मुख्य बिंदु
- स्पेसएक्स स्टॉक ने दी गई चार्ट पर एक बढ़ते हुए वेज की निचली सीमा के नीचे तोड़ दिया है, जिससे इसकी अल्पकालिक तकनीकी संरचना कमजोर हो गई है।
- SpaceX ने Q2 के दौरान अपने AI खंड पर $15.83 बिलियन खर्च किया, जबकि कुल त्रैमासिक पूंजी व्यय $18.37 बिलियन तक पहुंच गया।
- स्पेसएक्स की बाजार पूंजीकरण लगभग $1.9 ट्रिलियन है, जिससे तेजी से आय वृद्धि और बुलिश वॉल स्ट्रीट लक्ष्यों के बावजूद मूल्यांकन जोखिम पैदा होता है।
स्पेसएक्स स्टॉक को दिए गए डेली चार्ट पर एक बढ़ते हुए वेज की निचली सीमा के नीचे टूटने के बाद नया नीचे की ओर का जोखिम सामना करना पड़ रहा है।
SPCX ने अगस्त की 3 तारीख के $104.83 के निम्न स्तर से तेजी से वापसी के बाद हाल ही में $139–$142 के क्षेत्र के आसपास व्यापार किया। शेयर अगस्त के उच्चतम $149.80 तक पहुँचा, लेकिन $150 प्रतिरोध क्षेत्र के पास गति खो दी।
तकनीकी कमजोरी उस समय सामने आती है जब निवेशक xAI के अधिग्रहण के बाद SpaceX के तेजी से बढ़ते कृत्रिम बुद्धिमत्ता खर्च का मूल्यांकन कर रहे हैं। Q2 के परिणामों में आय में मजबूत वृद्धि दिखी, लेकिन AI पूंजी व्यय में भारी वृद्धि हुई और कंपनी अभी भी अलाभदायक रही।
SpaceX स्टॉक का सामना तकनीकी जोखिमों से हो रहा है
पिछले कुछ सप्ताहों में SPCX स्टॉक वापस बढ़ा है, जिसने अगस्त में $104.80 के रिकॉर्ड निम्न से बढ़कर $149.62 का उच्च स्तर प्राप्त किया। उसके बाद, स्टॉक को गंभीर तकनीकी चुनौतियों का सामना करना पड़ा है, जो निकट भविष्य में मजबूत पीछे हटने का कारण बन सकती हैं।
एक जोखिम यह है कि इसने एक बढ़ते वेज पैटर्न बना लिया है, जिसकी दो रेखाएँ अब संगम करने वाली हैं। यह अब इस पैटर्न की निचली रेखा के नीचे चला गया है।
शेयर $149.62 के महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तर के नीचे भी बना रहा है, जो अगस्त 12 और 17 को इसका सर्वोच्च स्विंग था। इसके साथ ही, रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) और परसेंटेज प्राइस ऑसिलेटर (PPO) लगातार गिरते रहने के कारण यह एक बेयरिश डाइवर्जेंस पैटर्न बना है।
दूसरा जोखिम यह है कि औसत दिशात्मक सूचकांक (ADX) नीचे की ओर बढ़ता रहा है। ADX एक संकेतक है जो एक प्रवृत्ति की ताकत के बारे में अधिक जानकारी प्रदान करता है। जब ADX 20 से ऊपर चला जाता है और ऊपर की ओर इशारा करता है, तो प्रवृत्ति को मजबूत कहा जाता है।
SpaceX को बड़े जोखिमों का सामना करना पड़ रहा है
सकारात्मक दृष्टिकोण से, स्पेसएक्स के पास कुछ प्रमुख प्रेरक हैं, जिनमें इसकी मजबूत आय वृद्धि शामिल है। इसकी हालिया आय प्रतिवेदन में दिखा कि इसकी आय दूसरे तिमाही में पिछले वर्ष की इसी अवधि की $4 बिलियन की तुलना में बढ़कर $7.8 बिलियन हो गई।
इसके सभी व्यवसाय – स्पेस, कनेक्टिविटी और AI – में वृद्धि हुई, जिसमें सबसे बड़ा Starlink है। Starlink के उपयोगकर्ताओं की संख्या 12 मिलियन की सीमा पार कर गई है, और इसकी वृद्धि आगामी भविष्य में जारी रह सकती है।
एक अन्य सकारात्मक बात यह है कि विश्लेषक इसके व्यवसाय के बारे में अभी भी आशावादी हैं, जिसका समझौता अनुमान $220 है, जो वर्तमान स्तर से 57% अधिक है। सबसे आशावादी विश्लेषकों में से कुछ Bernstein, Morgan Stanley, Arete Research, Oppenheimer और Wells Fargo जैसी कंपनियों से हैं।
फिर भी, इस आशावाद के बावजूद, कंपनी के कुछ प्रमुख जोखिम हैं जो लंबे समय तक इसके व्यवसाय को प्रभावित कर सकते हैं। इन जोखिमों में से एक है कि इसका तेजी से बढ़ता डेटा केंद्र व्यवसाय प्रमुख देरी का सामना कर रहा है। परिणामस्वरूप, मीडिया रिपोर्ट्स के अनुसार, यह अपनी डेटा केंद्र टीम को पुनर्संरचित करने की कोशिश कर रही है। इन देरियों के कारण धीरे-धीरे इसे अरबों डॉलर का नुकसान हो सकता है।
कंपनी को मेमोरी, GPU, स्टोरेज और निर्माण लागत में वृद्धि की चुनौती का सामना भी करना पड़ रहा है। परिणामस्वरूप, इसका AI पूंजी व्यय दूसरे तिमाही में पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में $7.7 बिलियन से बढ़कर $15 बिलियन हो गया। यह मापदंड पिछले वर्ष की पहली छमाही में $3.3 बिलियन से बढ़कर इस वर्ष $23.5 बिलियन हो गया। यह खर्च इस बात की व्याख्या करता है कि क्यों उसका Q2 में नकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह था।
स्पेसएक्स को अन्य चुनौतियों का भी सामना करना पड़ रहा है। सबसे उल्लेखनीय बात यह है कि एआई चैटबॉट उद्योग का सामना भारी प्रतिस्पर्धा से हो रहा है। उदाहरण के लिए, ग्रोक, इसका चैटबॉट, गूगल जेमिनी, एंथ्रोपिक के क्लॉड और ओपनएआई के चैटजीपीटी जैसे अन्य प्रमुख नामों से प्रतिस्पर्धा कर रहा है।
इस हफ्ते के दौरान, मेटा प्लेटफॉर्म्स ने घोषणा की कि उसका AI मॉडल Grok और अन्य मॉडल्स की तुलना में काफी सस्ता होगा। इसी समय, किमी और डीपसीक जैसे कई चीनी AI मॉडल बाजार का हिस्सा बढ़ा रहे हैं। Grok का बाजार हिस्सा 10% से कम है।
सबसे उल्लेखनीय बात यह है कि स्पेसएक्स एक अत्यधिक अधिमूल्यांकित कंपनी है, क्योंकि इसका मूल्यांकन $1.9 ट्रिलियन से अधिक है और यह अभी भी प्रति तिमाही अरबों डॉलर का नुकसान कर रही है।
यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और वित्तीय सलाह नहीं है। इक्विटी बाजार तीव्र मूल्य उतार-चढ़ाव का अनुभव कर सकते हैं।
पोस्ट SpaceX Stock Risks Drop as AI Spending Reaches $15.8B पहले The Market Periodical पर दिखाई दी।