टेस्ला स्टॉक डेथ क्रॉस बनाता है क्योंकि मूल्यांकन जोखिम बढ़ रहे हैं

मुख्य बिंदु

• टेस्ला स्टॉक ने डेली चार्ट पर डेथ-क्रॉस पैटर्न बनाया।
• कंपनी ने मजबूत आय लेकिन कमजोर अर्जन और मुक्त नकदी प्रवाह की रिपोर्ट की।
• टेस्ला का उच्च मूल्यांकन धीमे लाभ वृद्धि के प्रति संवेदनशील बना रहता है।

इस हफ्ते टेस्ला स्टॉक ने अपनी नीचे की ओर की प्रवृत्ति को जारी रखा, जिससे यह अगस्त 2025 के बाद से अपने सबसे कम स्तर पर पहुँच गया।

बुधवार को TSLA $303 के आसपास व्यापारित हुआ, जो पांच लगातार सत्रों के गिरावट के बाद था। यह शेयर अपने रिकॉर्ड हाई $498.83 से लगभग 40% गिर चुका था।

टेस्ला इस साल सबसे कमजोर प्रदर्शन करने वाले सात महान शेयरों में बनी रही।

दैनिक चार्ट पर एक मृत्यु-क्रॉस पैटर्न भी दिखाई दिया, जिससे बेयरिश तकनीकी संरचना को मजबूती मिली। हालाँकि, टेस्ला ने अति-विक्रय की स्थिति में प्रवेश कर लिया, जो अस्थायी रिबाउंड का समर्थन कर सकता है।

TSLA स्टॉक इस साल शुरुआत में अपने ऐतिहासिक उच्चतम $498 तक पहुँचने के बाद एक मजबूत नीचे की ओर रुझान में रहा है। कंपनी ने अपने वित्तीय परिणाम प्रकाशित करने के बाद पिछले सप्ताह यह पीछे हटना जारी रखा, जिसमें दिखाया गया कि दूसरे तिमाही में इसकी सकल मार्जिन संकुचित हो गई।

स्टॉक अब $337 के महत्वपूर्ण समर्थन स्तर के नीचे गिर चुका है, जो इस वर्ष 9 अप्रैल को इसका सबसे कम स्तर था। उस स्तर के नीचे जाने से यह पुष्टि होती है कि बेयर्स विजयी हो गए हैं।

बदतर यह है कि स्टॉक अब एक मृत्यु क्रॉस पैटर्न बना चुका है, जिसमें 50-दिन और 200-दिन के घातीय चल औसत (EMA) का क्रॉसओवर शामिल है। यह क्रॉसओवर 23 जुलाई को हुआ।

अधिकांश मामलों में, यह पैटर्ण समय के साथ अधिक नीचे की ओर जाने की ओर ले जाता है। यह सामान्यतः यह पुष्टि करता है कि नीचे की ओर की प्रवृत्ति जारी है, जो एक जोखिम भरा संकेत है।

एक ही समय, औसत दिशात्मक सूचकांक (ADX) लगातार बढ़ता रहा है और अब यह 24 पर है, जो इस वर्ष 16 मई के बाद का सर्वोच्च स्तर है। बढ़ता हुआ ADX सूचक सामान्यतः यह संकेत देता है कि ट्रेंड समय के साथ तेजी से बढ़ रहा है।

इसलिए, ये तकनीकी संकेत यह दर्शाते हैं कि टेस्ला स्टॉक निकट भविष्य में गिरता रहने की संभावना है। यदि ऐसा होता है, तो अगला महत्वपूर्ण स्तर जिसे देखना होगा, $250 का मनोवैज्ञानिक स्तर होगा, जो वर्तमान स्तर से लगभग 18.25% नीचे है।

कुछ हद तक, टेस्ला के हालिया अर्जन ने दर्शाया कि कंपनी अच्छी तरह से काम कर रही थी, जिसमें राजस्व दोहरी अंकों में बढ़ा। इस वृद्धि का कारण इस तिमाही के दौरान इसके ऊर्जा व्यवसाय के पुनर्जीवन से हुआ।

एक ही समय पर, दूसरे तिमाही में इसकी वाहन डिलीवरीज़ में तेजी से वृद्धि हुई। इस वृद्धि का कारण संभवतः बढ़ती पेट्रोल की कीमतें थीं, जिससे अधिक ग्राहक इलेक्ट्रिक वाहनों को अपनाने लगे।

हाल की रिपोर्ट्स के अनुसार, कंपनी का यूरोपीय व्यवसाय अच्छा चल रहा है, जिसमें प्रबंधन जर्मनी में उत्पादन बढ़ा रहा है।

इस प्रगति के बावजूद, कंपनी कुछ प्रमुख चुनौतियों का सामना कर रही है। पहली यह है कि इसके मार्जिन संकुचित हो रहे हैं, जो एक संकेत है कि यह अपने वाहनों को कम कीमत पर बेच रही है।

एक और जोखिम यह है कि टेस्ला का पूंजी खर्च जारी रहेगा क्योंकि कंपनी कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) में निवेश कर रही है। दूसरे तिमाही में इसका नकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह था, और एलन मस्क ने चेतावनी दी है कि यह प्रवृत्ति जारी रहेगी। यह प्रदर्शन अधिकांशतः कंपनी की योजना के कारण है कि वह टेराफैब, अपने टेक्सास में बड़े चिप संयंत्र पर $25 बिलियन खर्च करेगी।

इसी बीच, टेस्ला अब ईवी और आईसीई कंपनियों के बढ़ते प्रतिस्पर्धा से निपट रहा है। यह प्रतिस्पर्धा अधिकांशतः चीन से आ रही है, जहां एक्सपेंग, नियो, बायडी और ली ऑटो जैसी कई कंपनियां बाजार हिस्सा बढ़ा रही हैं। हाल ही में, डेटा ने दिखाया कि केवल जुलाई में ही चीनी ईवी कंपनियों ने 1 मिलियन से अधिक वाहनों का निर्यात किया।

यह सब उस समय हो रहा है जब इसके मूल्यांकन के बारे में चिंताएँ बनी हुई हैं। टेस्ला का आगे का मूल्य-अर्जन अनुपात 172 है, जो अधिकांश कंपनियों से अधिक है। सिद्धांत रूप से, टेस्ला जैसी धीमी वृद्धि वाली कंपनी को प्रीमियम पर व्यापार नहीं करना चाहिए। और यदि प्रीमियम मौजूद है, तो यह इतना बड़ा नहीं होना चाहिए। उदाहरण के लिए, Nvidia, जो AI क्षेत्र में प्रमुख खिलाड़ी है, का आगे का गुणक केवल 21 है।

अतिरिक्त मूल्यांकन मापदंड यह दर्शाते हैं कि कंपनी अत्यधिक अधिमूल्यांकित है। अग्रिम PEG अनुपात 6 है, जो 1.55 के क्षेत्र के माध्यम से काफी ऊपर है। यह पांच वर्ष के औसत 5.3 से भी ऊपर है।

पोस्ट Tesla Stock Forms Death Cross as Valuation Risks Increase सबसे पहले The Market Periodical पर प्रकाशित हुई।