AI एजेंट सीख रहे हैं कि कैसे पैसा खर्च करें, लेकिन उनके लिए उपयोग किए जाने वाले "वॉलेट" अभी तक नहीं बनाए गए हैं।

लेखक, स्रोत: जीक पार्क

जुलाई 2026 में, एक सिर्फ एक साल पुरानी कंपनी Natural ने 30 दशलक्ष अमेरिकी डॉलर का ए-श्रेणी फंडिंग प्राप्त किया। इसका काम एक वाक्य में समझाना थोड़ा मुश्किल है—यह AI एजेंट्स के लिए एक नया भुगतान प्रणाली बना रही है।

यह बात शुरू में केवल एक सामान्य फंडिंग अपडेट हो सकती थी। लेकिन अगर आप इन कुछ सप्ताहों में हुए घटनाओं को एक साथ देखें, तो पता चलता है कि AI भुगतान क्षेत्र की सीमा पर पहुँचने का समय आ रहा है।

01. सभी AI भुगतान पर झपट्टा मार रहे हैं

कहानी एक थोड़ी अजीब HTTP स्थिति कोड से शुरू होती है।

402, "Payment Required", 1991 में इंटरनेट प्रोटोकॉल स्पेसिफिकेशन में शामिल किया गया, जो मूल रूप से "भविष्य के इंटरनेट पेमेंट सिस्टम" के लिए आरक्षित इंटरफेस था, और फिर 35 साल तक एक बार भी आधिकारिक रूप से उपयोग नहीं किया गया।

पिछले सप्ताह, 14 जुलाई को, लिनक्स फाउंडेशन ने x402 फाउंडेशन की स्थापना की घोषणा की, जिसका उद्देश्य AI एजेंट्स के बीच स्वायत्त भुगतान निपटान के लिए इस सुप्त स्टेट को सक्रिय करना है। Visa, Mastercard, Stripe, AWS सहित 40 सदस्य संगठनों ने इसमें शामिल हो लिया।

उसी दिन, ब्लॉकचेन प्लेटफॉर्म XRP लेजर ने घोषणा की कि मेननेट पर AI एजेंट ट्रेडिंग की संख्या 10 लाख से अधिक हो गई है।

दो सप्ताह पहले, 2 जुलाई को, स्ट्राइप ने क्रॉस रिवर बैंक के साथ मिलकर AI एजेंट्स के लिए विशेष वर्चुअल सिंगल-पर्पस कार्ड जारी करने की सेवा शुरू की, जिससे स्वतंत्र सॉफ्टवेयर उपयोगकर्ता के वास्तविक भुगतान प्रमाणों के बिना लेनदेन पूरा कर सके, उस समय तक 16 लाख लेनदेन x402 प्रोटोकॉल के माध्यम से सुलझ चुके थे।

तीन चीजें एक साथ जमा हो गईं, घनत्व थोड़ा असामान्य है।

इस बिंदु पर नेचुरल की यह 30 मिलियन डॉलर की राशि जमा हुई। पिछली बीज फंडिंग को जोड़ने पर, इसकी कुल फंडिंग 40 मिलियन डॉलर हो गई। निवेशक फोररननर जो उपभोक्ता क्षेत्र में निवेश के लिए जाना जाता है, उसने इस बार B2B वित्तीय बुनियादी ढांचे पर निवेश करने का फैसला किया, जो खुद एक संकेत है।

02、AI का 'Stripe'

नेचुरल टीम के तीन सदस्य पहले से ही उपभोक्ता वित्त का अनुभव रखते थे।

कहलिल लालजी और एरिक वांग पहले आईवेला के सह-संस्थापक थे, जो YC S21 द्वारा समर्थित एक उपभोक्ता वित्तीय कंपनी थी जो जोड़े के लिए संयुक्त बैंक खाते प्रदान करती थी। उत्पाद के लॉन्च के बाद लाखों उपयोगकर्ताओं की सेवा की गई, लेकिन नियामक परिदृश्य में तेजी से कठोरता के संदर्भ में, 2024 में आईवेला का अधिग्रहण अर्नइन द्वारा किया गया और टीम को एकीकृत कर दिया गया। इस अनुभव से लालजी और वांग को वित्तीय अनुपालन, वास्तविक समय में भुगतान विभाजन, और बैंकिंग नेटवर्क कनेक्शन जैसे "अदृश्य इंजीनियरिंग" के बारे में प्रथम हाथ का अनुभव प्राप्त हुआ—जो AI भुगतान के लिए सबसे आवश्यक प्रकार के ज्ञान हैं।

तीसरे सह-संस्थापक वॉल्ट लेंग, जो पहले नेक्स्टडोर के इंजीनियरिंग मैनेजर थे, और उन्होंने प्लेटफॉर्म साइड की तकनीकी टीम का नेतृत्व किया।

