स्विफ्ट, जो वित्तीय संदेशवहन की नींव है, का सामना एक कठिन प्रश्न से है: क्या ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी 53 साल पुरानी तकनीक को बदल देगी जिस पर पारंपरिक बैंकिंग प्रणाली निर्भर है?
कई ब्लॉकचेन-आधारित बुनियादी ढांचों के उभारे जाने के साथ, जो क्रॉस-बॉर्डर ट्रांसफ़र के लिए तेज़ और सस्ते होने का वादा करते हैं, इसकी तर्कसंगतता दी जा सकती है।
"जब ये ब्लॉकचेन रेलें बन जाती हैं, तो पुराने स्विफ्ट समाधानों की कोई आवश्यकता नहीं रह जाती," येलो कार्ड के सीईओ क्रिस मॉरिस ने कहा, जो एक अमेरिकी-आधारित स्टेबलकॉइन भुगतान बुनियादी ढांचा प्रदाता है।
हालांकि, स्विफ्ट अपनी जगह पर खड़ा नहीं है। इसने जुलाई में अपना नया ब्लॉकचेन लेजर आधिकारिक रूप से लॉन्च किया, जिससे बैंकों को अपने-अपने लेजर पर जारी किए गए टोकनाइज़्ड डिपॉज़िट के लिए एक साझा स्तर प्राप्त हुआ। HSBC और Standard Chartered ने हाल ही में इस नए लेजर पर पहला लाइव क्रॉस-बॉर्डर लेन-देन पूरा किया। यह लेन-देन सहकारी को 24/7 टोकनाइज़्ड भुगतान प्रौद्योगिकी की दुनिया में एक पकड़ प्रदान करता है।
हालाँकि लेनदेन का पैमाना स्विफ्ट की वर्तमान प्रसंस्करण क्षमता, जो 200 से अधिक देशों और क्षेत्रों में 11,500 वित्तीय संस्थानों के लिए दिनभर में 53 मिलियन से अधिक वित्तीय संदेश प्रसंस्कृत करती है, को छोटा कर देता है, यह इसका प्रमुख लाभ—नेटवर्क प्रभाव—को उजागर करता है।
सिटी के डिजिटल संपत्तियों के प्रमुख डीबो सेन के अनुसार, ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी पारगमन भुगतान के नीचे की बुनियादी ढांचे में बदलाव कर सकती है। स्विफ्ट का विशाल नेटवर्क इसे नए प्रणालियों को जोड़ने के लिए सबसे अच्छी स्थिति में से एक संगठन बना सकता है।
"अगर कोई भी इसे सफल बना सकता है, तो स्विफ्ट इसके नेटवर्क प्रभाव के कारण सफल हो जाएगा," सेन ने कहा। "स्विफ्ट अच्छी स्थिति में है। उनके साथ 11,500 बैंक जुड़े हुए हैं। वे बैंकों के काम करने का तरीका समझते हैं। बैंक परिचित और सहज महसूस करते हैं।"
कंपनी का संदेश प्रणाली — एक सेवा जिसका अनुमान है कि 1973 में शुरू होने के बाद से इसने क्वाड्रिलियन डॉलर की गतिविधि को सुगम बनाया है — स्वयं ग्राहक की राशि को नहीं रखती और न ही ट्रांसफ़र करती है। यह मानकीकृत निर्देश भेजती है जिनके माध्यम से बैंक खातों को डेबिट और क्रेडिट कर सकते हैं, अक्सर संबंधित बैंकों की श्रृंखला के माध्यम से। इसने अनुमानित $5 ट्रिलियन प्रतिदिन, लगभग $1.2 क्वाड्रिलियन से $1.5 क्वाड्रिलियन प्रति वर्ष की ट्रांसफ़र को सुगम बनाया, जो McKinsey द्वारा लगभग $2 क्वाड्रिलियन के रूप में अनुमानित कुल वैश्विक भुगतान बाजार का हिस्सा है।
हालाँकि ये प्रक्रियाएँ बैंकों, मुद्राओं और शामिल अनुपालन जाँचों के आधार पर एक से पाँच कार्यदिवस ले सकती हैं, लेकिन वास्तविक भुगतान निर्देश एक गंतव्य बैंक तक जल्दी पहुँच सकता है। स्विफ्ट के डिजिटल संपत्ति रणनीति के प्रमुख जैक पौड़रोयेन ने कहा कि 75% इसे 10 मिनट के भीतर करते हैं — हालाँकि नींव का धन ट्रांसफ़र करने में बैंकों, मुद्राओं और समायोजन प्रणालियों के आधार पर अधिक समय लग सकता है।
