लेखक: रिता
पैलेंटिर का द्वितीय तिमाही राजस्व 19.5 अरब डॉलर था, जो पिछले वर्ष की तुलना में 93% की वृद्धि है और बाजार की अपेक्षाओं से 7% अधिक है। अर्जित आय की घोषणा के बाद बाजार के बाद के समय में शेयर मूल्य 15% बढ़ा। संयुक्त राज्य व्यावसायिक व्यवसाय में 150% की वृद्धि हुई, जो पिछली तिमाही के 133% की तुलना में और तेज है। संयुक्त राज्य सरकारी व्यवसाय में 90% की वृद्धि हुई, जो पहली तिमाही के 84% से अधिक है। CEO एलेक्स कार्प ने लक्ष्य रखा है कि संयुक्त राज्य व्यवसाय अगले 18 महीनों में वर्तमान वृद्धि दर को बनाए रखे या उससे अधिक हो। 4 अगस्त को हाइमन के रिपोर्ट में लक्ष्य मूल्य 183 डॉलर से बढ़ाकर 204 डॉलर कर दिया गया है, जबकि मध्यम मूल्यांकन को बनाए रखा गया है। हाइमन का मानना है कि कंपनियों में AI स्थापना एकल मॉडल की रणनीति से बहु-मॉडल संयोजन की ओर बढ़ रही है, और पैलेंटिर कंपनियों को AI को उनकी कार्य प्रवाह में समाहित करने में मदद करता है, साथ ही डेटा और बौद्धिक संपत्ति पर नियंत्रण बनाए रखता है, जो अगले स्तर की वृद्धि का संभावित प्रेरक हो सकता है।
अमेरिकी व्यापार 150% तक तेज हो गया, बड़े ऑर्डर और लचीलापन दोनों में वृद्धि
अमेरिकी व्यावसायिक व्यवसाय में द्वितीय तिमाही में 150% की वार्षिक वृद्धि हुई, जो पहली तिमाही के 133% और 2025 की पूरी वर्ष के 109% से अधिक है, और पहले के "120% से अधिक" के निर्देश को भी पार कर गया। अमेरिकी व्यावसायिक व्यवसाय तेजी से बढ़ रहा है।
220 लेनदेन 100 डॉलर से अधिक, 98 लेनदेन 500 डॉलर से अधिक, 73 लेनदेन 1000 डॉलर से अधिक। प्रमुख 20 ग्राहकों की औसत आय (TTM) 124 मिलियन डॉलर तक पहुंच गई, जो पिछले वर्ष की तुलना में 67% की वृद्धि है। कुल अनुबंध मूल्य 2.1 बिलियन डॉलर है, जो पिछले वर्ष की तुलना में 118% की वृद्धि है। शुद्ध आय स्थिरता दर 157% है, जो ग्राहक लगाव को दर्शाती है। व्यावसायिक व्यवसाय की आय की गुणवत्ता में सुधार हो रहा है और बड़े ग्राहकों की केंद्रितता बढ़ रही है।
अमेरिकी सरकारी व्यवसाय में पिछले वर्ष की तुलना में 90% की वृद्धि हुई, जो पहले तिमाही के 84% से अधिक है। मैवेन प्रोजेक्ट को अधिक संस्थाओं द्वारा अपनाया जा रहा है, और मैवेन को किसी नए प्रोजेक्ट के ऑपरेशनल प्लेटफॉर्म के रूप में चुना गया है। प्लेटफॉर्म पर 25,000 से अधिक डेवलपर्स, सैनिक, नागरिक कर्मचारी और ठेकेदार ऐप्स बना रहे हैं, और पारिस्थितिकी विस्तारित हो रही है।
अमेरिकी व्यापार और सरकारी दोनों क्षेत्रों में तेजी आ रही है, और पैलेंटिर की वृद्धि का आधार कई स्रोतों से आता है। अमेरिकी व्यवसाय कुल आय का मुख्य हिस्सा है, और सीईओ कार्प ने 18 महीनों तक निरंतर तेजी का लक्ष्य रखा है, जिस पर प्रबंधन टीम को विश्वास है।
कॉर्पोरेट AI रणनीति बहु-मॉडल कॉम्बो में बदल रही है, सार्वभौमिक AI द्वारा अतिरिक्त मांग पैदा हो रही है
गोल्डमैन सैक्स का मानना है कि पैलेंटिर की अगली वृद्धि उद्योग-स्तरीय AI रणनीति में संरचनात्मक परिवर्तन से आएगी। उद्योग छोटे भाषा मॉडल, ओपन-सोर्स मॉडल और अग्रणी मॉडल का एक साथ उपयोग करते हैं और विभिन्न परिदृश्यों के अनुसार लचीले ढंग से स्विच करते हैं। पैलेंटिर का प्लेटफॉर्म इन मॉडल्स को एक ही कार्यप्रवाह में जोड़ने का जिम्मा रखता है।
इस ट्रेंड की मुख्य आवश्यकता है: डेटा, लॉजिक और बौद्धिक संपदा पर नियंत्रण बनाए रखते हुए, मौजूदा कार्यप्रवाह में AI चलाना। पैलेंटिर का प्लेटफॉर्म इस आवश्यकता को ठीक से पूरा करता है।
