गुरुवार को यू.एस. स्टॉक फ़्यूचर्स टेक्नोलॉजी-संचालित वृद्धि की ओर इशारा कर रहे थे, क्योंकि निविडा के शानदार अर्निंग्स और भविष्यवाणी ने कृत्रिम बुद्धिमत्ता व्यापार के लिए उत्साह को जीवित कर दिया, जबकि डॉव जोन्स फ़्यूचर्स व्यापक बाजार की तुलना में पीछे रहे।
ET के अनुसार 8:35 बजे, S&P 500 e-minis 0.37% ऊपर थे और Nasdaq-100 फ़्यूचर्स 0.95% बढ़े, जबकि Dow e-minis 0.12% नीचे चले गए, रॉयटर्स के अनुसार। यह अंतर इस बात को उजागर करता है कि निवेशक फेडरल रिजर्व के जैक्सन होल सम्मेलन की तैयारी कर रहे हैं, लेकिन बाजार अभी भी बड़ी प्रौद्योगिकी कंपनियों पर निर्भर है।
Nvidia के अर्निंग्स ने AI स्टॉक्स को फिर से फोकस में लाया
निविडिया ने फिस्कल दूसरे तिमाही की आय $96.2 बिलियन और प्रति शेयर $2.22 का समायोजित लाभ घोषित किया, जबकि इसका भविष्यवाणी एआई बुनियादी ढांचे पर खर्च के मजबूत रहने की उम्मीद को मजबूत करती है। रॉयटर्स ने रिपोर्ट किया कि 8:35 a.m. ET पर प्रीमार्केट ट्रेडिंग में निविडिया के शेयर 6.3% बढ़ गए, हालांकि स्टॉक पहले 8.15% तक बढ़कर $226.78 पर पहुंच गया था।
प्रदान किए गए Nvidia चार्ट में कमाई के बाद की तीव्र कीमत समायोजन को दर्शाया गया है, जिसमें स्टॉक लगभग $210 से शुरू होकर $226 से ऊपर पहुँच गया। कोबेइसी लेटर में कहा गया कि Nvidia का लाभ एक समय पर 8% से अधिक हो गया था और अनुमान लगाया गया कि इस वृद्धि ने कंपनी के बाजार पूंजीकरण में $400 बिलियन से अधिक जोड़ दिया है। यह संख्या उच्चतम दिन के भीतर कीमत पर सामाजिक मीडिया पोस्ट के अनुमान को दर्शाती है, न कि एक निश्चित बंद मूल्यांकन।
Nvidia NVDA के अर्निंग्स के बाद रैली। स्रोत: The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) on X
Nvidia की ताकत सेमीकंडक्टर कॉम्प्लेक्स में भी फैल गई। माइक्रॉन टेक्नोलॉजी और मारवेल टेक्नोलॉजी ने बेल के पहले लगभग 4% का लाभ प्राप्त किया, जबकि सैंडिस्क और वेस्टर्न डिजिटल में 4% से थोड़ा अधिक की वृद्धि हुई। सेल्सफोर्स ने अपनी वार्षिक आय और लाभ के अनुमानों में वृद्धि करने के बाद 10.5% की छलांग लगाई, और क्राउडस्ट्राइक ने अपनी आय के अनुमान में वृद्धि करने के बाद 9.4% की वृद्धि की।
डॉ जोन्स फ़्यूचर्स एक अलग संकेत देते हैं
डॉव ने प्रौद्योगिकी-संचालित रैली में पूरी तरह से भाग नहीं लिया। इन्वेस्टिंग एंगल्स द्वारा साझा किए गए एक ट्रेडिंगव्यू चार्ट में दिखाया गया है कि ई-मिनी डॉव फ़्यूचर्स ने 53,700 के आसपास के क्षेत्र को अस्वीकार करने के बाद एक बड़ी बेयरिश डेली कैंडल बनाई है, जबकि अनुबंध छवि के समय 53,400 के पास है।
इन्वेस्टिंग एंगल्स ने इस रूप को एक संभावित चेतावनी के रूप में वर्णित किया कि हाल का स्थिरीकरण प्रयास विफल हो सकता है। महत्वपूर्ण योगदान यह है कि दैनिक कैंडल अभी विकसित हो रहा था। एक कमजोर क्लोज़ बेयरिश व्याख्या को मजबूत करेगा, जबकि अस्वीकृति क्षेत्र के माध्यम से वापसी से सेटअप की महत्वपूर्णता कम हो जाएगी।
