निविडिया के दूसरे तिमाही अर्जन ने वॉल स्ट्रीट के अनुमानों और निर्देशों को पार कर लिया और $108 बिलियन से अधिक पार कर गया, लेकिन सीपोर्ट रिसर्च पार्टनर्स के विश्लेषक जे गोल्डबर्ग कहते हैं कि परिणाम अभी भी स्टॉक को आगे बढ़ाने के लिए “पर्याप्त रूप से प्रभावशाली” नहीं हैं।
गोल्डबर्ग एकमात्र वॉल स्ट्रीट विश्लेषक हैं जो निविडिया पर बेचें रेटिंग रखते हैं। वे तर्क देते हैं कि इसकी बिक चुकी चिप आपूर्ति इस साल ऊपर की ओर के अप्रत्याशित परिणामों के लिए कम जगह छोड़ती है।
Nvidia ने बेट्स किया, लेकिन बाजार ने नजरअंदाज कर दिया
निविडिया (NVDA) ने दूसरे तिमाही की आय घोषित की जो वॉल स्ट्रीट के अनुमानों से लगभग $4 बिलियन अधिक थी। आय पिछले साल की तुलना में लगभग दोगुनी हो गई।
वर्तमान तिमाही के लिए मार्गदर्शन $108 अरब पर रहा, जो विश्लेषकों की अपेक्षित $103.9 अरब से अधिक है।
गोल्डबर्ग, ब्लूमबर्ग टेक्नोलॉजी पर बोलते हुए, ने कहा कि बीट अकेला पर्याप्त नहीं होगा।
मुझे लगता है कि मेरा प्रारंभिक अनुभव यह है कि यह एक वास्तव में प्रभावशाली तिमाही है और कोई भी इसकी परवाह नहीं करेगा।
जे गोल्डबर्ग, Bloomberg
उन्होंने कहा कि निविडा के सीईओ जेंसन हुआंग अपने अर्निंग्स कॉल पर टोन के माध्यम से अभी भी स्टॉक को आगे बढ़ा सकते हैं। हुआंग एक प्रभावशाली भाषक हैं, हालांकि इस मामले में उनकी हालिया रिकॉर्ड मिश्रित रही है।
बिक चुका, आश्चर्य के लिए कोई जगह नहीं
गोल्डबर्ग की तर्क योजना आपूर्ति पर केंद्रित है, न कि मांग पर। उन्होंने कहा कि नविडिया के चिप आवंटन पहले से ही वर्ष के लिए बंद हो चुके हैं। इससे परिणामों के स्टॉक को आगे बढ़ाने की सीमा सीमित हो जाती है।
वे समाप्त हो चुके हैं और जब आप समाप्त हो चुके हों, तो आपको कहाँ ऊपर की ओर का लाभ मिलेगा? इस साल यह बदलाव नहीं होगा।
जे गोल्डबर्ग, Bloomberg
उन्होंने निविडा की ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग कंपनी पर निर्भरता की ओर इशारा किया। उन्होंने कहा कि यह निर्भरता एक सीमा है जो जल्द ही आसान नहीं होगी।
ग्रोक, जिसे उन्होंने एनविडिया के अधिग्रहण के रूप में नाम दिया, अगले वर्ष उस सीमा के बाहर मात्रा जोड़ सकता है, उन्होंने कहा। सॉफ्टवेयर और नियोक्लाउड आय भी अतिरिक्त वृद्धि जोड़ सकती है।
उन्होंने AMD के Instinct चिप्स, Google के TPU, और OpenAI और Anthropic के आंतरिक चिप प्रयासों से बढ़ती प्रतिस्पर्धा पर भी ध्यान आकर्षित किया। फिर भी, वे उम्मीद करते हैं कि Nvidia का सबसे बड़ा बाजार हिस्सा बना रहेगा।
दूसरी ओर एक बुल केस
हर विश्लेषक सहमत नहीं है। UBS विश्लेषक टिम आरकुरी ने कहा कि ये आंकड़े 2027 और 2028 तक नविडिया के अर्निंग्स के पथ में आत्मविश्वास बढ़ाने चाहिए। वह परिणामों को बाजार की मंद प्रतिक्रिया से अधिक महत्वपूर्ण मानते हैं।
निविडिया के शेयर्स ने एक शुरुआती आउट-ऑफ-घंटे की गिरावट को अस्थायी रूप से मिटा दिया। यह पैटर्न कंपनी के सबसे लंबे हानि के सीरीज के दौरान 2022 से अब तक कमाई की ओर बढ़ते हुए दोहराया गया है।
क्या यह सच है, यह तय कर सकता है कि गोल्डबर्ग की बिक चुकी थीसिस क्या स्टॉक को अभी भी सीमित करती रहेगी।