Pencil Finance ने 6,600 उधारकर्ताओं के लिए $1M ऑन-चेन छात्र ऋण चक्र पूरा किया

छात्र ऋण वास्तविक दुनिया के संपत्ति (RWA) प्रोटोकॉल Pencil Finance का कहना है कि इसने अपना पहला “पूर्णतः ऑनचेन” छात्र ऋण चक्र पूरा कर लिया है, जिसमें दक्षिण पूर्वी एशिया में शिक्षा उधारकर्ताओं को वित्तपोषित करने के लिए $1 मिलियन का निवेश किया गया और फिर ऋण चुकाने की राशि ऋणदाताओं के पास वापस आई।

गुरुवार को Cointelegraph के साथ साझा किए गए घोषणा में, प्रोजेक्ट ने पूरी प्रक्रिया को ब्लॉकचेन पर पूरी तरह से पारदर्शी रूप से दर्ज किए जाने का वर्णन किया: पूंजी को एक ऋणदाता के रूप में ऑनचेन पर निवेशित किया गया, उधारकर्ताओं ने रिपे में भुगतान किया, और रिपे को बंडल के फंडर्स को आय के साथ वापस भेज दिया गया।

• Pencil Finance ने $1 मिलियन के निवेशित पूंजी का उपयोग करके अपना पहला पूर्णतः ऑनचेन छात्र ऋण चक्र पूरा किया।
• इस कार्यक्रम ने दक्षिणपूर्व एशिया में 118 स्कूलों और विश्वविद्यालयों में लगभग 6,600 छात्रों का समर्थन किया।
• फंडिंग को सीनियर (निश्चित रिटर्न) और जूनियर (प्रथम हानि जोखिम के साथ चर रिटर्न) ट्रांश में संरचित किया गया।
• पेंसिल के अनुसार, लगभग 1,050 छात्रों को प्रत्यक्ष वित्तीय सहायता प्राप्त हुई, जिनमें 50% उधारकर्ता महिलाएं हैं और 93% निम्न आय वाले परिवारों से हैं।
• कंपनी इस चक्र को छात्र वित्तपोषण के लिए ब्लॉकचेन-रिकॉर्डेड ऋण का एक उदाहरण के रूप में प्रस्तुत करती है, जिसे पारंपरिक ऋणदाता अक्सर नजरअंदाज कर देते हैं।

Pencil Finance की घोषणा अपने छात्र ऋण पैकेज के ऑनचेन पर कार्यान्वयन की क्रियाविधि पर केंद्रित है, जो निवेश से लेकर ऋण चुकाने तक होता है। प्रोटोकॉल ने कहा कि इसने एक निर्धारित ऋण चक्र के लिए ब्लॉकचेन पर एक मिलियन डॉलर की पूंजी उधारदाता के रूप में स्थापित की, फिर उधारकर्ताओं से भुगतान प्राप्त किए। कंपनी के अनुसार, इन भुगतानों को पैकेज के निवेशकों को वापस वितरित किया गया और इससे आय प्राप्त हुई।

प्रोजेक्ट ने यह भी जोर दिया कि ऋण प्रक्रिया को एंड-टू-एंड onchain पर रिकॉर्ड किया गया था, जिससे दृष्टिकोण की पारदर्शिता को मुख्य विशेषता के रूप में दर्शाया गया। पेंसिल का दावा है कि पूर्ण चक्र पहला कभी-नहीं-हुआ “पूर्णतः onchain ऋण चक्र” है, जो छात्र ऋणों को वित्त प्रदान करता है और गतिविधि को ब्लॉकचेन नेटवर्क पर पारदर्शी ढंग से कैप्चर किया जाता है।

हालाँकि कुल राशि $1 मिलियन है, पेंसिल के कार्यक्रम का वित्तपोषण एक संरचित ट्रांश मॉडल के माध्यम से किया गया था। कंपनी ने कहा कि बंड का वित्तपोषण जुलाई 2025 में एनिमोका ब्रांड्स, ओपन कैंपस, और न्यू कैंपस द्वारा किया गया था।

पेंसिल द्वारा वर्णित व्यवस्था के तहत, पूंजी को एक सीनियर ट्रांश और एक जूनियर ट्रांश में विभाजित किया गया। सीनियर ट्रांश पर निश्चित रिटर्न होता है, जबकि जूनियर ट्रांश चर रिटर्न प्रदान करता है और प्रथम हानि का जोखिम वहन करता है—अर्थात इसे ऐसे डिज़ाइन किया गया है कि यह सीनियर हिस्से को प्रभावित किए बिना हानियों को समाहित करे।

निवेशकों और भागीदारों के लिए, यह विभाजन महत्वपूर्ण है क्योंकि यह जोखिम और लाभ के वितरण को बदल देता है। स्थिर लाभ एक्सपोजर एक हानि-अवशोषित परत के साथ जोड़ा जाता है, जो आधारभूत उधारकर्ताओं के क्रेडिट प्रदर्शन के आधार पर सीनियर ट्रांश को अधिक आकर्षक बना सकता है, जबकि जूनियर ट्रांश होल्डर्स को बढ़े हुए जोखिम के साथ समानुपातिक संभावित ऊपरी लाभ मिलता रहता है।

