शंघाई पुलिस ने 200 मिलियन डॉलर के वर्चुअल करेंसी भुगतान प्लेटफॉर्म मामले पर कार्रवाई की

लेखक: गाओ मेंयांग

27 अगस्त को, शंघाई पुलिस ने वर्चुअल करेंसी से संबंधित नवीन आर्थिक अपराधों की स्थिति की जानकारी देते हुए एक मामला जो Web3 भुगतान उद्योग के लिए बहुत महत्वपूर्ण है, प्रकट किया।

समाचार स्क्रीनशॉट | जनता के सामने आए समाचारों के आधार पर तैयार किया गया

पारंपरिक अवैध बैंकों से अलग, इस मामले में उत्पाद का रूप एक FinTech कंपनी जैसा दिखता है: आरोपी ने एक प्रौद्योगिकी कंपनी स्थापित की, जिसने इंटरनेट पर "अंतर्राष्ट्रीय विनिमय" और "वर्चुअल क्रेडिट कार्ड जारीकरण और सेटलमेंट" दो प्लेटफॉर्म बनाए, जहां उपयोगकर्ता वर्चुअल करेंसी जमा करने, बहु-मुद्रा अंतर्राष्ट्रीय विनिमय, वर्चुअल क्रेडिट कार्ड के लिए आवेदन करने और खर्च का भुगतान करने में सक्षम होते हैं, और प्लेटफॉर्म लेनदेन शुल्क, खर्च सेवा शुल्क, कार्ड जारीकरण शुल्क और निकासी शुल्क के माध्यम से लाभ कमाता है।

पुलिस के बयान के अनुसार, इस मामले में 9 आरोपी गिरफ्तार किए गए हैं, जिनके साथ 200 मिलियन युआन से अधिक का मामला जुड़ा हुआ है। वर्तमान में, 5 लोगों को अवैध व्यापार के आरोप में अभियोजक द्वारा गिरफ्तारी की अनुमति दे दी गई है, और शेष लोगों पर आपराधिक दबाव के उपाय किए गए हैं, और मामला अभी भी जांच के अधीन है।

अगर केवल उत्पाद पृष्ठ को देखा जाए, तो 'USDT जमा', 'वैश्विक खर्च', 'बहु-मुद्रा विनिमय' और 'वर्चुअल कार्ड भुगतान' Web3 भुगतान उद्योग के लिए बहुत परिचित कार्य हैं, और विदेशी बाजारों में पहले से ही कई ऐसे उत्पाद मौजूद हैं। इसलिए, इस मामले का वास्तविक अध्ययन करने योग्य पहलू 'क्या वर्चुअल क्रेडिट कार्ड बनाया जा सकता है' नहीं है, बल्कि एक भुगतान उत्पाद में स्थिर मुद्रा को शामिल करने के बाद, जब यह तकनीकी सेवा और कार्ड सेवा से धन विनिमय और सीमांत समायोजन की ओर बढ़ता है, तो कानूनी व्यवसाय प्रकृति में क्या परिवर्तन होता है।

वर्चुअल क्रेडिट कार्ड एक ऐसा उत्पाद नहीं है जिसमें स्वाभाविक रूप से आपराधिक गुण हों।

वैश्विक भुगतान बाजार के संदर्भ में, बैंक कार्ड नेटवर्क और डिजिटल संपत्ति का संयोजन कई परिपक्व मॉडल बना चुका है। उदाहरण के लिए, कुछ क्रिप्टो कार्ड उत्पाद उपयोगकर्ताओं को क्रिप्टो संपत्ति का उपयोग करके खरीदारी करने की अनुमति देते हैं, लेकिन वास्तविक भुगतान श्रृंखला में, क्रिप्टो संपत्ति को आमतौर पर पारंपरिक बैंक कार्ड भुगतान नेटवर्क में प्रवेश करने से पहले मुद्रा परिवर्तन की आवश्यकता होती है, और व्यापारी को अंततः केवल कानूनी मुद्रा प्राप्त होती है। पूरे उत्पाद के पीछे अक्सर नियमित वित्तीय संस्थानों, जारीकर्ताओं, कार्ड संगठनों, KYC, धोखाधड़ी रोकथाम, प्रतिबंध जांच और निरंतर लेनदेन निगरानी जैसे कई विभिन्न चरणों का समावेश होता है।

