्ट्स ने स्टॉक निवेशकों के सामने वर्तमान में उभरने वाली मूलभूत चुनौतियों को उजागर किया है।"

डॉलर की बचाव की स्थिति पर सवाल उठाए जा रहे हैं

रिपोर्ट्स के अनुसार, अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रंप ने ईरान के साथ राजनयिक बातचीत के लिए अधिक समय देने की इच्छा व्यक्त की है, जिससे अंतरराष्ट्रीय तेल की कीमतों में वृद्धि का दबाव कम हुआ और ब्रेंट क्रूड 4% से अधिक गिरकर 108 डॉलर प्रति बैरल के करीब पहुंच गया।

इसी बीच, अमेरिकी मध्यकालीन चुनाव और एक श्रृंखला रोजगार डेटा के प्रकाशन के बारे में, लंबी अवधि के अमेरिकी सरकारी बॉन्ड की कीमतें बढ़ रही हैं।

विदेशी मुद्रा बाजार में, प्रमुख मुद्राएँ सामान्य रूप से सीमित उतार-चढ़ाव के साथ रहीं। डॉलर 0.2% गिरा, यूरो डॉलर के मुकाबले 0.37% बढ़कर 1.1199 हो गया; डॉलर येन के मुकाबले लगभग 157.72 के पास स्थिर रहा।

इसी बीच, निवेशकों ने डॉलर की सुरक्षित आश्रय संपत्ति के रूप में स्थिति पर सवाल उठाना शुरू कर दिया है, और चिंता व्यक्त की है कि अगर तकनीकी शेयर बाजार की बिक्री पर फिर से प्रभुत्व कर लें, तो डॉलर को पिछले समय की तरह सुरक्षित फंड प्रवाह से लाभ नहीं मिल सकता है, बल्कि इसके नीचे की ओर दबाव का सामना करना पड़ सकता है।

डिचे बैंक के ग्लोबल फॉरेक्स स्ट्रैटेजी हेड जॉर्ज सरावेलोस के अनुसार, अमेरिका की विदेशी निवेशों के रूप में स्टॉक मार्केट पर निर्भरता ऐतिहासिक रूप से अभूतपूर्व है। और पहले से ही सबूत हैं कि जब स्टॉक मार्केट के सदमे का मुख्य कारण अमेरिका के अपने अंदर से होता है, तो डॉलर और स्टॉक के बीच सहसंबंध सकारात्मक हो जाता है।

इस सप्ताह नॉन-फार्म डेटा आ रहा है

इस सप्ताह आयोजित होने वाली मौद्रिक नीति बैठकों में, बाजार अपेक्षा कर रहा है कि ऑस्ट्रेलियाई रिजर्व बैंक, ब्रिटिश सेंट्रल बैंक और स्वीडिश रिजर्व बैंक ब्याज दरें बढ़ाएंगे, जबकि नॉर्वेजियन रिजर्व बैंक ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखने की उम्मीद है।

इस सप्ताह के आर्थिक डेटा में महत्वपूर्ण बिंदुओं में सोमवार की शाम को जारी किए जाने वाले अमेरिकी अक्टूबर ISM निर्माण सर्वेक्षण और शुक्रवार को बाजार द्वारा बड़े पैमाने पर देखे जाने वाले अमेरिकी गैर-कृषि रोजगार रिपोर्ट शामिल हैं।

सोने की कीमत 3900 डॉलर के आसपास रुकी हुई है। स्वतंत्र वित्तीय बाजार विश्लेषक निकोस त्जाबूरास कहते हैं: "अमेरिका और ईरान के बीच राजनयिक मार्ग से उत्कृष्टता प्राप्त होने की आशा और AI के उत्साह के टिकाऊ होने के प्रति नए संदेहों के कारण, निवेशक फेडरल रिजर्व को मौद्रिक नीति कितनी और संकुचित करनी होगी, इस प्रश्न को पुनः परिभाषित कर रहे हैं। यह सोने की रिबाउंड के लिए अवसर पैदा कर रहा है, लेकिन यह रिबाउंड स्थायी नहीं हो सकता।"