स्टेबलकॉइन और टोकनीकृत बैंक डिपॉज़िट इनमें से कुछ चरणों को समाप्त करने का प्रयास करते हैं। वे पारंपरिक कट-ऑफ समय और पारंपरिक अंतर्राष्ट्रीय बैंकिंग प्रणाली में अभी भी सामान्य प्रतिनिधि-बैंक श्रृंखलाओं पर निर्भर किए बिना, ब्लॉकचेन रेल पर 24 घंटे दिनभर मूल्य स्थानांतरित कर सकते हैं।
वास्तव में, ये कमियाँ इतनी महत्वपूर्ण हैं कि G20 ने 2020 में एक समयरेखा पर सहमति व्यक्त की, जिसमें संबंधित वित्तीय संस्थानों को 2027 तक अंतर्राष्ट्रीय भुगतान को तेज़ और सस्ता बनाने का आह्वान किया गया, जिस लक्ष्य को संभवतः प्राप्त नहीं किया जाएगा। G20 के वित्तीय स्थिरता बोर्ड (FSB) ने अक्टूबर में कहा कि प्रगति के बावजूद, अंतर्राष्ट्रीय भुगतान "अभी भी बहुत धीमे, बहुत महंगे और बहुत अस्पष्ट" रहे।
जबकि कुछ ब्लॉकचेन स्विफ्ट के प्रतिस्पर्धी के रूप में अपनी स्थिति बना रहे हैं, इन दोनों बुनियादी ढांचों के लिए एक महत्वपूर्ण अपवाद है। एक स्टेबलकॉइन पैसे को सीधे एक वॉलेट से दूसरे वॉलेट में स्थानांतरित कर सकता है। इसके बीच, पारंपरिक वित्त का बहुत बड़ा हिस्सा अभी भी पैसे को एक बैंक खाते से दूसरे बैंक खाते में स्थानांतरित करता है।
स्टैंडर्ड चार्टर्ड के डिजिटल भुगतान नेता नवीन मल्लेला ने कहा कि यह अंतर यह समझने में मदद करता है कि ब्लॉकचेन क्यों स्वतः ही स्विफ्ट जैसे बैंकिंग नेटवर्क की आवश्यकता को समाप्त नहीं करता। "भुगतानों का अधिकांश अभी भी खाता-से-खाता हो रहा है," उन्होंने कहा। "स्विफ्ट जो हल कर रहा है, वह है कि इसे तेज़, सस्ता और 24/7 उपलब्ध कैसे बनाया जाए।"
स्टेबलकॉइन वॉलेट से वॉलेट तक के ट्रांसफ़र के लिए उपयुक्त हैं, जबकि टोकनीकृत डिपॉज़िट खाता से खाता तक की सेटलमेंट की अनुमति देते हैं, जो अभी भी सीमाओं के पार भुगतान के मूल्य का बड़ा हिस्सा बनाते हैं।
"विभिन्न उपकरण साथ-साथ अस्तित्व में रहेंगे, विभिन्न बुनियादी ढांचे साथ-साथ अस्तित्व में रहेंगे," उन्होंने कहा।
हालाँकि, इस सहअस्तित्व से एक और समस्या की परत पैदा हो सकती है: विखंडन।
बैंक अपने स्वयं के लेजर विकसित कर रहे हैं, स्टेबलकॉइन जारीकर्ता एक से अधिक ब्लॉकचेन पर कार्य करते हैं, और टोकनाइज़ड डिपॉज़िट प्रणालियाँ पूरी तरह से अलग बुनियादी ढांचे का उपयोग कर सकती हैं। इसका मतलब है कि एक वैश्विक नेटवर्क को दूसरे से बदलने के बजाय, उद्योग के पास कई अलग-अलग नेटवर्क हो सकते हैं जिन्हें एक-दूसरे के साथ संचार करने की आवश्यकता होगी।
स्विफ्ट के पौडेरोयेन ने तर्क दिया कि यही वह जगह है जहाँ स्विफ्ट अपना लाभ बनाए रख सकता है।
