एआई ट्रेडिंग के वापसी के साथ एनविडिया 9% बढ़ा, एसएंडपी 500 और नासडैक बढ़े

लेखक: टाइड रिसर्च

गुरुवार को अमेरिकी स्टॉक बाजार में सभी प्रमुख सूचकांकों में उछाल आया, नास्डैक 1.57% बढ़कर 26,541.352 पर बंद हुआ, जो सबसे अधिक बढ़ा। स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 0.72% बढ़कर 7,730.99 पर बंद हुआ, और डॉव जोन्स 0.20% बढ़कर 53,569.44 पर बंद हुआ। VIX 14.90 पर रहा, जो 1.65% कम हुआ। फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर सूचकांक 2.33% बढ़कर 11,882.17 पर बंद हुआ, और नास्डैक 100 1.43% बढ़कर 29,641.56 पर बंद हुआ। बाजार को ऊपर की ओर धकेलने का मुख्य कारण AI ट्रेडिंग की पूर्णतः पुनर्जागृत रुचि थी; निविडा के क्वार्टरली रिजल्ट के बाद पहले दिन का क्लोजिंग लगभग 9% बढ़ा, और इसका मार्केट कैप एक रात में लगभग 3 ट्रिलियन यूएस डॉलर बढ़ा। सॉफ्टवेयर स्टॉक्स में सभी की कमाई में तेजी आई, Salesforce ने छह साल का सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन किया। हालाँकि, अमेरिकी बॉन्ड की कमाई अभी भी बढ़ रही है, 10-वर्षीय को 4.68% पर पहुँचाया, और तीन फेडरल रिज़र्व अधिकारियों ने एक ही दिन में सतर्क किया कि ब्याज दरें अभी भी अधिक सस्ती हो सकती हैं, और मुद्रास्फीति के दबाव का सामना किया जाना है। आज रात के जैकसन होल सम्मेलन में फेडरल रिज़र्व के अध्यक्ष वॉल्श के संबोधन, मार्केट के 9 महीने के ब्याज दर पथ के मूल्यांकन के लिए महत्वपूर्ण होगा।

निविडा गुरुवार के बाजार की सबसे महत्वपूर्ण ड्राइविंग शक्ति थी। द्वितीय तिमाही का राजस्व 962 अरब डॉलर, जो अपेक्षाओं से अधिक था, इस तिमाही के लिए पहली बार 1000 अरब डॉलर के ऊपर निर्देश, और अगले वित्तीय वर्ष के लिए 70% का राजस्व वृद्धि, इन तीनों डेटा के प्रकाशन के बाद पहले ट्रेडिंग दिन में, पूंजी ने लगातार खरीदारी की, और बाजार मूल्य में एक दिन में लगभग 3 ट्रिलियन रुपये की वृद्धि हुई। फ़ाइनेंशियल रिपोर्ट का अपेक्षा से अधिक होना एक बात है, लेकिन पूंजी को लगातार आकर्षित करने वाली वास्तविक बात अगले वित्तीय वर्ष के लिए 70% की राजस्व वृद्धि की निर्देशिका है, AI चिप्स की मांग का वक्र अभी तक कोई मोड़ नहीं दिखा है।

चिप इंडेक्स 2% से अधिक बढ़ा और बाजार की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया। मारवेल टेक्नोलॉजीज ने दूसरे तिमाही के परिणाम जारी किए, जिसमें आय में 37% की वृद्धि होकर 27.4 अरब डॉलर हुई, डेटा सेंटर बिजनेस की आय 46% बढ़कर 22 अरब डॉलर हुई, और तीसरे तिमाही के लिए आय का अनुमान 31.5 अरब डॉलर, जो अपेक्षाओं से काफी अधिक है। हालाँकि, मारवेल का स्टॉक इस साल अब तक 184% बढ़ चुका है, जिससे बाजार की अपेक्षाएँ बहुत ऊँची हो गई हैं, और ट्रेडिंग के बाद के समय में स्टॉक लगभग 1.7% गिरा। परिणामों के अपेक्षाओं से अधिक होने के बावजूद स्टॉक में कोई वृद्धि नहीं हुई—यह AI हार्डवेयर सप्लाई चेन का सामान्य समस्या है, जहाँ मूल्यांकन मूलभूत आंकड़ों से आगे निकल गया है।