यह विदेशी मॉडल भारतीय क्षेत्र में व्यापार की कानूनी मान्यता का सीधा आधार नहीं हो सकता, लेकिन यह हमें एक बहुत महत्वपूर्ण उद्योग तर्क समझने में मदद कर सकता है: 'एक USDT का उपयोग करने वाला कार्ड' के पीछे, सिर्फ वॉलेट और बैंक कार्ड को जोड़ना नहीं है, बल्कि डिजिटल संपत्ति का रूपांतरण, वैध नोट पूंजी, कार्ड जारी करना, स्वच्छता और व्यापारी निपटान जैसे कई स्वतंत्र चरण मौजूद हैं, और यही सचमुच कानूनी समीक्षा का वास्तविक ध्यान केंद्र है कि प्रत्येक चरण किसके द्वारा और किस प्रकार की योग्यता के आधार पर पूरा किया जा रहा है।

इस मामले का ध्यान देने योग्य होने का कारण यह है कि संबंधित प्लेटफॉर्म केवल एक कार्ड एंट्री प्रदान नहीं करता था।

पुलिस के बयान के अनुसार, 'फंड्स क्रॉस-बॉर्डर एक्सचेंज' प्लेटफॉर्म में, संबंधित व्यक्ति विदेशों में ग्राहकों से वर्चुअल करेंसी स्वीकार करते हैं और इसे विदेशी मुद्रा में बदलकर फंड पूल बनाते हैं, फिर झूठे कारणों का उपयोग करके क्रॉस-बॉर्डर फंडिंग करके वर्चुअल करेंसी और रुपये के बीच विनिमय और स्थानांतरण करते हैं; दूसरे 'वर्चुअल क्रेडिट कार्ड जारीकरण और सेटलमेंट' प्लेटफॉर्म में, संबंधित व्यक्ति वर्चुअल कार्ड ऑपरेटरों के साथ सहयोग करते हैं और ग्राहकों को वर्चुअल क्रेडिट कार्ड प्रदान करते हैं, जिसके बाद उपयोगकर्ता वर्चुअल करेंसी से भुगतान करते हैं, और प्लेटफॉर्म बाद में विदेशों में वर्चुअल करेंसी को विदेशी मुद्रा में बदलकर झूठे क्रॉस-बॉर्डर फंडिंग के माध्यम से वर्चुअल कार्ड ऑपरेटरों के साथ सेटलमेंट करता है।

इसका मतलब है कि इस मामले का विश्लेषण अब केवल एकल «कार्ड जारी करने» की क्रिया नहीं, बल्कि वर्चुअल करेंसी एकत्र करने, विदेशी मुद्रा में बदलने, पारग्राम वित्तीय धारा का संगठन करने, कार्ड सेटलमेंट पूरा करने और उपयोगकर्ताओं से शुल्क लेने तक की एक पूर्ण बंद फाइनेंशियल सेवा चक्र है।

कई वेब3 भुगतान उत्पाद शुरू में बस एक सरल समस्या को हल करने की कोशिश कर रहे थे: उपयोगकर्ता के पास USDT है, लेकिन दैनिक व्यापारी केवल डॉलर, हॉन्ग कॉन्ग डॉलर या अन्य कानूनी मुद्रा स्वीकार करते हैं, क्या इन डिजिटल संपत्तियों को एक कार्ड के माध्यम से अधिक सुविधाजनक भुगतान क्षमता प्रदान की जा सकती है?

