यू.एस. गैर-कृषि वेतन सूचकांक से ब्याज दर में वृद्धि के डर जगे, ईरान ने हर्मुज की खाड़ी में 'नो-गो जोन' की घोषणा की

लेखक: टाइड रिसर्च

पिछले शुक्रवार को अमेरिकी स्टॉक मार्केट के तीनों प्रमुख इंडेक्स ने दो सप्ताह की लगातार वृद्धि को समाप्त करते हुए सामूहिक रूप से गिरावट दर्ज की, जिसमें स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 0.38% गिरकर 7718.60 पर बंद हुआ, नास्डैक 0.29% गिरकर 26506.99 पर बंद हुआ, और डॉव जोन्स 0.51% गिरकर 53414.25 पर बंद हुआ। पूरे सप्ताह के दौरान डॉव जोन्स 0.27% गिरा, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 0.08% गिरा, और नास्डैक 0.54% बढ़ा। बाजार को दबाने का मुख्य कारण अगस्त का अनपेक्षित रूप से मजबूत नौकरी का आंकड़ा था, जिससे सेप्टेम्बर में ब्याज दरों में वृद्धि की संभावना पर पुनः ध्यान केंद्रित हुआ, और अल्पकालिक अमेरिकी बॉन्ड की ब्याज दरें एक साल से अधिक के स्तर पर पहुंच गईं। हालांकि, बाजार में केवल एकदिशा की गिरावट ही नहीं हुई, क्योंकि पूंजी चिप सेक्टर में केंद्रित हो गई, और फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स 3.37% की बढ़ोतरी के साथ 11735.26 पर बंद हुआ, जबकि स्टोरेज और ऑप्टिकल कम्युनिकेशन सेक्टर में सभी क्षेत्रों में मजबूती देखी गई। सप्ताहांत को क्षेत्रीय स्थिति पुनः तीव्र हो गई, जिसमें ईरान ने घोषणा की कि अगले कुछ दिनों में होरमुज़ स्ट्रेट को “प्रतिबंधित क्षेत्र” के रूप में घोषित किया जाएगा, जिससे मध्य पूर्व में सैन्य संघर्ष का स्तर बढ़ता हुआ है, और WTI कच्चे तेल का मूल्य सोमवार को एशियाई सत्र की प्रारंभिक समय पर हाई पर खुला। सप्ताह का मुख्य केंद्र: अगस्त का CPI डेटा और मध्य पूर्व में संघर्ष का विकास।

अमेरिका का अगस्त का गैर-कृषि रोजगार डेटा बहुत अधिक अपेक्षाओं से आगे रहा, जिससे बाजार ने फेडरल रिजर्व के सितंबर में ब्याज दर में वृद्धि की संभावना पर पुनः बेट लगाई। शॉर्ट-टर्म अमेरिकी बॉन्ड यील्ड 1.5 साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गए, 2-वर्षीय अमेरिकी बॉन्ड यील्ड 3.4 बेसिस पॉइंट बढ़कर 4.3703% हो गया, जो दिन के दौरान 4.416% तक पहुंचा, जो जनवरी 2025 के बाद से सर्वोच्च स्तर है; 10-वर्षीय अमेरिकी बॉन्ड यील्ड 4.78% के पास स्थिर रहा। डॉलर इंडेक्स 0.27% बढ़कर 99.177 हो गया, जिससे पिछला गिरावट का प्रवाह उलट गया।

बढ़ती ब्याज दरों की उम्मीद ने उच्च मूल्यांकित संपत्तियों पर सीधा दबाव डाला। तीनों प्रमुख सूचकांकों ने दो दिनों की वृद्धि को समाप्त करते हुए सामूहिक रूप से गिरावट दर्ज की, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 0.38% गिरकर 7718.60 पर बंद हुआ, नासडैक 0.29% गिरकर 26506.99 पर बंद हुआ, और डॉव जोन्स 0.51% गिरकर 53414.25 पर बंद हुआ। नॉन-फार्म पेमेंट डेटा के प्रकाशन के बाद सेप्टेम्बर में ब्याज दर में वृद्धि की मार्केट की कीमत फिर से 50% से अधिक पर पहुंच गई।

लेकिन पूंजी ने सभी स्वामित्व बाजारों से निकलने के बजाय, चिप्स स्टॉक्स जैसी उद्योग-आधारित दिशाओं में चयनात्मक रूप से केंद्रित होना चुना। फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स 3.37% की बढ़त के साथ 11735.26 पर बंद हुआ, जो 27 अगस्त के बाद से सबसे अधिक क्लोजिंग स्तर है। स्टोरेज और ऑप्टिकल कम्युनिकेशन सेक्टर ने लीड किया, और नविडिया में 2% से अधिक की वृद्धि हुई।