सात बड़े कंपनियों ने गत रात सभी में वृद्धि दर्ज की। निवेडा ने 228.39 डॉलर पर 8.93% की वृद्धि के साथ बंद किया, ऐपल ने 0.40% की वृद्धि की, माइक्रोसॉफ्ट ने 0.15% की वृद्धि की, गूगल ने 0.35% की वृद्धि की, अमेज़न ने 1.52% की वृद्धि की, मेटा ने 0.74% की वृद्धि की, और टेस्ला ने 1.29% की वृद्धि की। सात बड़ी कंपनियों का समग्र वृद्धि लगभग 1.5% रहा, जो नासदैक की दिशा के साथ संगत है।

AI हार्डवेयर के अलावा, सॉफ्टवेयर सेक्टर गुरुवार की दूसरी स्वतंत्र प्रमुख रुझान था। Salesforce ने लगभग 23% की वृद्धि के साथ छह साल का सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन किया। तीसरे तिमाही के निर्देश अपेक्षाओं से अधिक रहे, और Anthropic के साथ सहयोग का विस्तार करने की घोषणा की गई, जिससे बाजार के "सॉफ्टवेयर के अंत" के डर को सीधे दूर कर दिया गया। Okta में लगभग 30% की बढ़ोतरी हुई, CrowdStrike में 20% से अधिक की वृद्धि हुई, सॉफ्टवेयर स्टॉक्स में समूहगत विस्फोट हुआ, और पूंजी AI हार्डवेयर, एप्लिकेशन लेयर और सॉफ्टवेयर सेवा लेयर में प्रवाहित हुई।

Hugging Face ने "चीन निर्मित" ओपन सोर्स रोबोट Microduck जारी किया, जिसकी कीमत 399 डॉलर है, जो लगभग 25 सेंटीमीटर ऊँचा है और 800 ग्राम से कम वजन का है, यह चल सकता है, रोलर स्केटिंग कर सकता है, और पुनर्बलन सीखने के माध्यम से नए कौशल सिखाए जा सकते हैं; बुकिंग खुलने के बाद यह एक बार हर 4 सेकंड में एक इकाई बिकी। NVIDIA ने Hugging Face को 129 अरब डॉलर में अधिग्रहित किया, जो इसकी वार्षिक आय के लगभग 80 गुना है, ताकि ओपन सोर्स इकोसिस्टम के केंद्रीय नोड पर कब्जा किया जा सके। SoftBank 1X मानवरूपी रोबोट कंपनी पर 60 अरब डॉलर का नियंत्रण हासिल करने की योजना बना रहा है, और मसायोशि सोनी ने "फिजिकल AI" को SoftBank की अगली स्ट्रेटेजिक प्राथमिकता के रूप में सेट किया है।

AI की कहानी चिप, मॉडल और एप्लिकेशन तीन स्तरों पर एक साथ विकसित हो रही है, और धन तीनों दिशाओं में निवेश किया जा रहा है।