वास्तविक चेतावनी यह है कि उत्पाद इस अनुभव को प्राप्त करने के लिए, मूल रूप से विभिन्न लाइसेंस प्राप्त संस्थाओं द्वारा जिम्मेदार अपनी क्षमताओं को अपने पास एकत्रित कर रहा है।

उदाहरण के लिए, उपयोगकर्ता पहले USDT को प्लेटफॉर्म खाते में जमा करता है, प्लेटफॉर्म अपनी कीमत के आधार पर इसे कितने डॉलर में बदल सकता है, इसकी गणना करता है; फिर उपयोगकर्ता एक वर्चुअल कार्ड के लिए आवेदन करता है, और प्लेटफॉर्म बदले गए मूल्य को कार्ड सिस्टम में लोड करने की जिम्मेदारी लेता है; खर्च होने के बाद, प्लेटफॉर्म वर्चुअल क्रिप्टोकरेंसी की बिक्री, विदेशी मुद्रा भुगतान और सीमांत निपटान को संभालता है, और अंततः सभी धन प्रवाह, विनिमय दरें और निपटान व्यवस्थाएँ प्लेटफॉर्म द्वारा एकीकृत रूप से पूरी की जाती हैं।

इस चरण पर, प्लेटफॉर्म केवल तकनीकी इंटरफ़ेस या कार्ड प्रबंधन पृष्ठ ही नहीं, बल्कि वर्चुअल करेंसी एक्सचेंज, मुद्रा फंड ट्रांसफर और क्रॉस-बॉर्डर पेमेंट सेटलमेंट जैसे कई नियमित चरणों को भी शामिल कर सकता है।

फरवरी 2026 में, चीन के राष्ट्रीय बैंक और अन्य आठ विभागों ने "वर्चुअल करेंसी और संबंधित जोखिमों को अधिक से अधिक रोकने और निपटाने के बारे में अधिसूचना" जारी की, जिसमें स्पष्ट रूप से निर्दिष्ट किया गया कि भारत में मुद्रा और वर्चुअल करेंसी के बीच विनिमय, वर्चुअल करेंसी के बीच विनिमय, केंद्रीय प्रतिपक्ष के रूप में वर्चुअल करेंसी का खरीद-बिक्री करना और वर्चुअल करेंसी व्यापार के लिए सूचना मध्यस्थता और मूल्य निर्धारण सेवाएं प्रदान करना, अवैध वित्तीय गतिविधि मानी जाती है और कठोरता से प्रतिबंधित है, साथ ही विदेशी संस्थाओं और व्यक्तियों को किसी भी रूप में भारतीय प्राधिकरणों को वर्चुअल करेंसी से संबंधित सेवाएं प्रदान करने की मनाही है।

इसी समय, उपयोगकर्ता के इलेक्ट्रॉनिक भुगतान निर्देश के आधार पर मुद्रा फंडों के स्थानांतरण जैसी भुगतान गतिविधियों को वर्तमान भुगतान नियमों के अनुसार संबंधित अनुमति प्राप्त करनी होगी, और विदेशी संस्थाओं को भारतीय उपयोगकर्ताओं को क्रॉस-बॉर्डर भुगतान सेवाएं प्रदान करते समय भुगतान, विदेशी मुद्रा, क्रॉस-बॉर्डर रुपया और डेटा जैसे विभिन्न नियामक आवश्यकताओं को और विचार करना होगा।

इसलिए, चीन के भीतर उपयोगकर्ताओं के लिए वेब3 भुगतान उत्पाद के मामले में, वास्तव में पहले से ही यह जवाब देना चाहिए कि "हमारा कार्ड विदेशी कंपनी द्वारा जारी किया गया है, इसलिए क्या यह समस्या नहीं है", बल्कि उपयोगकर्ता द्वारा पहली USDT निकाली जाने के बाद से, बाद के विनिमय, खाता, भुगतान और निपटान किसके द्वारा पूरा किया जाएगा, और स्थानीय टीम इसमें वास्तव में कौन से व्यावसायिक कार्यों को संभालती है।

वास्तविक दुनिया में, क्रिप्टो कार्ड प्रोजेक्ट्स आमतौर पर एक चीनी टेक कंपनी द्वारा स्वयं विसा या मास्टरकार्ड कार्ड जारी करने की योग्यता के लिए आवेदन नहीं किए जाते हैं, बल्कि वे अधिक जटिल सहयोग संरचनाओं का उपयोग करते हैं, जैसे कि विदेशी प्राधिकृत संस्थान कार्ड प्रदान करते हैं, BIN स्पॉन्सर कार्ड प्लान के लिए जिम्मेदार होता है, अन्य भुगतान संस्थान निपटान के लिए जिम्मेदार होते हैं, और Web3 प्रोजेक्ट प्राधिकरण, उपयोगकर्ता इंटरफ़ेस, तकनीकी विकास और ग्राहक संचालन के लिए मुख्य रूप से जिम्मेदार होते हैं।

