रॉबिनहुड ने सोमवार को रॉबिनहुड वेंचर्स फंड II के लिए ऑर्डर विंडो खोला, जो एक बंद-अंत फंड है जो रिटेल निवेशकों को Y Combinator परितंत्र से बीज-चरण के स्टार्टअप्स तक पहुँच प्रदान करेगा, अपेक्षित $25 प्रति शेयर पर.
इस फंड से रॉबिनहुड का निजी बाजार पर जोर, जो पहले ओपनएआई जैसे लेट-स्टेज कंपनियों तक सीमित था, अब वेंचर कैपिटल के सबसे जोखिम भरे अंत—बीज-स्टेज कंपनियों—तक फैल गया है, जिनमें से अधिकांश विफल हो जाती हैं, और इन्हें कोई न्यूनतम निवेश या पात्रता आवश्यकताएं नहीं होने वाले एक्सचेंज-सूचीबद्ध उत्पाद के रूप में प्रस्तुत किया गया है। यह रॉबिनहुड द्वारा इस साल बाजार में लाया गया दूसरा ऐसा उपकरण है, जिसके बाद मार्च में रॉबिनहुड वेंचर्स फंड I को न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध किया गया था।
ऑफरिंग कुल 8 मिलियन शेयर्स है — 7.6 मिलियन फंड द्वारा बेचे गए और 400,000 रॉबिनहुड मार्केट्स द्वारा — अपेक्षित कीमत पर लगभग $200 मिलियन की राशि जुटाने के लिए, जिसमें अंडरव्राइटर्स के पास 1.2 मिलियन और शेयर्स खरीदने का 30-दिन का विकल्प है। रॉबिनहुड ग्राहक ऑर्डर विंडो के 12 अगस्त को बंद होने तक ऐप के माध्यम से शेयर्स का अनुरोध कर सकते हैं, और फंड की उम्मीद है 13 अगस्त को RVII टिकर के तहत NYSE पर सूचीबद्ध होने की लॉन्च पर 80 निजी कंपनियों में पोज़ीशन के साथ। गोल्डमैन सैक्स प्रमुख पुस्तक रनर है, जिसके साथ सिटीग्रुप, J.P. मॉर्गन, UBS और वेल्स फैगो शामिल हैं।
"आज वादा करने वाले नवीनतम प्रारंभिक उद्यमों का निर्माण हो रहा है," ने रोबिनहुड वेंचर्स के प्रमुख सैरा पिंटो ने कहा। "रोबिनहुड वेंचर्स फंड II के साथ, छोटे निवेशकों को अब किसी कंपनी के आईपीओ तक प्रारंभिक विकास की यात्रा में शामिल होने के लिए प्रतीक्षा करने की आवश्यकता नहीं है।"
वाई कॉम्बिनेटर बेट
RVII, Y Combinator के वर्तमान या पूर्व प्रतिभागियों की कंपनियों में निवेश करेगा, या उन कंपनियों में जिनके संस्थापकों ने एक्सेलेरेटर के कार्यक्रमों से गुजारा है। ऑफरिंग घोषणा के अनुसार, Y Combinator ने 2005 से अधिक से अधिक 5,000 कंपनियों को वित्तीय सहायता प्रदान की है, जिनका संयुक्त मूल्य $1.3 ट्रिलियन से अधिक है, जिसमें 100 से अधिक यूनिकॉर्न शामिल हैं। Robinhood के खुलासों में उल्लेख किया गया है कि Y Combinator इस फंड का स्पॉन्सर या प्रमोटर नहीं है।
"जैसे-जैसे रॉबिनहुड वेंचर्स बढ़ रहा है, हमारा लक्ष्य यह है कि रिटेल निवेशकों का आपके सीड या सीरीज़ A कैप टेबल में प्रतिनिधित्व सामान्य हो जाए," रिच एबरमैन, फंड के पोर्टफोलियो प्रबंधक ने कहा।
संरचना एक व्यावसायिक विकास कंपनी है, जो 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के अधीन नियंत्रित एक बंद-अंत निधि है,जिसका प्रबंधन Robinhood Ventures DE द्वारा किया जाता है, जो Robinhood Markets द्वारा स्वामित्व में एक SEC-पंजीकृत सलाहकार है। निवेशक 2% वार्षिक प्रबंधन शुल्क और प्राप्त लाभ पर 20% प्रेरणात्मक शुल्क देते हैं, जिसका कुल वार्षिक व्यय 4.18% अनुमानित है। Robinhood के स्वयं के सामग्री में इस निवेश को "अनुमानित" कहा गया है, "नुकसान का उल्लेखनीय जोखिम" की चेतावनी दी गई है, और यह नोट किया गया है कि शेयरधारकों के पास कोई पुनः क्रय का अधिकार नहीं है — शेयर केवल खुले बाजार में बेचे जा सकते हैं, जहाँ वे निधि के संपत्ति के मूल्य से कम मूल्य पर व्यापार कर सकते हैं।
फंड I की $658 मिलियन शुरुआत
रॉबिनहुड वेंचर्स फंड I ने 6 मार्च को $25 प्रति शेयर की कीमत पर अपनी आईपीओ की कीमत निर्धारित की और $658.4 मिलियन के फंड आकार के साथ बाद के चरण की निजी कंपनियों को लक्षित किया। अप्रैल में इसने ओपनएआई के आम स्टॉक के लगभग $75 मिलियन खरीदे, और इसके पोर्टफोलियो में स्ट्राइप, डेटाब्रिक्स, रेवोलुट, रैम्प, एलेवनलैब्स, एयरवैलेक्स, बूम, मरकोर और ओरूआ शामिल हैं।
वेंचर फंड्स, उसी मांग के लिए रॉबिनहुड के क्रिप्टो-आधारित रास्ते के साथ समानांतर चल रहे हैं। पिछले साल कंपनी ने यूरोपीय उपयोगकर्ताओं को टोकनाइज़्ड OpenAI और SpaceX की एक्सपोज़र दे दी, जिससे OpenAI ने आपत्ति जताई, जिसने कहा कि उसने अपनी इक्विटी के किसी भी ट्रांसफ़र को मंजूरी नहीं दी है। रॉबिनहुड ने अब टोकनाइज़्ड स्टॉक्स के साथ अपना ब्लॉकचेन लॉन्च कर दिया है, जबकि वेंचर फंड्स पंजीकृत व्रैपर के माध्यम से प्राइवेट-मार्केट एक्सपोज़र प्रदान करते हैं।