अमेरिकी मर्गेज दरें 7% के करीब, जबकि ट्रेजरी आय आसान हो रही है

अमेरिकी मर्गेज दरें अगस्त में एक साल के उच्चतम स्तर के करीब पहुंच गईं, जिससे घर खरीदने वालों के लिए सस्ताई का दबाव बना रहा। फ्रेडी मैक की हालिया साप्ताहिक सर्वेक्षण के अनुसार, औसत 30-वर्षीय स्थिर मर्गेज दर 6.66% रही, जो पिछले सप्ताह की 6.58% की तुलना में बढ़ी है, जबकि 15-वर्षीय स्थिर दर बढ़कर 6.04% हो गई, जो पिछले सप्ताह की 5.96% की तुलना में है।

शुक्रवार को दैनिक ऋणदाता मूल्यांकन और अधिक ऊँचा रहा। मॉर्गेज न्यूज डेली के सूचकांक ने 30-वर्षीय स्थिर दर को 6.83% दर्शाया, जो इसकी 52-सप्ताह की उच्चतम दर से केवल 2 बेसिस पॉइंट कम थी। सोमवार को ऋणदाता के भाव प्रारंभिक व्यापार में उपलब्ध नहीं थे, इसलिए शुक्रवार का आंकड़ा सबसे हालिया दैनिक राष्ट्रीय पठन है।

नवीनतम वृद्धि केवल पारंपरिक 30-वर्षीय ब्याज ऋण तक सीमित नहीं थी। जंबो ऋण, छोटे स्थिर अवधि और सरकार द्वारा समर्थित उत्पादों में भी दरें वार्षिक उच्चतम स्तर के करीब पहुँच गईं।

अमेरिका में ऋण प्रकार के आधार पर मर्गेज दरें। स्रोत: Mortgage News Daily

Mortgage News Daily ने 31 जुलाई को 15 वर्ष के स्थिर औसत 6.32% की रिपोर्ट की। 30 वर्ष की जंबो दर 6.91% तक पहुँच गई, जबकि FHA और VA दरें क्रमशः 6.34% और 6.36% थीं। 7/6 SOFR एडजस्टेबल-रेट मॉर्गेज का औसत 6.37% था। ये आँकड़े दैनिक ऋणदाता दर पत्रों से आए हैं और Freddie Mac की साप्ताहिक आवेदन-आधारित सर्वेक्षण से भिन्न हैं।

यह अंतर समझाता है कि उधारकर्ता 6.66% और 6.83% दोनों का उल्लेख करते हुए शीर्षक देख सकते हैं। कोई भी संख्या एक गारंटीकृत प्रस्ताव नहीं है। व्यक्तिगत भाव क्रेडिट स्कोर, डाउन पेमेंट, ऋण का आकार, पॉइंट्स, संपत्ति के प्रकार और स्थान पर निर्भर करते हैं।

आज की ब्याज दरें शुरुआती 1980 के दशक में दर्ज चरम स्तरों से काफी कम हैं, लेकिन महामारी के दौरान उपलब्ध असामान्य रूप से सस्ते उधार की लागतों की तुलना में काफी अधिक हैं।

अमेरिका की 30-वर्षीय मर्गेज दर का इतिहास। स्रोत: Freddie Mac via the Federal Reserve Bank of St. Louis FRED

लंबी अवधि का FRED चार्ट दर्शाता है कि 30-वर्षीय ब्याज दर 1980 के शुरुआती वर्षों में 18% से अधिक पर पहुँची, फिर कई दशकों तक गिरती रही। लगभग 2021 में दरें 3% से नीचे आ गईं, फिर मुद्रास्फीति और कठोर मौद्रिक नीति के कारण बॉन्ड आय के बढ़ने के साथ तेजी से बढ़ीं।

वह तीव्र बदलाव वर्तमान खरीददारों के लिए 1980 के दशक के साथ तुलना से अधिक महत्वपूर्ण है। बहुत से घर मालिक अभी भी बहुत कम दरों पर जारी किए गए ऋण रखते हैं, जिससे उन्हें बेचने और उन मर्गेज को 7% के करीब नए उधार से बदलने से रोका जाता है।

छोटी अवधि का चार्ट दर्शाता है कि 30-वर्षीय दर फरवरी में लगभग 6.1% से जुलाई के अंत तक उच्च-6% की सीमा की ओर बढ़ रही है।

यू.एस. मर्गेज दरें 7% के करीब पहुंच गईं। स्रोत: Otavio “Tavi” Costa (@TaviCosta) on X

कोस्टा ने तर्क दिया कि खजाने बाजार में दबाव अंततः सरकारी समर्थन को ट्रिगर कर सकता है। यह अभी भी बाजार टिप्पणी है, एक पुष्टि किए गए नीति योजना नहीं।

मर्गेज उधारकर्ताओं के लिए, तुरंत विकास अधिक प्रोत्साहनजनक है। तेल की कीमतों में कमी और मध्य पूर्वी राजनयिकता के कारण प्रारंभिक सोमवार के व्यापार में 10-वर्षीय ट्रेजरी ब्याज दर लगभग 5 बेसिस पॉइंट घटकर 4.69% हो गई, जिससे मुद्रास्फीति के डर में कमी आई। चूंकि मर्गेज मूल्यांकन अक्सर ट्रेजरी ब्याज दरों और मर्गेज-बैक्ड सिक्योरिटीज में होने वाले बदलावों का अनुसरण करता है, इसलिए बॉन्ड बाजार में स्थिर लाभ सोमवार को बाद में ऋणदाता की दरों में हल्की कमी का कारण बन सकता है।

पिछले सप्ताह फेडरल रिजर्व ने अपनी बेंचमार्क दर को स्थिर रखा, लेकिन लगातार बनी रही मुद्रास्फीति और नीति निर्माताओं के बीच असहमति के कारण अनिश्चितता बनी रही। ब्याज दरें सीधे फेडरल फंड्स दर के साथ नहीं बदलतीं; मुद्रास्फीति, ट्रेजरी आपूर्ति और दीर्घकालिक बॉन्ड आय की अपेक्षाएं आमतौर पर अधिक महत्वपूर्ण होती हैं।

अभी के लिए, आज के मर्गेज दरें 7% के करीब ही बनी हुई हैं। स्थायी गिरावट के लिए संभवतः कम ट्रेजरी यील्ड और यह स्पष्ट सबूत आवश्यक होगा कि मुद्रास्फीति के दबाव में कमी आ रही है।