इस संरचना का अवश्य ही "खुद एक प्लेटफॉर्म बनाना और सभी वित्तीय कार्यों को स्वयं पूरा करना" से स्पष्ट अंतर है, लेकिन आपराधिक और नियामक विश्लेषण अभी भी अनुबंध में दिए गए भूमिका के नामों तक सीमित नहीं हो सकते।

यदि अनुबंध में लिखा गया है कि "विदेशी साझेदार भुगतान और कार्ड जारी करने के लिए जिम्मेदार है", लेकिन वास्तविक संचालन में, चीनी टीम घरेलू उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करती है, USDT के लिए डॉलर की कीमत निर्धारित करती है, उपयोगकर्ता रीचार्ज वॉलेट पर नियंत्रण रखती है, संपत्ति के बदलाव का समय तय करती है, निकासी और रिफंड की व्यवस्था करती है, और रीचार्ज मात्रा या विनिमय राशि के आधार पर आय प्राप्त करती है, तो अनुबंध में "तकनीकी सेवा प्रदाता" का नाम इसके वास्तविक व्यवसाय को पूरी तरह से समझाने में सक्षम नहीं है।

विपरीत रूप से, यदि स्थानीय टीम केवल सॉफ्टवेयर विकास, API एकीकरण या अन्य तकनीकी क्षमताएं प्रदान करती है, ग्राहक धन को नियंत्रित नहीं करती है, विनिमय दर निर्धारित नहीं करती है, वर्चुअल करेंसी के खरीद-बिक्री और फ़ाइनेंसियल सेटलमेंट में शामिल नहीं होती है, और स्थानीय उपयोगकर्ताओं को सीधे संबंधित वित्तीय सेवाएं प्रदान नहीं करती है, तो इसे इसके वास्तविक व्यवहार के आधार पर स्वतंत्र रूप से मूल्यांकन किया जाना चाहिए, और उत्पाद के अंतिम रूप में वर्चुअल करेंसी और बैंक कार्ड से संबंधित होने के कारण तकनीकी सहयोगी को सीधे धन प्रबंधन प्राधिकरण के समान माना नहीं जाना चाहिए।

इसीलिए Web3 भुगतान परियोजनाएँ व्यावसायिक आर्किटेक्चर के डिज़ाइन के दौरान शेयर संरचना आरेख के बजाय फंड फ्लो आरेख को अधिक महत्व देती हैं। यह बताना कि कौन सी कंपनी परियोजना के शेयर रखती है, व्यावसायिक संबंधों को दर्शाता है, लेकिन ग्राहक का USDT किस वॉलेट में जाता है, कौन इसे उपयोग कर सकता है, विनिमय किस संस्था पर होता है, कानूनी मुद्रा किस खाते में प्रवेश करती है, कौन कार्ड जारीकर्ता को भुगतान करता है, और शुल्क किसके पास अंततः पहुँचता है—यही वास्तव में प्रत्येक संस्था द्वारा किस व्यावसायिक कार्य को संभाले जाने का निर्धारण करता है।

अगर केवल स्थिर मुद्रा विनिमय और वर्चुअल कार्ड पर ध्यान केंद्रित किया जाए, तो इस मामले के एक अधिक पारंपरिक, लेकिन कानूनी रूप से बहुत महत्वपूर्ण विवरण को नजरअंदाज करना आसान होता है।