तेल की कीमतें पिछले ट्रेडिंग दिन के विपरीत दिशा में चलीं। रिपोर्ट्स के अनुसार, व्हाइट हाउस ने ईरान के साथ जून में हुए प्रारंभिक अग्निविराम समझौते को फिर से शुरू करने से इंकार कर दिया, जिसके बाद कच्चे तेल और 10-वर्षीय अमेरिकी बॉन्ड यील्ड दोनों ने दिन का उच्च स्तर छू लिया। ब्रेंट कच्चे तेल एक बार फिर 90 डॉलर के स्तर पर आ गया, जो लगभग 3% की वृद्धि हुई, और अमेरिकी कच्चे तेल ने तीन दिनों की निरंतर गिरावट को पलट दिया। WTI कच्चे तेल फ्यूचर्स 1.58% बढ़कर 83.53 डॉलर/बैरल पर बंद हुए, जबकि ब्रेंट कच्चे तेल फ्यूचर्स 2.12% बढ़कर 89.70 डॉलर/बैरल पर बंद हुए।

भूराजनीतिक संकेत जटिल होते जा रहे हैं। ईरान और ओमान के बीच राजनयिक मध्यस्थता का पहला परिणाम दिख रहा है, और हॉर्मुज़ जलडमरूमध्य का परिवहन 75% तक युद्ध से पहले के स्तर तक बहाल हो गया है। हालाँकि, व्हाइट हाउस द्वारा युद्धविराम समझौते को फिर से शुरू करने से इनकार करने की सूचना ने कुछ शामने की उम्मीदों को कम कर दिया है। अमेरिका को वेनेजुएला के 90 मिलियन बैरल तेल भंडार के स्टॉक में हिस्सेदारी पर "विशाल" समझौते के लिए करीब पहुँचने का पता चला है। ब्रेंट कच्चे तेल इस सप्ताह अभी भी 6% से अधिक गिरा है, और भूराजनीतिक जोखिम प्रीमियम की समग्र प्रवृत्ति अभी भी नीचे की ओर है।

तेल की कीमतों में रिबाउंड और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में वृद्धि के बीच संबंध है, तेल की कीमतों में वृद्धि से मुद्रास्फीति के चिंताओं को फिर से जगाया गया है, जिससे लंबी अवधि की ब्याज दरें और बढ़ी हैं। AI के मजबूत होने के बावजूद मैक्रो-दबाव का तर्क गायब नहीं हुआ है, दो मुख्य दिशाएँ एक-दूसरे को खींच रही हैं।

ब्याज दरों के किनारे पर दबाव समान रूप से जमा हो रहा है। 10 वर्षीय अमेरिकी बॉन्ड की आय दर 4.683% पर है, जो आज के दिन में लगभग 3 बेसिस पॉइंट बढ़ी है; 2 वर्षीय अमेरिकी बॉन्ड की आय दर 4.232% पर है, जो आज के दिन में लगभग 2 बेसिस पॉइंट बढ़ी है।

तीन फेडरल रिजर्व अधिकारियों ने एक ही दिन एग्रेसिव संकेत दिए। कैन्सस सिटी फेड के अध्यक्ष श्मिड ने कहा कि वर्तमान छोटी अवधि की ब्याज दरें "ढीली श्रेणी में हो सकती हैं" और सीधे कहा कि "हमारे पास अभी भी काम करने को है।" क्लीवलैंड फेड के अध्यक्ष हैमैक ने कहा कि वर्तमान ब्याज दरें अर्थव्यवस्था पर इतना प्रतिबंध नहीं लगा रही हैं कि मुद्रास्फीति स्वयं घटे, और नीति निर्माताओं को "अभी कार्रवाई करनी चाहिए।" बोस्टन फेड के अध्यक्ष कॉलिंस ने कहा कि यदि मुद्रास्फीति में सतत कमी का कोई प्रमाण नहीं है, तो वे ब्याज दर में वृद्धि का समर्थन करेंगे।

