स्टूडेंट-लोन इंफ्रास्ट्रक्चर स्टार्टअप पेंसिल फाइनेंस का कहना है कि इसने $1 मिलियन का पूर्णतः ऑनचेन ऋण चक्र पूरा कर लिया है, जिसमें दक्षिण पूर्वी एशिया में शिक्षा के उधारकर्ताओं को वित्तपोषण दिया गया है और स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट-रिकॉर्डेड कैशफ्लो के माध्यम से निवेशकों को रिपे किया गया है।
गुरुवार को Cointelegraph के साथ साझा किए गए एक घोषणा में, पेंसिल ने इस मील के पत्थर को अपना पहला “पूर्णतः ऑनचेन” छात्र ऋण चक्र बताया—जहाँ प्रोटोकॉल ने ऑन-चेन पर लेंडर पूंजी के $1 मिलियन को स्थापित किया और उधारकर्ताओं के भुगतान संरचित आय वितरण के माध्यम से फंडर्स को वापस प्रवाहित हुए।
मुख्य बिंदु
- Pencil Finance ने ऑन-चेन रिकॉर्ड किए गए $1 मिलियन के छात्र ऋण चक्र को पूरा किया, जिससे इस उपयोग मामले के लिए इसका पहला पूर्णतः ऑन-चेन डिप्लॉयमेंट मार्क किया गया।
- जुलाई 2025 का बंडल Animoca Brands, Open Campus और New Campus द्वारा वित्तपोषित किया गया था, जिसमें सीनियर निश्चित रिटर्न और प्रथम हानि जोखिम से जुड़ी जूनियर चर变 ट्रांच शामिल थी।
- ऋणों ने दक्षिणपूर्व एशिया में 118 स्कूलों और विश्वविद्यालयों में लगभग 6,600 छात्रों का समर्थन किया, जिनमें से लगभग 1,050 को प्रत्यक्ष वित्तीय सहायता प्राप्त हुई।
- पेंसिल के अनुसार, अधिकांश उधारकर्ता महिलाएं थीं (50%) और 93% कम आय वाले परिवारों से आए थे—जो पारंपरिक ऋणदान से वंचित छात्रों को लक्षित करता है।
- घोषणा में ऋण के लिए टोकनीकृत वास्तविक दुनिया के संपत्तियों (RWAs) में बढ़ती रुचि पर जोर दिया गया है, जिसमें शिक्षा के बाहर के उदाहरण शामिल हैं।
कैसे पेंसिल का पहला ऑनचेन ऋण चक्र काम किया
Pencil Finance ने कहा कि प्रोटोकॉल ने $1 मिलियन के ऋण चक्र को एक ऑनचेन बंडल के रूप में लॉन्च किया, जो एक ऋणदाता से उधारकर्ता तक की पाइपलाइन की तरह कार्य करता था। इस प्लेटफॉर्म ने मूल ऋण लेखांकन को ऑफचेन नहीं रखा, बल्कि चक्र को एक ब्लॉकचेन नेटवर्क पर रिकॉर्ड किया, जहाँ ऋणदाताओं द्वारा पूंजी स्थापित की गई और बाद में उधारकर्ताओं द्वारा वापस भुगतान करके आय को फंडर्स को वापस वितरित किया गया।
इस प्रोजेक्ट ने इसे क्रेडिट में पारदर्शिता के लिए एक साबिती के रूप में प्रस्तुत किया है: क्योंकि ऋण चक्र ऑन-चेन पर निष्पादित और ट्रैक किया जाता है, निवेशक और प्रतिभागी पारंपरिक रिपोर्टिंग चैनलों पर पूरी तरह से निर्भर न होकर, रिकॉर्ड किए गए लेन-देन के माध्यम से प्रोटोकॉल के संचालन का पालन कर सकते हैं।
ट्रांश संरचना किसे कवर करती है
घोषणा के अनुसार, $1 मिलियन का बंडल जुलाई 2025 में Animoca Brands, Open Campus और New Campus द्वारा वित्तपोषित किया गया था। पेंसिल ने कहा कि वित्तपोषण को दो किस्तों में विभाजित किया गया था, जिनमें अलग-अलग जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल थीं।
सीनियर ट्रांश में निश्चित रिटर्न प्रदान किए गए, जबकि जूनियर ट्रांश में चर रिटर्न थे और यह पहले नुकसान का जोखिम वहन करता था। टोकनीकृत और संरचित वित्त में इस प्रकार की वॉटरफॉल संरचना का उपयोग सामान्यतः नुकसान को पूंजी के सबसे जोखिम भरे हिस्से को पहले सौंपने के लिए किया जाता है, जिससे सीनियर प्रतिभागियों के जोखिम प्रोफाइल में सुधार हो सकता है—जबकि जूनियर निवेशकों को प्रदर्शन की अस्थिरता का सामना करना पड़ता है।