इस प्रदर्शन की उद्योग-आधारित त論 स्पष्ट है: AI बुनियादी ढांचे के ऑर्डर डेटा लगातार पुष्टि हो रहे हैं, डेल के पिछले AI सर्वर ऑर्डर के रिकॉर्ड अनुमान अभी भी प्रभाव डाल रहे हैं, ब्रॉडकॉम ने AI आय के अनुमान को 580 अरब डॉलर तक बढ़ाया है और 2028 तक के लिए 2,300 अरब डॉलर की दीर्घकालिक राहें प्रस्तुत की हैं, जो AI हार्डवेयर श्रृंखला के प्रति बाजार के विश्वास को लगातार मजबूत कर रहे हैं। ब्याज दर में वृद्धि की उम्मीद के कारण समग्र मूल्यांकन स्तर पर दबाव पड़ रहा है, लेकिन मजबूत उद्योग-आधारित मूलभूत बातों वाले विशिष्ट क्षेत्रों को अभी भी पूंजी का पसंदीदा स्रोत मिल रहा है।

सात बड़े कंपनियों पर कुल मिलाकर दबाव। वांडे अमेरिकी टेक सात बड़े सूचकांक लगभग 1.13% गिरा, जिसमें टेस्ला 5.92% की तेजी से गिरकर सबसे नीचे रहा। टेस्ला की गिरावट मैक्रो ब्याज दर परिदृश्य से संबंधित है, क्योंकि उच्च मूल्यांकन और उच्च विकास वाले स्टॉक ब्याज दर परिवर्तन के प्रति सबसे अधिक संवेदनशील होते हैं। नविडिया विपरीत दिशा में मजबूत हुआ और 2% से अधिक की वृद्धि के साथ बंद हुआ। लुलुमोन पिछले बाजार बंद होने के बाद 17% से अधिक की गिरावट के आधार पर अभी भी दबाव में है।

पिछले सप्ताहांत में भूराजनीति फिर से बाजार का प्रमुख चरण बन गई। स्थानीय समयानुसार 6 सितंबर को, ईरान के सर्वोच्च राष्ट्रीय सुरक्षा परिषद के सचिव रेजाई ने कहा कि अगले कुछ दिनों में ईरान हॉर्मुज जलडमरूमध्य क्षेत्र में "प्रतिबंधित क्षेत्र" की घोषणा करेगा। उसी दिन, ईरानी इस्लामिक क्रांति सेना की नौसेना ने एक बयान जारी किया कि इस बल ने हॉर्मुज जलडमरूमध्य में प्रवेश करने की कोशिश कर रहे एक अमेरिकी समुद्री अनुपस्थित नाव को डुबो दिया।

इससे पहले, संयुक्त राज्य अमेरिका की सेना ने हॉर्मुज़ जलडमरूमध्य में निरंतर दबाव बनाए रखा था। संयुक्त राज्य अमेरिका के केंद्रीय कमान ने सूचित किया कि 6 सितंबर तक, संयुक्त राज्य अमेरिका की सेना ने ईरान के खिलाफ समुद्री ब्लॉकेड अभियान में 92 व्यापारिक जहाजों को मोड़ने का आदेश दिया, 3 व्यापारिक जहाजों को अक्षम कर दिया, और दो जहाजों की जांच की। ईरानी क्रांतिकारी प्रहरी ने कहा कि उन्होंने संयुक्त राज्य अमेरिका के एक विमानवाहक पोत और एक ड्राइवर पर बैलिस्टिक मिसाइलों का प्रहार किया।

अमेरिका और ईरान के बीच हुर्मुज़ जलडमरूमध्य में तनाव छोटे झगड़ों से बढ़कर पूर्ण स्तर के बंदी और विरोधी बंदी के रूप में बदल रहा है। ईरान द्वारा "निषेध क्षेत्र" की घोषणा करने से इस क्षेत्र में अनुमति के बिना प्रवेश करने वाले किसी भी विदेशी जहाज को सैन्य जोखिम का सामना करना पड़ेगा, जो वैश्विक कच्चे तेल परिवहन मार्ग के लिए सीधा खतरा है।

इसके प्रभाव से, WTI कच्चे तेल ने सोमवार को एशियाई सत्र की शुरुआत में ऊपर की ओर खुला। पिछले शुक्रवार को WTI कच्चे तेल 0.20% बढ़कर 91.48 डॉलर/बैरल पर बंद हुआ, जबकि ब्रेंट कच्चे तेल 0.80% बढ़कर 96.28 डॉलर/बैरल पर बंद हुआ, दोनों सप्ताहभर में लगभग 9% बढ़े। अमेरिका में डीजल की औसत खुदरा कीमत 5.85 डॉलर/गैलन पर पहुंचकर ऐतिहासिक रिकॉर्ड बना दिया। यदि हॉर्मुज़ स्ट्रेट के माध्यम से पारगमन में आगे बाधा आती है, तो कीमतें आगे बढ़ सकती हैं।