फोकस स्टॉक

डीबी ने साइबर सुरक्षा कंपनी CrowdStrike के रेटिंग को "होल्ड" से "खरीदें" में बढ़ाया, जिससे शेयर 3.4% बढ़ गए। विश्लेषक ब्रैड ज़ेर्निक ने कहा कि बाजार "अभी तक यह नहीं समझ पाया है कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता कितनी अधिक साइबर सुरक्षा बाजार को विस्तारित करेगी।" समान क्षेत्र की कंपनी PANW (पैलो अल्टो नेटवर्क्स) बाजार के मनोबल के कारण 2% बढ़ी।

इलेक्ट्रिक वाहन कंपनी Rivian के शेयर में 3.8% की बढ़ोतरी हुई, क्योंकि यूबीएस ने इस कंपनी के स्टॉक के रेटिंग को ऊपर उठाया। विश्लेषक जोसेफ स्पार्क ने कहा कि R2 मिड-साइज़ SUV की उत्पादन क्षमता में वृद्धि के बिंदु पर पहुँचने से पहले, हाल की शेयर मूल्य में गिरावट ने खरीदने का अवसर प्रदान किया है।

स्टोरेज चिप सेक्टर व्यापक रूप से ऊपर की ओर गया। शुक्रवार को भारी बिकवाली के बाद, ट्रेडिंग फंड्स एआई संबंधित असेट्स में वापस आए। माइक्रोन, सैंडिस्क और वेस्टर्न डिजिटल में प्रत्येक लगभग 2% की वृद्धि हुई।

कॉस्मेटिक कंपनी एस्टée ラーダー ने वित्तीय वर्ष की पहली तिमाही के परिणाम जारी किए, जो विश्लेषकों के अनुमानों से अधिक रहे, जिससे शेयर मूल्य 3.5% बढ़ गया। एस्टée ラーダर का समायोजित प्रति शेयर लाभ 0.72 डॉलर और आय 37.2 अरब डॉलर रही। FactSet के अनुसार, विश्लेषकों का अनुमान प्रति शेयर लाभ 0.51 डॉलर और आय 36.5 अरब डॉलर था। कंपनी ने पूरे वर्ष के लाभ के लिए अपना निर्देश भी बढ़ाया।

Marvell Technology का स्टॉक 3% बढ़कर थोड़ा ऊपर गया; Rohm & Haas 2% बढ़ने के बाद ट्रेडिंग रोक दी गई। Marvell Electronics ने Rohm & Haas के अधिग्रहण के लिए समझौता किया है, जिसमें AI डेटासेंटर सेगमेंट पर निवेश किया जा रहा है और Rohm & Haas का मूल्यांकन किया जा रहा है। यह लेनदेन 2028 की पहली छमाही में पूरा होने की उम्मीद है, और दोनों के मर्ज होने से AI कनेक्टिविटी के क्षेत्र में नेता बनेगा।

इस हफ्ते की शुरुआत में तेल की कीमतों में गिरावट आई, जिससे ऊर्जा क्षेत्र पर दबाव पड़ा। एक्सॉन मोबिल 1.2% गिरा, केवलरोन लगभग 1% गिरा, और वैलेरो एनर्जी 1.5% वापस आ गया।

शुक्रवार के समायोजन के बाद, निवेशकों ने निचले स्तर पर खरीदारी की, जिससे Bloom Energy और Vertiv दोनों स्टॉक में हल्की वृद्धि हुई। Bloom Energy ने पिछले ट्रेडिंग दिन 8% की गिरावट दर्ज की थी, और अब 2.3% की वृद्धि हुई है; डिजिटल इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनी Vertiv ने शुक्रवार को 5% की कमी दर्ज की थी, और अब 2.5% की वृद्धि हुई है।