स्केल, पात्रता, और जिन्हें समर्थन प्राप्त हुआ
Pencil Finance ने कहा कि ऑनचेन छात्र ऋण चक्र ने दक्षिण पूर्वी एशिया में 118 स्कूलों और विश्वविद्यालयों में लगभग 6,600 छात्रों को वित्तीय सहायता प्रदान की। कंपनी ने नोट किया कि उनमें से लगभग 1,050 छात्रों को चक्र के तहत सीधी वित्तीय सहायता प्राप्त हुई।
उधारकर्ता के जनसांख्यिकी के संदर्भ में, पेंसिल ने रिपोर्ट किया कि वित्तपोषित छात्रों में से 50% महिलाएँ थीं और 93% कम आय वाले परिवारों से आए थे। कंपनी ने इन आंकड़ों को इस साबित करने के लिए प्रस्तुत किया कि यह कार्यक्रम उन आवेदकों तक पहुँच रहा है, जिन्हें पारंपरिक ऋणदान में अक्सर नजरअंदाज किया जाता है, जहाँ क्रेडिट पहुँच दस्तावेज़ीकरण की आवश्यकताओं, सीमित क्रेडिट इतिहास, या भौगोलिक और आय सीमाओं के कारण सीमित हो सकती है।
ध्यान देने योग्य बात यह है कि पेंसिल ने दावा किया कि यह प्रोजेक्ट पहला “पूर्णतः ऑनचेन” ऋण चक्र है, जो ब्लॉकचेन नेटवर्क पर पारदर्शी रिकॉर्डिंग के साथ छात्र ऋणों के वित्तपोषण को संभालता है—एक ऐसा जोर जो महत्वपूर्ण है क्योंकि टोकनीकृत RWA ऋण की पारदर्शिता और ऑडिट की संभावना अभी भी स्थापित वित्तीय प्रक्रियाओं के साथ तुलना में बहस का विषय है।
क्यों टोकनाइज़्ड ऋण ध्यान आकर्षित कर रहे हैं
टोकनीकृत RWAs का उपयोग ऋण जारी करने या उनके लिए जमानत रखने के लिए बढ़ते हुए उपयोग में आ रहा है, और पेंसिल की घोषणा ऋण चक्र के अधिक हिस्से को ऑन-चेन पर लाने के व्यापक प्रवृत्ति में फिट बैठती है। शिक्षा-केंद्रित मील का पत्थर यह भी दर्शाता है कि अन्य बाजार कैसे वास्तविक दुनिया की एक्सपोजर के ऑनचेन प्रतिनिधित्व के साथ प्रयोग कर रहे हैं।
उदाहरण के लिए, Cointelegraph की पिछली रिपोर्ट में यह नोट किया गया था कि जुलाई में ब्राजील के B3 स्टॉक एक्सचेंज ने 10 टोकनाइज़्ड गायों के सुरक्षा के साथ 100,000 ब्राजीलियाई रियल (लगभग $19,600) का ऋण जारी किया। इस संरचना में, प्रत्येक गाय को एक अद्वितीय डिजिटल टोकन से जोड़ा गया था, जो एक एन्क्रिप्टेड डिजिटल पहचान से जुड़ा था, जबकि कृषि प्रौद्योगिकी कंपनी Cowmed के AI-सक्षम स्मार्ट कॉलर्स ने पशु स्वास्थ्य की निगरानी की।
हालाँकि छात्र ऋण और कृषि संपत्ति से समर्थित ऋण मूल रूप से अलग हैं, दोनों उदाहरण एक ही मूल लक्ष्य की ओर इशारा करते हैं: क्रेडिट रिस्क और रिपोर्टिंग के महत्वपूर्ण हिस्सों को टोकनाइज़्ड सिस्टम में कोड करना ताकि ट्रेसेबिलिटी में सुधार हो सके और पारंपरिक संपत्ति और ऑनचेन पूंजी के बीच संभावित रूप से घर्षण कम हो सके।
अगला क्या देखें
अब जब पेंसिल फाइनेंस एक पूर्णतः ऑनचेन छात्र ऋण चक्र के पूर्ण होने की ओर इशारा कर रहा है, तो पाठकों और संभावित भागीदारों के लिए अगले प्रश्न यह हैं कि बाद के चक्र स्केल पर भुगतान प्रदर्शन को बनाए रखते हैं या नहीं और जब अधिक उधारकर्ता—खासकर कमजोर समूह—प्रणाली में प्रवेश करते हैं, तो ट्रांच डिज़ाइन कैसे विकसित होता है।
यह लेख मूल रूप से Pencil Finance, 6.6K SEA छात्रों के लिए $1M ऑन-चेन ऋण चक्र को समाप्त करता है के रूप में Crypto Breaking News पर प्रकाशित किया गया था – आपका विश्वसनीय स्रोत क्रिप्टो समाचार, बिटकॉइन समाचार और ब्लॉकचेन अपडेट्स के लिए।