"न्यू फेडरल रिजर्व संचार" के निक टिमिराओस ने बताया कि वित्त मंत्री बेसेंट द्वारा लंबी अवधि के ट्रेजरी बॉन्ड्स की रिपरचेस को बढ़ाने और आय कम करने जैसे कदमों के माध्यम से, वे फेडरल रिजर्व के पारंपरिक नीति क्षेत्र में धीरे-धीरे हस्तक्षेप कर रहे हैं, जिससे केंद्रीय बैंक की स्वतंत्रता के प्रति चिंताएं उठी हैं। बेसेंट के कार्यों का समय "मूल्य प्रबंधन" के रूप में आलोचित किया गया है, और यह फेडरल रिजर्व के भीतर ब्याज दर में वृद्धि के विभाजन के साथ अतिरिक्त दबाव पैदा कर रहा है। वित्त मंत्रालय के "बाजार बचाव" कार्रवाई और फेडरल रिजर्व के ब्याज दर में वृद्धि के संकेत एक-दूसरे को रद्द कर रहे हैं, और बाजार को दोनों से विपरीत संकेत मिल रहे हैं।

बिटकॉइन ने दिन के निम्न स्तर से अधिक 3% की वृद्धि के साथ अपने बाजार में 80,000 डॉलर का स्तर फिर से पार कर लिया। ईथर 2,515 डॉलर पर बंद हुआ, जो लगभग 3.3% की वृद्धि है। AI ट्रेडिंग की रुचि और डॉलर के कमजोर होने के दोहरे उत्तेजकों के कारण क्रिप्टो संपत्तियाँ अभी भी मजबूत हैं।

स्पॉट गोल्ड में रिबाउंड आया, जिसने एक बार 1% से अधिक की वृद्धि की। COMEX गोल्ड फ्यूचर्स 0.25% बढ़कर 4609.7 डॉलर प्रति औंस पर बंद हुआ। गोल्ड 4600 डॉलर के पास लड़ रहा है, जहां अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में वृद्धि ने सोने की कीमतों को दबाया, लेकिन भू-राजनीतिक अनिश्चितता और डॉलर कमजोर होने से समर्थन मिला।

फेडरल रिजर्व अध्यक्ष वॉल्श जैक्सन होल सम्मेलन में मुख्य भाषण देंगे (भारतीय मानक समय 28 अगस्त को रात 10 बजे)। तीन फेडरल रिजर्व अधिकारियों ने हाल ही में एक साथ कठोर संकेत दिए हैं, और PCE अपेक्षाओं से अधिक रहा है; इसलिए वॉल्श का भाषण सितंबर के FOMC बैठक से पहले सबसे महत्वपूर्ण संकेत होगा। बाजार ध्यान दे रहा है कि वॉल्श लंबी अवधि के बॉन्ड बाजार में वित्त मंत्री बेसेंट की हस्तक्षेप को कैसे प्रतिक्रिया देते हैं। यदि वॉल्श फेडरल रिजर्व की स्वतंत्रता पर जोर देते हैं और मुद्रास्फीति को संबोधित करने के लिए अतिरिक्त ब्याज दरों में वृद्धि की आवश्यकता का संकेत देते हैं, तो अमेरिकी बॉन्ड आय की दरें आगे बढ़ सकती हैं, जिससे प्रौद्योगिकी स्टॉक के मूल्यांकन पर दबाव पड़ेगा; यदि वॉल्श अधिक से अधिक आर्थिक मंदी के जोखिमों और राजकोषीय सीमाओं पर चर्चा करते हैं, तो बाजार इसे ब्याज दरों में वृद्धि के मार्ग को हल्का करने का संकेत मान सकता है।

ओवरनाइट अमेरिकी स्टॉक मार्केट का मुख्य संकेत AI ट्रेडिंग के प्रति पूर्ण रूप से पुनः उत्साह है, लेकिन अमेरिकी बॉन्ड यूटिलिटी और फेड के एग्ग्रेसिव संकेत अभी भी मौजूद हैं। AI का स्वतंत्र ऊपर की ओर का तर्क और मैक्रो ब्याज दर का दबाव तर्क एक साथ काम कर रहे हैं, और कौन ऊपर आएगा, यह वॉश की आज रात की बातचीत की दिशा पर निर्भर करेगा।