पुलिस ने उजागर किया कि संबंधित प्लेटफॉर्म के क्रॉस-बॉर्डर फंड व्यवहार में, अपराधी समूह ने "कृत्रिम कारणों के साथ क्रॉस-बॉर्डर फॉरेन एक्सचेंज" किया; वर्चुअल क्रेडिट कार्ड सेटलमेंट व्यवहार में, समूह ने विदेश में वर्चुअल करेंसी को विदेशी मुद्रा में बदलने के बाद, कृत्रिम क्रॉस-बॉर्डर फॉरेन एक्सचेंज के माध्यम से वर्चुअल कार्ड ऑपरेटर्स के साथ सेटलमेंट पूरा किया।

इसका मतलब है कि मामला केवल "USDT को डॉलर में कैसे बदलें" का प्रश्न नहीं है, बल्कि यह भी है कि सीमाओं के पार धन क्यों किसी व्यापार, सेवा या अन्य नाम से वैध वित्तीय प्रणाली में प्रवेश कर सकता है।

वास्तविक अंतरराष्ट्रीय भुगतान वाले उद्यमों के लिए, यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि सामान्य अंतरराष्ट्रीय निपटान में लेनदेन के पृष्ठभूमि की व्याख्या करने की आवश्यकता होती है—क्या यह माल व्यापार, सॉफ्टवेयर सेवा, विज्ञापन शुल्क, तकनीकी सेवा शुल्क या कोई अन्य वास्तविक व्यावसायिक लेनदेन है—और इसे अनुबंध, ऑर्डर, बिल या अन्य व्यावसायिक दस्तावेजों के साथ समानांतर होना चाहिए; यदि विदेशी धन को घरेलू में वापस लाने के लिए कृत्रिम रूप से अनुबंध बनाए जाते हैं, काल्पनिक सेवाएँ बनाई जाती हैं या वास्तविक व्यवसाय से असंबंधित व्यापार पृष्ठभूमि का उपयोग किया जाता है, तो उत्पाद के समक्ष केवल वर्चुअल करेंसी नियमन ही समस्या नहीं होगी, बल्कि यह विदेशी मुद्रा प्रबंधन और अन्य धन प्रबंधन जोखिमों में भी शामिल हो सकता है।

इसलिए, स्थिर मुद्रा भुगतान परियोजना के लिए सबसे अधिक सावधानी बरतने की आवश्यकता है, यह नहीं कि कोई उत्पाद प्रबंधक पेज पर एक 'USDT जमा' बटन जोड़ रहा है, बल्कि यह है कि पृष्ठभूमि में इस राशि को अंततः सफल बनाने के लिए, वास्तविक व्यावसायिक संबंधों द्वारा समझाया नहीं जा सकने वाली धन व्यवस्थाओं को लगातार बढ़ाया जा रहा है।

अगर शंघाई मामले और वर्तमान नियामक नियमों को एक साथ रखा जाए, तो स्थिर मुद्रा भुगतान, क्रिप्टो कार्ड, पेफाई या वैश्विक भुगतान और प्राप्ति उत्पादों को डिज़ाइन कर रही टीमों के लिए, जटिल कानूनी शब्दावली पर चर्चा करने के बजाय, उत्पाद को पूरी तरह से चलाना शुरू कर सकते हैं।

पहला। उपयोगकर्ता वास्तव में किस आस्ति को किसके हवाले कर रहा है। यदि स्थानीय उपयोगकर्ता सीधे USDT को प्लेटफॉर्म द्वारा नियंत्रित वॉलेट को सौंपता है, तो यह और जांचने की आवश्यकता है कि प्लेटफॉर्म केवल तकनीकी भंडारण प्रदान कर रहा है या वास्तविक आस्ति नियंत्रण प्राप्त कर चुका है।

दूसरा। USDT किसके द्वारा बेचा जाता है? क्या यह स्थानीय नियमों के अनुसार नियंत्रित विदेशी वित्तीय या क्रिप्टो संस्थान द्वारा किया जाता है, या प्रोजेक्ट टीम स्वयं क्रिप्टो व्यापारियों को ढूंढती है, एक सामान्य कीमत देती है और भुगतान पूरा करती है?