उन्होंने कहा, "प्रत्येक नेटवर्क के अपने नियम होते हैं, और एक सामान्य ऑर्केस्ट्रेशन लेयर के बिना, बैंकों को उनके बीच अनुवाद करने के लिए वास्तविक लागत का सामना करना पड़ता है।" "बाजार को एक साझा इंटरऑपरेबिलिटी लेयर की आवश्यकता है, जो उन बुनियादी ढांचे पर बनाई गई हो जिस पर वे पहले से भरोसा करते हैं।" उन्होंने और कहा कि बैंक अपने मौजूदा Swift कनेक्टिविटी के माध्यम से Swift के ब्लॉकचेन लेजर में प्लग हो सकते हैं, बिना अपने बुनियादी ढांचे को पूरी तरह से फिर से बनाए।
हालाँकि, येलो कार्ड के मॉरिस को यह विश्वास नहीं हुआ। यदि बैंकिंग विशालकाय ऐसा ब्लॉकचेन प्रणाली बनाते हैं जो प्रतिपक्षों के साथ सीधे लेन-देन का निपटान कर सके, तो स्विफ्ट एक अतिरिक्त परत बनने के बजाय एक आवश्यक बुनियादी ढांचे का खतरा उठा सकता है।
"अगर जेपी मॉर्गन लेनदेन की सुलझाने के लिए ब्लॉकचेन का उपयोग कर रहा है, तो उन्हें स्विफ्ट की आवश्यकता नहीं है," उन्होंने कहा। "अगर स्विफ्ट ब्लॉकचेन का उपयोग कर रहा है, तो बैंकों को जेपी मॉर्गन की आवश्यकता नहीं है। कौन पहले किसे विस्थापित करेगा? यह थोड़ा अनिश्चित है," मॉरिस ने कहा।
बड़े बैंक लगते हैं कि वे किसी भी पक्ष का समर्थन नहीं कर रहे हैं, बल्कि एक ऐसी वैश्विक प्रणाली के लिए तैयारी कर रहे हैं, जिसमें कोई भी पक्ष पूरी तरह से नहीं जीतता।
उदाहरण के लिए, सेन ने कहा कि सीटीआई रोजाना $6 ट्रिलियन का लेनदेन करता है, जिसमें अधिकांशतः SWIFT के माध्यम से होता है, लेकिन कई अन्य नेटवर्क्स के माध्यम से भी। सीटीआई टोकन सेवाएं पहले से ही रोजाना अरबों को संसाधित कर रही हैं। वह सीटीआई की रणनीति को SWIFT पर विशेष रूप से बेट नहीं, बल्कि इस बात पर बेट के रूप में प्रस्तुत करती हैं कि ग्राहकों को एक साथ कई प्रणालियों की आवश्यकता होगी।
उन्होंने कहा, "ग्राहकों को बहुआयामी, अंतरसंचालनयोग्य भुगतान प्रणालियों की आवश्यकता होगी।"
यूबीएस के डिजिटल संपत्तियों के प्रमुख एंड्रियास कुबली, जो पायलट में शामिल 17 बैंकों में से एक हैं, ने इसकी पुष्टि की।
"सबसे बड़ा मूल्य उन्हें सामान्य मानकों और साझा बुनियादी ढांचे के माध्यम से बिना रुकावट के जोड़ने से आएगा," उन्होंने कहा। एक मिश्रित परितंत्र, न कि एकल विजेता, सबसे अधिक संभावित परिणाम था।
इसका मूल तात्पर्य है कि पैसे के आवागमन के लिए बढ़ती संख्या में प्रणालियों को जोड़ने वाले को किसे भुगतान किया जाए।
"जब तक वे अपना व्यापार मॉडल बदलने को तैयार नहीं होते और धन के प्रवाह के लिए अब अधिक शुल्क वसूलने को स्वीकार नहीं करते," येलो कार्ड के मॉरिस ने कहा, और जोड़ा कि "लंबे समय तक प्रतिस्पर्धा करने में उन्हें बहुत कठिनाई होगी।"
लेकिन दिन के अंत में, यह सब ग्राहकों के बारे में है और उनके पैसे को एक ऐसी प्रणाली में स्थानांतरित करना, जहाँ उन्हें पीछे की ओर लेन-देन कैसे संभाला जा रहा है, उससे कोई फर्क नहीं पड़ता।
स्विफ्ट के पौडेरोयन ने कहा कि सफलता का अर्थ एक ऐसी दुनिया है जहाँ प्रौद्योगिकी अदृश्य हो गई हो। "अंतिम उपयोगकर्ता किसी भी नियमित रूप के पैसे को किसी भी समय और कहीं भी ले जा सकते हैं, बिना आधारभूत प्रौद्योगिकी के बारे में सोचे," उन्होंने कहा।