क्रेडिट सुइस के तीन साल बाद जिसने बैंकिंग इतिहास के सबसे असुविधाजनक जबरदस्त विवाहों में से एक को अनिवार्य कर दिया, स्विस नियामक अभी भी सुरक्षा उपायों को पुनः समायोजित कर रहे हैं। स्विस नेशनल बैंक के उपाध्यक्ष एंटोइन मार्टिन ने 26 अगस्त को कहा कि UBS को स्विट्जरलैंड में रखे गए उच्च गुणवत्ता वाले कॉमन इक्विटी टीयर 1 पूंजी के साथ अपनी विदेशी सहायक कंपनियों का पूर्ण समर्थन करना होगा, एक ऐसा कथन जो उस लागत को देखते हुए वास्तविक भार लिए हुए है जो SNB बैंक के अनुपालन की अनुमानित लागत है।
अधिकारियों के अनुसार, मूल्य टैग: लगभग 20 बिलियन डॉलर का अतिरिक्त CET1 पूंजी।
SNB वास्तव में क्या मांग रहा है
अभी, UBS अपने विदेशी हिस्सेदारियों को 45% से 60% के बीच CET1 के साथ समर्थन देता है। संघीय परिषद ने 22 अप्रैल को इस अंतर को पूरा करने का औपचारिक प्रस्ताव रखा, जिसका लक्ष्य समर्थन को बहुमत से पूर्ण, 100% समर्थन तक ले जाना है।
SNB का अनुमान है कि यदि इस वर्ष 1 जनवरी से सुधार लागू होता, तो UBS को लगभग $9 अरब की कमी का सामना करना पड़ता। आगे के लिए पूर्ण कार्यान्वयन के लिए लगभग $20 अरब अधिक योग्य पूंजी की आवश्यकता होगी।
मार्टिन ने प्रतिस्पर्धा के चिंता को सीधे स्वीकार किया और अच्छी तरह से पूंजीकृत अमेरिकी बैंकों को साक्ष्य के रूप में देखते हुए बताया कि मोटे पूंजी बफर रखने से बैंक की कार्यक्षमता पर आवश्यक रूप से प्रभाव नहीं पड़ता।
क्रेडिट स्विस की छाया
वह विशिष्ट भेदजन्यता जिसका अभी नियामक लक्ष्य कर रहे हैं, वह है मातृ-उपनिवेश गतिशीलता। जब एक वैश्विक बैंक की विदेशी इकाई पर दबाव पड़ता है, तो मातृ कंपनी की उस इकाई को अलग करने या उसे बेचने की क्षमता, जिससे व्यापक पतन न हो, इस बात पर अत्यधिक निर्भर करती है कि क्या मातृ कंपनी के पास इसके खिलाफ पर्याप्त तरल, उच्च गुणवत्ता वाली पूंजी है। यदि मातृ कंपनी ने कम गुणवत्ता वाले उपकरणों का उपयोग किया है या सिर्फ पर्याप्त पूंजी नहीं रखी है, तो संकटग्रस्त उपनिवेश एक सीमित घटना के बजाय संक्रमण घटना बन सकता है।
संसद 31 अगस्त के आसपास इस मामले पर चर्चा करने को तैयार है, जिससे यह एक जीवंत विधायी बातचीत बन जाती है, न कि एक दूर की परामर्श पत्रिका।
चर्चा किए जा रहे एक समझौते के अनुसार, UBS नए CET1 आवश्यकता के अधिकतम आधे हिस्से को अतिरिक्त टियर 1 बॉन्ड, जिन्हें सामान्यतः AT1 कहा जाता है, का उपयोग करके पूरा कर सकता है। AT1 बॉन्ड कैपिटल हाइरार्की में CET1 के नीचे स्थित होते हैं; जब किसी बैंक की पूंजी निर्धारित सीमाओं से नीचे गिर जाती है, तो वे इक्विटी में रूपांतरित हो जाते हैं या घटा दिए जाते हैं। क्रेडिट स्विस के मामले में अपना एक प्रमुख AT1 अध्याय था, जिसमें बचाव के हिस्से के रूप में लगभग $17 बिलियन क्रेडिट स्विस AT1 को शून्य पर लिखा गया, जिससे पूरी दुनिया में AT1 बाजार हिल गया।
यह महत्वपूर्ण होगा कि स्विस नियामक अंततः AT1 को CET1 के आंशिक स्थानापन्न के रूप में स्वीकार करते हैं या नहीं, क्योंकि इससे नए नियमों का UBS की पूंजी संरचना पर कितना दबाव पड़ेगा, और इसके परिणामस्वरूप, शेयरधारकों को पूंजी वापसी करने की इसकी क्षमता पर प्रभाव पड़ेगा।