तीसरा। नकदी जमा किसके खाते में होगी? यदि विनिमय के बाद धन योजना द्वारा नियंत्रित खाते में जमा होता है और फिर योजना द्वारा एक साथ भुगतान किया जाता है, तो इसकी धन की भूमिका केवल API तकनीकी सेवाएं प्रदान करने से स्पष्ट रूप से अधिक होगी।

चौथा। कार्ड किसके द्वारा जारी किया जाता है और निपटान की जिम्मेदारी कौन उठाता है। कार्ड पर किसी ब्रांड का लोगो दिखाई देना वास्तविक इशूर, BIN स्पॉन्सर, भुगतान संस्था और निपटानकर्ता की पुष्टि के लिए पर्याप्त नहीं है।

पाँचवाँ। ग्राहक द्वारा खरीदी जाने वाली वास्तविक सेवा क्या है? यदि उपयोगकर्ता केवल एक विदेशी भुगतान कार्ड का उपयोग कर रहा है, तो उपयोगकर्ता द्वारा सीधे "मेरा USDT डॉलर में बदलें और मेरे लिए विदेश में भुगतान करें" कहने की तुलना में, निम्नलिखित व्यावसायिक आवश्यकता अलग है।

छठा। प्लेटफॉर्म किस आधार पर कमाता है। सॉफ्टवेयर सब्सक्रिप्शन शुल्क, तकनीकी सेवा शुल्क, और विनिमय राशि के आधार पर स्प्रेड, निकासी शुल्क और वित्तीय समायोजन शुल्क, प्लेटफॉर्म की वास्तविक व्यावसायिक प्रकृति की अलग-अलग व्याख्या करते हैं।

शंघाई पुलिस द्वारा इस बार उजागर किए गए 200 मिलियन युआन के मामले का Web3 उद्योग के लिए महत्व इस बात में है कि यह एक बहुत ही आम प्लेटफॉर्म-आधारित प्रवृत्ति को दर्शाता है: जिन कार्यों को पहले क्रिप्टो व्यापारियों, विदेशी मुद्रा विनिमय संस्थानों, भुगतान संस्थानों, कार्ड जारीकर्ताओं और सीमांत निपटान संस्थानों के बीच विभाजित किया जाता था, उन्हें अब एक ही उपयोगकर्ता प्रवेश बिंदु पर इंटरनेट प्लेटफॉर्म द्वारा एकीकृत किया गया है, जिससे उपयोगकर्ता अनुभव वास्तव में अधिक सुगम हो गया है, लेकिन प्लेटफॉर्म द्वारा संभाली जाने वाली वित्तीय कार्यवाही भी बढ़ गई है।

इसलिए, क्रिप्टो कार्ड, स्थिर मुद्रा भुगतान या पे-फाई परियोजनाओं के कानूनी जोखिमों पर चर्चा करते समय, केवल यह पूछना कि "क्या वर्चुअल क्रेडिट कार्ड कानूनी हैं" अक्सर वास्तविक रूप से उपयोगी उत्तर नहीं देता है; एक अधिक प्रभावी दृष्टिकोण धन के प्रत्येक लेन-देन को पीछे की ओर ट्रैक करना है, और डिजिटल संपत्ति का विनिमय, मुद्रा धन नियंत्रण, भुगतान निर्देश, कार्ड जारी करना, सीमांत निपटान और शुल्क मॉडल को अलग-अलग विभाजित करके, प्रत्येक चरण को कौन सा संस्थान किस नियम के आधार पर पूरा करता है, इसे निर्धारित करना है।

海外已存在大量成熟的 Crypto Card 产品，并不意味着同样的产品结构可以不经调整直接复制给中国境内用户；同样，项目使用海外公司、海外卡组织或境外合作伙伴，也不会自动改变境内团队实际实施行为的法律性质。

वेब3 भुगतान परियोजनाओं के लिए, वास्तविक उत्पाद सीमा यह नहीं है कि "क्या प्लेटफॉर्म उपयोगकर्ताओं को USDT के साथ कार्ड चलाने की अनुमति दे सकता है", बल्कि इस चरण को प्राप्त करने के लिए, प्लेटफॉर्म ने कौन सी वित्तीय क्षमताएँ जो अलग-अलग नियमित होनी चाहिए थीं, अपने हाथों में कर ली हैं।