ChainCatcher के अनुसार, रिस्क कैपिटलिस्ट टॉमास टुंगुज ने एक पोस्ट में बताया कि AI इंफ्रास्ट्रक्चर की कहानी एक धीमी रिले दौड़ की तरह है, जहाँ संकीर्णता GPU से मेमोरी, CPU और स्टोरेज तक क्रमिक रूप से स्थानांतरित होती है, और प्रत्येक चरण अगले चरण की सप्लाई चेन को कई वर्षों के लिए जमा कर देता है और उच्चतर बेंचमार्क लागत को स्थिर कर देता है। 2023 की शुरुआत में GPU के प्रभाव से H100 किराया 9 डॉलर प्रति घंटे से अधिक हो गया और सर्वर शिपमेंट 22% घट गई; इसके बाद निर्माताओं ने HBM के लिए उत्पादन क्षमता को स्थानांतरित कर दिया, जिससे एंटरप्राइज-लेवल SSD की कीमतें एक तिमाही में 80% बढ़ गईं और DRAM में 60% से अधिक की वृद्धि हुई। 2025 के अंत तक, स्मार्ट एजेंट वर्कलोड्स CPU और GPU के अनुपात को लगभग 1:1 पर पहुँचा देंगे, जिससे सर्वर CPU की औसत कीमत में 27% की वृद्धि हुई; 2026 में, निकट-लाइन HDD की पूरी सालाना क्षमता बिक चुकी होगी। डेटा सेंटर की संरचना लागत 200 बिलियन डॉलर प्रति गीगावॉट पहुँच गई है, और ट्रांसफॉर्मर, टरबाइन जैसे लंबे-चक्र सुविधाओं के ऑर्डर 2029 से 2031 तक के लिए पहले से ही पूरे हो चुके हैं। Tunguz का कहना है कि यह हार्डवेयर क्षेत्र में "लॉन्ग-व्हिप" प्रभाव है: कई वर्षों की निर्माण में देरी के कारण, नीचे की मांग के सदमे को पहले से ही पहले स्तर पर प्रभावित किया जाता है, और जब किसी संकीर्णता में दबाव में कमी होती है, तो यह प्रभाव अगले स्तर पर स्थानांतरित होने में देरी से पहुँचता है; 2027-2028 में प्रदान किए जाने वाले ट्रांसफॉर्मर, NAND वेफर प्लांट, और टरबाइन प्रोडक्शन लाइनों कोअतिरिक्त क्षमता का सामना करना पड़ सकता है।
टोमास टुंगुज: बॉटलनेक्स के कारण एआई इंफ्रास्ट्रक्चर 'व्हिपलैश प्रभाव' का सामना कर रहा है
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सारांश
टोमास टुंगुज चेतावनी देते हैं कि एआई इंफ्रास्ट्रक्चर एक 'व्हिपलैश प्रभाव' का सामना कर रहा है, जिसमें GPU, मेमोरी, CPU और स्टोरेज में बॉटलनेक्स लागत को बढ़ा रहे हैं। एआई हार्डवेयर के लिए भय और लालच सूचकांक लगभग ऐतिहासिक उच्च स्तर पर है। 2023 की पहली तिमाही में, H100 GPU की कीमतें $9/घंटे से ऊपर चली गईं, और सर्वर शिपमेंट 22% गिर गए। HBM में स्थानांतरण से एक तिमाही में SSD की कीमतें 80% बढ़ गईं। DRAM में 60% से अधिक की वृद्धि हुई। CPU-to-GPU अनुपात 2025 के अंत तक 1:1 होने की उम्मीद है, जबकि सर्वर CPU की कीमतें YoY 27% बढ़ी हैं। नियरलाइन HDD क्षमता 2026 तक पूरी तरह से बुक हो चुकी है। डेटा सेंटर की लागत अब $2B प्रति गीगावॉट है। ट्रांसफॉर्मर्स और टरबाइन्स के ऑर्डर 2029–2031 तक के लिए निर्धारित हैं। AI-संचालित मांग में परिवर्तन से लाभान्वित हो सकने वाले अल्टकॉइन्स पर नजर रखें। NAND और टरबाइन्स में 2027–2028 तक अतिरिक्त क्षमता के जोखिम उभर सकते हैं, यदि बॉटलनेक्स बने रहते हैं।
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