डॉउ फ़्यूचर्स बेयरिश डेली रिजेक्शन। स्रोत: Investing Angles (@InvestingAngles) on X
इसलिए, चार्ट Nvidia के उछाल के लिए एक उपयोगी विपरीत बिंदु प्रदान करता है: प्रौद्योगिकी नेतृत्व अभी भी मजबूत है, लेकिन डॉव की सापेक्ष कमजोरी यह सुझाती है कि जोखिम के प्रति रुचि पूरे बाजार में व्यापक नहीं है।
इक्वल-वेट S&P 500 बाजार की केंद्रीकरण को उजागर करता है
वैल्यू सीकर द्वारा प्रस्तुत एक लंबी अवधि का चार्ट बाजार की विविधता का एक अन्य दृश्य प्रस्तुत करता है। यह RSP द्वारा निरूपित समान-भारित S&P 500 और SPY द्वारा निरूपित पारंपरिक बाजार-पूंजीकरण-भारित S&P 500 के अनुपात को ट्रैक करता है।
पिछले कई वर्षों के बराबर-भारित स्टॉक्स में सापेक्षिक कमजोरी के बाद, अनुपात अपने दीर्घकालिक वृद्धि चैनल के निचले हिस्से की ओर गिर गया है। दिए गए चार्ट पर मोमेंटम सूचक भी स्थिर होने की कोशिश कर रहे हैं, जिसमें RSI कमजोर स्तरों से बहाल हो रहा है और MACD हिस्टोग्राम हल्का सकारात्मक हो गया है।
इक्वल-वेट S&P 500 बनाम SPY अनुपात। स्रोत: Value Seeker (@ValueSeeker_) on X
वैल्यू सीकर का तर्क है कि यह अनुपात अपनी दीर्घकालिक प्रवृत्ति के लगभग 2.5 मानक विचलन नीचे है और अनुमान लगाता है कि प्रवृत्ति के 1.5 मानक विचलन ऊपर की ओर एक गति से भविष्य के चक्र के दौरान समान-भारित स्टॉक्स के लिए लगभग 53% सापेक्ष अधिक प्रदर्शन संभव हो सकता है। यह एक मॉडल-आधारित परिदृश्य है, न कि एक सत्यापित बाजार पूर्वानुमान। अधिक तत्काल रूप से, RSP-टू-SPY अनुपात में स्थिर वृद्धि यह संकेत देगी कि भागीदारी वर्तमान में S&P 500 को प्रभावित करने वाली मेगा-कैप कंपनियों के परे विस्तारित हो रही है।
खजाने के ब्याज दरें और जैकसन होल अगला परीक्षण बने रहेंगे
आय की रैली कम समर्थक ब्याज दर के पृष्ठभूमि के खिलाफ चल रही है। जुलाई PCE मुद्रास्फीति के थोड़ी अधिक उम्मीद से आने के बाद, 10-वर्षीय ट्रेजरी आय की दर गुरुवार सुबह लगभग 4.67% थी। सामान्य PCE मुद्रास्फीति 3.7% सालाना तक पहुंच गई, जबकि मूल मुद्रास्फीति 3.3% थी।
सप्ताह खत्म होने तक 22 अगस्त तक प्रारंभिक बेरोजगारी दावों में 203,000 की कमी हुई, जो रॉयटर्स द्वारा सर्वेक्षण किए गए अर्थशास्त्रियों द्वारा अपेक्षित 208,000 से कम था, जिससे यह सबूत मजबूत होता है कि श्रम बाजार अभी भी मजबूत है।
अब ध्यान शुक्रवार को फेड अध्यक्ष केविन वॉर्श के पहले जैक्सन होल भाषण पर है। नविडिया ने नास्दैक और एसएंडपी 500 के लिए एक शक्तिशाली प्रेरक प्रदान किया है, लेकिन डॉउ की कमजोरी और निम्न समान-भारित प्रदर्शन यह दर्शाते हैं कि बाजार की चौड़ाई अभी भी एक महत्वपूर्ण परीक्षण है कि रैली सबसे बड़े प्रौद्योगिकी स्टॉक्स के बाहर तक कैसे विस्तारित हो सकती है।