डिसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस (DeFi) में रियल-वर्ल्ड एसेट्स (RWAs) का अपनाया जाना तेजी से बढ़ रहा है, पिछले वर्ष के दौरान DeFi लेंडिंग प्लेटफॉर्म और डिसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज पर टोकनाइज़्ड एसेट्स से जुड़े डिपॉज़िट तीन गुना से अधिक हो गए हैं।
CoinShares और Token Terminal की एक रिपोर्ट के अनुसार, इसी अवधि के दौरान समग्र DeFi डिपॉज़िट में लगभग 15% की कमी के बावजूद, RWA डिपॉज़िट $2.3 बिलियन से बढ़कर $7.4 बिलियन हो गए।
विकास निवेशकों की रुचि में परिवर्तन को दर्शाता है, जो पारंपरिक संपत्तियों के ब्लॉकचेन-आधारित प्रतिनिधित्व की ओर है, जो डिसेंट्रलाइज्ड वित्तीय प्रणालियों में आय उत्पन्न कर सकते हैं और जमानत के रूप में कार्य कर सकते हैं।
टोकनीकृत संपत्तियाँ DeFi बाजारों में वृद्धि को बढ़ावा देती हैं
रिपोर्ट में दिखाया गया कि डीसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज पर टोकनाइज्ड संपत्तियों की स्पॉट ट्रेडिंग मात्रा में पिछले साल की तुलना में 220% की वृद्धि हुई, जबकि DEX प्लेटफॉर्म पर पारंपरिक क्रिप्टो-नेटिव संपत्तियों की ट्रेडिंग गतिविधि लगभग 70% तक घट गई।
मांग का बड़ा हिस्सा टोकनाइज्ड ट्रेजरी फंड, मल्टी-स्ट्रैटेजी निवेश फंड और प्राइवेट क्रेडिट जैसे उत्पादों द्वारा चलाया गया है, क्योंकि निवेशक ऐसे संपत्तियों की तलाश में हैं जो पारंपरिक आय अवसरों को ब्लॉकचेन-आधारित पहुंच के साथ मिलाती हैं।
Kula, जो RWA-केंद्रित निवेश फर्म है, के डिजिटल संपत्तियों के प्रमुख तरण धिल्लन ने कहा कि टोकनीकरण की सफलता को अब केवल ऑन-चेन पर लाई गई संपत्तियों के मूल्य से ही नहीं मापा जाना चाहिए।
इसके बजाय, मुख्य विकास टोकनीकृत संपत्तियों के फ़ंक्शनल वित्तीय उपकरणों के रूप में बढ़ते उपयोग है। एक सामान्य DeFi मंदी के बावजूद उनका विस्तार यह सुझाता है कि अपनाया जाना अब बाजार की भविष्यवाणी के बजाय वास्तविक उपयोगिता द्वारा प्रेरित हो रहा है।
ईथेरियम RWA अपनाने के लिए अभी भी प्रमुख ब्लॉकचेन है
ईथेरियम टोकनाइज्ड एसेट क्षेत्र में अभी भी शीर्ष स्थान पर है, जो DeFi उधार लेने में उपयोग होने वाले लगभग 70% RWA सुरक्षा को होस्ट करता है।
इसी बीच, अन्य ब्लॉकचेन नेटवर्क विशिष्ट क्षेत्रों में लोकप्रियता प्राप्त कर रहे हैं। सोलाना ने टोकनाइज़्ड एसेट स्पॉट ट्रेडिंग में अपनी भूमिका का विस्तार किया है, जबकि हाइपरलिक्विड टोकनाइज़्ड परपेचुअल फ़्यूचर्स बाजारों के लिए एक प्रमुख प्लेटफ़ॉर्म बन गया है।
यह वितरण ब्लॉकचेन नेटवर्क के बीच बढ़ती विशेषज्ञता को दर्शाता है, जहाँ विभिन्न परितंत्र RWA अर्थव्यवस्था के विभिन्न खंडों में भूमिकाओं के लिए प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं।
टोकनीकृत संपत्तियाँ अभी भी वैश्विक बाजारों का एक छोटा हिस्सा दर्शाती हैं
तेजी से विकास के बावजूद, टोकनीकृत संपत्तियाँ वैश्विक वित्तीय प्रणाली का एक अपेक्षाकृत छोटा हिस्सा बनी रही हैं।
रिपोर्ट में यह नोट किया गया कि अब तक $100 ट्रिलियन से अधिक के वैश्विक इक्विटी बाजार में केवल लगभग $2.2 बिलियन का ही टोकनीकरण किया गया है, जो 2019 में स्टेबलकॉइन के प्रारंभिक विकास चरण के समान है।
RWA.xyz के अनुसार, स्टेबलकॉइन को छोड़कर ऑन-चेन वास्तविक दुनिया के संपत्ति का कुल मूल्य लगभग $37.89 बिलियन तक पहुंच गया है।
खजाने के संपत्तियाँ टोकनीकृत RWA बाजार का नेतृत्व करती हैं
यूएस ट्रेजरी ऋण टोकनीकृत RWA क्षेत्र में सबसे बड़ी श्रेणी बना हुआ है, जो टोकनीकृत संपत्तियों के लगभग $16.1 बिलियन का प्रतिनिधित्व करता है।
अन्य प्रमुख श्रेणियाँ शामिल हैं:
कच्चे माल: $4.6 अरब।
सक्रिय निवेश रणनीतियाँ: $3.6 अरब।
स्टॉक्स: $2.5 बिलियन।
आय उत्पन्न करने वाले संपत्तियों की प्रभुत्व दर्शाती है कि निवेशक मुख्य रूप से ब्लॉकचेन इंफ्रास्ट्रक्चर के माध्यम से पारंपरिक वित्तीय उत्पादों तक पहुँचने के लिए टोकनीकरण का उपयोग कर रहे हैं।
RWA विकास का वित्त के भविष्य के लिए क्या अर्थ है?
RWAs के वृद्धि से पता चलता है कि ब्लॉकचेन का अपनाया जाना केवल अनुमानित क्रिप्टो बाजारों से परे, व्यावहारिक वित्तीय अनुप्रयोगों की ओर बढ़ रहा है। सबसे मजबूत वृद्धि ऐसे संपत्तियों से आ रही है जो वास्तविक आर्थिक मूल्य प्रदान करती हैं, जैसे सरकारी बॉन्ड और निजी क्रेडिट, शुद्ध रूप से डिजिटल-मूल उत्पादों के बजाय।
जैसे-जैसे संस्थाएं टोकनीकरण का अन्वेषण करती रहती हैं, प्रतिस्पर्धा केवल संपत्तियों को ब्लॉकचेन पर लाने से बढ़कर इन संपत्तियों के वैश्विक स्तर पर व्यापार, ऋण और निपटान की सुविधा प्रदान करने के लिए अवसंरचना बनाने में बदल सकती है। RWA प्रलेखन में ईथेरियम की शीर्षता यह भी दर्शाती है कि सुदृढ़ सुरक्षा और तरलता वाले स्थापित ब्लॉकचेन नेटवर्क डिजिटल वित्त के अगले चरण को आकार देने में केंद्रीय भूमिका निभा सकते हैं।