Pencil Finance ने कहा कि पूर्ण ऑनचेन ऋण चक्र दक्षिण पूर्व एशिया के 118 स्कूलों और विश्वविद्यालयों में लगभग 6,600 छात्रों को वित्तीय सहायता प्रदान करता है। अपने सीधे वित्तपोषण के विवरण में, प्रोटोकॉल ने रिपोर्ट किया कि उनमें से लगभग 1,050 छात्रों को सीधा वित्तपोषण प्राप्त हुआ।

पेंसिल ने उधारकर्ता की जनसांख्यिकी और ऋण अंतराल की स्थिति का भी वर्णन किया। ऋण उन छात्रों के लिए उद्दिष्ट थे जिन्हें पारंपरिक ऋणदाता द्वारा सेवा नहीं दी जा रही थी, और कंपनी ने रिपोर्ट किया कि 50% उधारकर्ता महिलाएँ थीं और 93% कम आय वाले परिवारों से आए थे।

ये आंकड़े महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे ऋण कार्यक्रम को एक सामान्य शिक्षा वित्त उत्पाद के रूप में नहीं, बल्कि उन वर्गों के लिए लक्षित समर्थन के रूप में प्रस्तुत करते हैं जो आम ऋण के रूपों तक पहुंचने में अक्सर कठिनाई का सामना करते हैं। संस्थानों के विस्तार—118 स्कूल और विश्वविद्यालय—भी यह सुझाव देता है कि प्रोटोकॉल एक संकीर्ण पायलट के बजाय व्यापक वितरण की दिशा में काम कर रहा है।

पेंसिल की घोषणा तब आती है जब टोकनीकृत RWAs सिद्धांत से अधिक संचालनात्मक उदाहरणों की ओर बढ़ रहे हैं—विशेष रूप से ऋण और संपत्ति-आधारित संरचनाओं में। जुलाई में, Cointelegraph ने रिपोर्ट किया कि ब्राजील के B3 स्टॉक एक्सचेंज ने 100,000 ब्राजीलियाई रियल (लगभग $19,600) में ऋण जारी किया, जिसे “10 टोकनीकृत गायों” द्वारा सुरक्षित किया गया। प्रत्येक गाय का प्रतिनिधित्व एक अद्वितीय डिजिटल टोकन द्वारा किया जाता है, जो एक एन्क्रिप्टेड डिजिटल पहचान से जुड़ा हुआ है, जबकि Cowmed के AI-संचालित स्मार्ट कॉलर का उपयोग प्रत्येक पशु के स्वास्थ्य को मॉनिटर करने के लिए किया गया। तुलना उपयोगी है क्योंकि यह RWAs क्षेत्र में एक दोहराई जाने वाली विषयवस्तु को उजागर करती है: वास्तविक दुनिया के संपादन और प्रक्रियाओं का डिजिटलीकरण, जिससे ट्रेसेबिलिटी और स्वचालन में सुधार होता है।

हालाँकि, छात्र ऋण, सुरक्षित कच्चे माल के उदाहरणों से भिन्न है। एक गाय जैसे स्थिर संपत्ति को टोकनाइज़ करने के बजाय, पेंसिल के मॉडल में ऑनचेन गतिविधि क्रेडिट आवंटन, भुगतान प्रवाह, और ट्रैंच के भीतर लाभ और जोखिम के संरचित आवंटन पर केंद्रित है। यदि कार्यक्रम के दावे की पारदर्शिता और चक्र निष्पादन को दोहराया जा सकता है, तो यह शिक्षा वित्तपोषण के लिए टोकनाइज़ड क्रेडिट को संचालन में कैसे लाया जा सकता है, इसके लिए एक नक्शा प्रदान करता है—एक क्षेत्र जहाँ डेटा संग्रह, सत्यापन, और निष्पादन पारंपरिक कर्जदाताओं के लिए अक्सर सबसे कठिन हिस्से होते हैं।

फिर भी, निरीक्षकों के लिए कई व्यावहारिक प्रश्न अभी भी बाकी हैं: ऋणों की दीर्घकालिक प्रदर्शन, डिफॉल्ट (यदि कोई हो) का ट्रांश नतीजों पर क्या प्रभाव पड़ा, और प्रोटोकॉल कैसे कई स्कूलों में संचालन के लिए आवश्यक अंडरराइटिंग और प्रशासन को स्केल करता है। पेंसिल कहती है कि पहला चक्र पूरा हो चुका है, लेकिन निवेशक और साझेदार संभवतः आगे के चक्रों और समय के साथ अधिक प्रदर्शन विवरण देखना चाहेंगे।

अभी के लिए, ध्यान देने की मुख्य बात यह है कि पेंसिल की ऑनचेन ऋण प्रक्रिया—प्रक्षेपण, भुगतान रूटिंग, और ट्रांच मैकेनिक्स—अगले चक्रों में कायम रहती है या नहीं, और क्या यह मॉडल अवसरहीन क्षेत्रों में छात्र उधारकर्ताओं के लिए अतिरिक्त पूंजी आकर्षित करता है।

यह लेख मूल रूप से Pencil Finance, 6,600 छात्रों के लिए $1M ऑन-चेन ऋण चक्र को समाप्त करता है के रूप में प्रकाशित किया गया था, Crypto Breaking News पर - जो क्रिप्टो समाचार, बिटकॉइन समाचार और ब्लॉकचेन अपडेट्स के लिए आपका विश्वसनीय स्रोत है।