सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स ने अभी दुनिया को बता दिया है कि डेटा सेंटर ऑपरेटर्स, एआई डेवलपर्स और क्रिप्टो माइनर्स जिसका डर रहा था, वह मेमोरी चिप की कमी कहीं नहीं जा रही है। 30 जुलाई को अपने द्वितीय तिमाही 2026 के आय बुलेटिन के दौरान, दक्षिण कोरियाई विशालकाय ने भविष्यवाणी की है कि 2027 में वैश्विक मेमोरी चिप की कमी और बढ़ेगी, और 2028 तक बनी रहेगी।
स्क्वीज के पीछे के नंबर
सैमसंग का चिप विभाग एक अतिवास्तविक प्रदर्शन प्रस्तुत किया। द्वितीय तिमाही 2026 में सेमीकंडक्टर लाभ में पिछले वर्ष की इसी तिमाही की तुलना में 250 गुना की वृद्धि हुई। कुल शुद्ध लाभ में पिछले वर्ष की इसी तिमाही की तुलना में 14 गुना की वृद्धि हुई।
एक्जीक्यूटिव वाइस प्रेसिडेंट जेजून किम ने कॉल पर स्पष्ट किया: 2027 में अपेक्षित आपूर्ति की कमी 2026 में बाजार द्वारा अनुभव की गई कमी से बदतर होगी। वही नहीं। बदतर।
यहाँ मांग का ड्राइवर सरल है। AI डेटा केंद्र हाई-बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) का इस तरह से उपयोग कर रहे हैं कि निर्माता इसके अनुरूप नहीं हो पा रहे हैं। परिणामस्वरूप, एक ऐसा बाजार व्यवहार बन गया है जहाँ सैमसंग के लगभग सभी ग्राहक अब बहु-वर्षीय आपूर्ति समझौतों की मांग कर रहे हैं। यह पारंपरिक खरीदारी मॉडल से एक महत्वपूर्ण बदलाव है, जहाँ खरीददार तिमाही या वार्षिक रूप से बातचीत करते थे।
यह अनुमान अप्रैल 2026 में सैमसंग के निर्देशकों द्वारा दिए गए पहले चेतावनियों पर भी आधारित है, जब उन्होंने AI बुनियादी ढांचे के लिए उपयोग किए जाने वाले मेमोरी चिप्स के लिए आपूर्ति अंतर में वृद्धि की ओर ध्यान आकर्षित किया था। जुलाई का अद्यतन पुष्टि करता है कि यह अंतर संकुचित नहीं हुआ है। यह बढ़ गया है।
व्यापक निवेश चित्र
पारंपरिक सेमीकंडक्टर निवेशकों के लिए, सैमसंग का अनुमान मेमोरी उत्पादकों के लिए सामान्य रूप से बुलिश है। सैमसंग, एसके हाइनिक्स और माइक्रॉन, जो वैश्विक मेमोरी उत्पादन में शीर्ष तीन कंपनियाँ हैं, उच्च मार्जिन के वर्षों से लाभान्वित होने की स्थिति में हैं।
जब सैमसंग के सबसे बड़े ग्राहक 2028 तक आपूर्ति को बंद कर देते हैं, तो स्पॉट बाजार पर उपलब्ध आवंटन कम हो जाता है। छोटे खरीददार अधिक संभावित उच्च कीमतों पर उपलब्ध इन्वेंटरी के पतले हिस्से के लिए प्रतिस्पर्धा करते हैं।
आगे क्या देखना है: सैमसंग की मेमोरी फैब विस्तार के लिए पूंजी व्यय योजनाएँ, विशेष रूप से HBM के लिए मूल्य प्रवृत्तियाँ, और SK Hynix जैसे प्रतिस्पर्धी उत्पादकों द्वारा समान बहु-वर्षीय कमी भविष्यवाणियाँ जारी करना।