भूराजनीतिक जोखिम में वृद्धि और गैर-कृषि डेटा के बाद ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद के पुनर्जागरण ने इस सप्ताह के बाजार को दोहरा दबाव डाला।

विश्व स्वर्ण संघ के हालिया सर्वेक्षण के अनुसार, पिछले 12 महीनों में 19% केंद्रीय बैंकों ने अपने घरेलू स्वर्ण भंडार का अनुपात बढ़ाया या विविधीकरण किया, जबकि एक साल पहले यह अनुपात केवल 7% था। न्यूयॉर्क और लंदन के किलों में संग्रहित केंद्रीय बैंकों की संख्या लगातार कम हो रही है, और भू-राजनीतिक जोखिम में वृद्धि वैश्विक स्वर्ण भंडार वितरण के पैटर्न को बदल रही है।

स्पॉट गोल्ड शुक्रवार को 0.97% गिरकर 4429.29 डॉलर प्रति औंस पर बंद हुआ, जिसमें यह बाजार में 4365.25 डॉलर तक 2% से अधिक गिरा और फिर अपना बड़ा हिस्सा वापस पा लिया, जिससे V-आकार की प्रतिक्रिया दिखी।

अमेरिका का अगस्त का CPI डेटा (गुरुवार)। नॉन-फार्म पेरोल डेटा के अपेक्षाओं से ऊपर आने के बाद, बाजार में सितंबर में ब्याज दर में वृद्धि की उम्मीद फिर से बढ़ गई है। CPI, वॉलर द्वारा पहले कहे गए “मुद्रास्फीति की धीमी होने की प्रवृत्ति” के सत्यापन के लिए महत्वपूर्ण डेटा होगा। यदि CPI अपेक्षाओं से ऊपर आता है, तो सितंबर में ब्याज दर में वृद्धि की संभावना और बढ़ जाएगी; यदि CPI कमजोर है, तो वॉलर के भाषण से उत्पन्न आरामदायक अपेक्षाएं फिर से प्रबल हो सकती हैं।

हॉर्मुज जलडमरूमध्य में अमेरिका-ईरान संघर्ष का विकास। ईरान ने "निषेध क्षेत्र" स्थापित करने की घोषणा की है, अब अमेरिका की प्रतिक्रिया और जलडमरूमध्य में नौवहन को आगे कितना बाधित किया जाता है, वह कच्चे तेल के मूल्यों और वैश्विक जोखिम प्रवृत्ति पर सीधा प्रभाव डालेगा। पिछले सप्ताह ब्रेंट कच्चे तेल में लगभग 9% की वृद्धि हुई है; यदि स्थिति आगे बढ़ती है, तो कच्चे तेल के मूल्य अधिक बढ़ सकते हैं और मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं को बढ़ा सकते हैं।

Anthropic के IPO समयसूची में बदलाव। पत्रकारिता के अनुसार, Anthropic की अपेक्षा है कि वह 10 मध्य के आसपास IPO रोडशो शुरू करेगा और 11 में अमेरिकी मध्यवर्ती चुनाव से कुछ दिन पहले सूचीबद्ध हो जाएगा, जबकि पहले बाजार की अपेक्षा थी कि वह अगले सप्ताह ही IPO प्रोस्पेक्टस प्रकाशित करेगा, जो अब सितंबर के अंत तक स्थगित हो गया है। AI क्षेत्र के सबसे अधिक ध्यान आकर्षित IPO में से एक होने के कारण, इसके सूचीबद्ध होने के समय में परिवर्तन AI सेक्टर के बाजार मनोबल पर प्रभाव डालेगा।

इस सप्ताह बाजार की तीन दिशाएँ स्पष्ट हो गई हैं: गैर-कृषि डेटा ने ब्याज दर में वृद्धि की चिंता को फिर से जगाया, चिप सेक्टर ने उद्योग-आधारित तर्क के आधार पर विपरीत परिस्थितियों में मजबूती दिखाई, और मध्य पूर्व में अमेरिका-ईरान के संघर्ष का होर्मुज़ जलडमरूमध्य में तीव्र होना तेल के मूल्य में भू-राजनीतिक प्रीमियम जोड़ रहा है। इन तीनों के मिलने से, इस सप्ताह की उतार-चढ़ाव की संभावना काफी अधिक है।