पृथ्वी के चार सबसे बड़े डेटा केंद्र संचालकों ने आगामी वर्षों में लगभग 2.4 ट्रिलियन डॉलर खर्च करने का प्रतिबद्धता जताई है। अमेज़न, माइक्रोसॉफ्ट, अल्फाबेट और मेटा बुनियादी ढांचे पर खर्च करने की प्रतियोगिता में जुटे हुए हैं, और इसके प्रभाव सिलिकॉन वैली से परे भी महसूस किए जा रहे हैं।
S&P Global का अनुमान है कि बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए डेटा केंद्र क्षमता में 55 से 60 गीगावॉट की वृद्धि की आवश्यकता होगी, और 2030 तक संबंधित खर्च $1.8 ट्रिलियन से $2.4 ट्रिलियन की सीमा में आएगा। इन चार विशालकाय कंपनियों से लगभग $2.4 ट्रिलियन की प्रतिबद्धता इस सीमा के शीर्ष पर स्थित है।
संख्याएँ सबसे बेहतरीन तरीके से अतिशयोक्तिपूर्ण हो रही हैं
चार हाइपरस्केलर्स के लिए संयुक्त पूंजी व्यय निर्देश केवल 2026 के लिए लगभग $725 बिलियन है। यह 77% की वार्षिक वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है।
2026 और 2027 के बीच, इस चार सदस्यीय समूह को लगभग $1.5 ट्रिलियन निवेश करने की उम्मीद है। गोल्डमैन सैक्स ने अनुमान लगाया है कि दशक के अंत तक कुल खर्च $5.3 ट्रिलियन या उससे अधिक हो सकता है।
2023 के बाद से संचयी बड़े टेक कंपनियों के AI बुनियादी ढांचे पर खर्च पहले ही $1 ट्रिलियन पार कर चुका है, जिसमें प्रत्येक तिमाही आय अपडेट निवेश योजनाओं में एक और ऊपर की ओर समायोजन का पता देता है।
क्रिप्टो माइनिंग साइटें एक दूसरी जीवन लंबाई प्राप्त कर रही हैं
पुराने बिटकॉइन माइनिंग सुविधाओं को एआई के लिए नए उद्देश्यों के लिए पुनः उपयोग किया जा रहा है, एक प्रवृत्ति जो हाइपरस्केलर्स के पहले से मौजूद बिजली बुनियादी ढांचे वाले स्थानों की तलाश में तेजी से बढ़ रही है। क्रिप्टो माइनिंग संचालन को विशेष रूप से विश्वसनीय ग्रिड कनेक्शन वाले स्थानों पर भारी मात्रा में बिजली खपत के लिए बनाया गया था, जिससे वे एआई डेटा केंद्रों के लिए आकर्षक उम्मीदवार बन गए हैं, जिनकी बिजली की भी समान रूप से भयंकर आवश्यकताएँ हैं।
साइफर माइनिंग का AWS के साथ $5.5 बिलियन का अनुबंध इस रुझान का संभवतः सबसे प्रमुख उदाहरण है। बिजली तक पहुँच और सुविधा परिवर्तन के लिए सैकड़ों मिलियन डॉलर के बड़े सौदे इस क्षेत्र में सामान्य हो गए हैं।
क्रिप्टो माइनर्स के लिए, उनके भौतिक बुनियादी ढांचे—जमीन, बिजली खरीद समझौते, शीतलन प्रणालियाँ—का मूल्य अब बिटकॉइन माइनिंग ऑपरेशन्स की तुलना में AI रियल एस्टेट के रूप में अधिक मूल्यवान हो सकता है। कई सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध माइनर्स पहले ही अपनी रणनीति बदल चुके हैं या द्वि-उपयोग रणनीतियों की घोषणा कर चुके हैं, जिससे वे AI अर्थव्यवस्था के लिए किराएदार बन गए हैं, जबकि कुछ माइनिंग क्षमता बनाए रखते हैं।
इसका ऊर्जा, अर्धचालकों और आपके पोर्टफोलियो के लिए क्या अर्थ है
55 से 60 गीगावॉट की नई डेटा सेंटर क्षमता के लिए लगभग 55 से 60 परमाणु रिएक्टर्स के समतुल्य बिजली उत्पादन की आवश्यकता होती है। इस मांग से पहले ही महत्वपूर्ण बाजारों, जैसे उत्तरी वर्जीनिया में ग्रिड क्षमता पर दबाव पड़ रहा है, जहां डेटा सेंटर की घनत्व ने आवासीय और व्यावसायिक उपयोगकर्ताओं के लिए बिजली की उपलब्धता के बारे में वास्तविक चिंताएं पैदा कर दी हैं।
हर नया डेटा सेंटर चिप्स की आवश्यकता होती है, और Nvidia, AMD के सबसे उन्नत AI त्वरक तथा बढ़ते हुए हाइपरस्केलर्स के स्वयं के कस्टम सिलिकॉन लगातार अपर्याप्त उपलब्ध हैं। इतने बड़े पैमाने की खर्च की प्रतिबद्धता मूलतः यह गारंटी देती है कि अगले कुछ समय तक सेमीकंडक्टर की मांग उच्च स्तर पर बनी रहेगी।
जैसे-जैसे हाइपरस्केलर्स लंबी अवधि के अनुबंधों के माध्यम से बिजली क्षमता को एग्रेसिव तरीके से बंद कर रहे हैं, माइनिंग ऑपरेशन्स के लिए उपलब्ध आपूर्ति संकुचित हो सकती है, जिससे बिटकॉइन की सीमांत उत्पादन लागत में वृद्धि की संभावना है। इसके विपरीत, मूल्यवान बिजली के अनुबंधों पर काबिज माइनर्स ऐसे संपत्ति रखते हैं जिनका मूल्य बिटकॉइन की कीमत के निरपेक्ष बढ़ता है, और उनके पास यह विकल्प है कि वे बिटकॉइन माइनिंग करें जब यह लाभदायक हो, या जब न हो तो AI कंपनियों को क्षमता किराए पर दें।