सार्वजनिक AI की अवधारणा भी फैल रही है। व्यवसाय और सरकारी संस्थानें AI तैनाती में डेटा सार्वजनिकता के मुद्दों पर अधिक ध्यान दे रही हैं, और पैलेंटिर ग्राहकों को विभिन्न परिवेशों में लचीले ढंग से स्थानांतरित और तैनात करने की सुविधा प्रदान करता है, जिससे यह सार्वजनिक AI की बढ़ती मांग में लाभदायक स्थिति में है। सार्वजनिक AI व्यवसायिक AI तैनाती के दर्द के बिंदुओं को छूता है, जो इसे वृद्धि मांग बनाता है। बड़े उद्यम अपने महत्वपूर्ण व्यवसाय डेटा को तीसरे पक्ष के मॉडल निर्माताओं को सौंपना नहीं चाहते और एकल मॉडल पर निर्भर रहना नहीं चाहते। उन्हें मॉडल और परिवेश के बीच AI को तैनात करने के लिए एक मंच की आवश्यकता होती है, और पैलेंटिर इन उद्यमों के लिए एक समेकित मंच प्रदान करता है। यह उसकी AI अनुप्रयोग स्तर पर प्रतिस्पर्धा में एक रक्षा कवच बनता है।
प्रतिस्पर्धा के संदर्भ में, पैलेंटिर के प्रबंधन ने जोर देकर कहा कि समाधान को स्वयं लचीला और स्थानांतरण योग्य डिज़ाइन किया गया है, जिससे ग्राहकों को लचीलापन मिलता है। कंपनी को बिना किसी बंधन प्रभाव पर निर्भर किए, लगातार मूल्य सृजन और नवाचार के माध्यम से व्यवसाय जीतना होगा। गोल्डमैन सैक्स ने बताया कि प्रतिस्पर्धा का वातावरण तीव्र हो रहा है, लेकिन पैलेंटिर का अंतर लगातार मूल्य प्रदान करके ग्राहक संबंधों को बनाए रखने में है, ग्राहकों को बंधित करने की कोशिश नहीं करते।
अर्जेंट के बाद शेयर मूल्य 15% बढ़ा, गोल्डमैन सैक्स लक्ष्य मूल्य 204 डॉलर तक बढ़ाया
पैलेंटिर के आय प्रकटीकरण के बाद बाजार के बाद 15% की वृद्धि हुई। गोल्डमैन सैक्स ने 60 गुना भविष्य के मुक्त नकदी प्रवाह अनुमानित गुणांक के आधार पर 12 महीने के लक्ष्य मूल्य को 183 डॉलर से बढ़ाकर 204 डॉलर कर दिया है। वर्तमान कीमत 125.65 डॉलर है, जिससे लक्ष्य मूल्य में लगभग 62% का ऊपर की ओर का स्थान छिपा हुआ है। 60 गुना अधिक महंगा प्रतीत होता है, लेकिन पिछले 65 गुना की तुलना में यह कम हो चुका है। गोल्डमैन सैक्स द्वारा गुणांक में कमी का मुख्य कारण प्रतिस्पर्धी मूल्यांकन केंद्र में कमी है, न कि पैलेंटिर के मूलभूत संचालन में खराबी। 60 गुना FCF गुणांक एक ऐसी कंपनी के लिए उचित प्रीमियम है, जिसकी आय 90% के करीब बढ़ रही है और शुद्ध आय संरक्षण दर 157% है।
2026 से 2028 तक के राजस्व अनुमानों को एक साथ बढ़ाया गया है, 2026 के लिए 79.6 अरब डॉलर से बढ़ाकर 83.7 अरब डॉलर, 2027 के लिए 115.9 अरब डॉलर से बढ़ाकर 128.7 अरब डॉलर, और 2028 के लिए 148.5 अरब डॉलर से बढ़ाकर 168.2 अरब डॉलर।
गोल्डमैन सैक्स ने न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखी है, मुख्य चिंताएँ यह हैं कि मैक्रो कमजोर होने पर व्यावसायिक व्यवसाय की वृद्धि धीमी हो सकती है और प्रतिस्पर्धा का वातावरण तीव्र हो रहा है। ऊर्ध्वाधर जोखिम में सरकारी व्यवसाय का निरंतर तेजी से विस्तार और व्यावसायिक बिक्री टीम का अपेक्षा से अधिक विस्तार शामिल है।
पैलेंटिर के अर्जित आंकड़े मजबूत हैं। द्वितीय तिमाही का अपेक्षा से अधिक प्रदर्शन ने अल्पकालिक पुष्टि प्रदान की, जबकि संप्रभु AI की कहानी दीर्घकालिक कल्पना का स्थान देती है। शेयर मूल्य का आगे बढ़ना, उद्योग AI रणनीति के स्थानांतरण की लागू होने की गति पर निर्भर करेगा।
अपनाए गए उत्तर: इस लेख को चाओ एक्सप्लोर द्वारा तीसरे पक्ष के ब्रोकरेज रिसर्च रिपोर्ट (गोल्डमैन सैक्स, 4 अगस्त 2026) को संकलित और व्याख्या करके तैयार किया गया है, जिसमें सार्वजनिक बाजार जानकारी को भी शामिल किया गया है। इस लेख में उद्धृत किए गए रेटिंग, लक्ष्य मूल्य, लाभ के अनुमान और संबंधित निष्कर्ष केवल उस ब्रोकरेज के विश्लेषकों के दृष्टिकोण हैं, जो केवल उनके संस्थान की स्थिति का प्रतिनिधित्व करते हैं, और चाओ एक्सप्लोर के दृष्टिकोण का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं, न ही यह किसी भी निवेश सुझाव के रूप में काम करता है। बाजार में जोखिम है, इसलिए निर्णय स्वतंत्र रूप से लें। इस लेख का उपयोग किसी भी सिक्योरिटी को खरीदने या बेचने के लिए आधार के रूप में नहीं किया जाना चाहिए।