2025 में, तीन लोगों ने सैन फ्रांसिस्को में Natural की स्थापना की। कंपनी की स्थापना के 193 दिनों के भीतर A राउंड की फंडिंग पूरी हो गई, और वर्तमान में टीम में 17 सदस्य हैं, जिनमें से मुख्य इंजीनियरिंग और उत्पाद पदों के लिए Stripe, Ramp, Square से लोगों को आकर्षित किया गया है।

Natural खुद को「AI एजेंट का ऑर्केस्ट्रेशन लेयर」के रूप में परिभाषित करता है—यह AI को नहीं बनाता, बल्कि AI को वित्तीय प्रणाली में कानूनी और सुरक्षित तरीके से पैसा ले जाने की अनुमति देता है। विशिष्ट रूप से, इसने छह उत्पाद मॉड्यूल लॉन्च किए हैं: Wallets FDIC बीमा वाले एजेंट वॉलेट हैं; Vaults एकदिशा खाते हैं, जिनमें पैसा केवल प्रवेश करता है, निकास नहीं होता, जो जोखिम वाली राशि को अलग करने के लिए उपयोग किए जाते हैं; Pay, Request, Transfer क्रमशः भुगतान, प्राप्ति और ट्रांसफ़र करने के लिए हैं; Connect प्लेटफ़ॉर्म और बाजारों के लिए संपर्क स्तर है।

अगर आप इस उत्पाद व्यवस्था को विस्तार से देखें, तो यह केवल एक भुगतान उपकरण नहीं है, बल्कि AI एजेंट के चारों ओर एक पूर्ण धन प्रवाह बुनियादी ढांचा है—खाता खोलने, निधि संग्रह, भुगतान और प्लेटफॉर्म सेटलमेंट तक, पूरी श्रृंखला को कवर करता है।

अगले कुछ महीनों में, Natural Voice (जिससे एजेंट फोन पर भुगतान जानकारी एकत्र कर सकें), Accept (जिससे एजेंट व्यापारी के रूप में भुगतान स्वीकार कर सकें) और Cards (एजेंट्स के लिए डेबिट और क्रेडिट कार्ड जारी करना) को लॉन्च करने की योजना है। चौथे तिमाही तक, Charge (API कॉल के आधार पर शुल्क), Credit (एजेंट्स को क्रेडिट लिमिट प्रदान करना) आदि गहरे वित्तीय उत्पादों को भी लॉन्च किया जाएगा।

इस उत्पाद रोडमैप की लक्ष्य बहुत स्पष्ट है: यह Stripe का प्लगइन बनना नहीं चाहता, बल्कि AI दुनिया में Stripe बनना चाहता है।

इस राउंड की नेतृत्व करने वाले Forerunner के साझेदार किर्स्टेन ग्रीन ने इसका कारण सीधा बताया—Natural केवल एजेंट्स के लिए "चेकआउट" में मदद नहीं कर रहा है, बल्कि भुगतान बुनियादी ढांचे को खुद फिर से लिख रहा है, जिसमें विवादित लेनदेन के प्रबंधन का तरीका भी शामिल है।

हालांकि, एक तथ्य को शांति से देखना जरूरी है: Natural अभी भी आय से पहले के चरण (pre-revenue) में है; 4000 डॉलर का फंडिंग और 1.5 अरब डॉलर का मूल्यांकन, एजेंट अर्थव्यवस्था के आकार के अनुमान पर निर्भर करता है, न कि पहले से साबित व्यावसायिक मॉडल पर। इसका मतलब है कि इसका समय सीमा एक अवसर है, साथ ही एक सीमा भी—अगर उद्योगगत ग्राहकों की खरीद की गति अपेक्षित से धीमी होती है, तो केवल 17 लोगों की इस कंपनी को खर्च की गति और उत्पाद की गति के बीच सटीक संतुलन बनाए रखना होगा।

03, वर्तमान भुगतान प्रणाली की कठिनाइयाँ

नेचुरल क्या करना चाहता है, इसे समझने के लिए, पहले आज के भुगतान प्रणाली क्यों अपर्याप्त है, इसे समझना आवश्यक है।

कहिल लालजी, नेचुरल के सह-संस्थापक और सीईओ, ने एक सीधा वर्णन दिया: "भुगतान के निष्पादन का तरीका, मानव निष्पादन से एजेंट निष्पादन में बदल रहा है। खगोलीय संख्या में भुगतान, पूरे भुगतान प्रणाली को बदल देंगे।"

इसके पीछे एक विशिष्ट इंजीनियरिंग समस्या है। पारंपरिक भुगतान प्रणाली को डिज़ाइन करते समय, यह मान लिया गया था कि "पीछे कोई व्यक्ति कार्रवाई कर रहा है।" कार्ड स्वाइप के लिए कार्ड धारक की आवश्यकता होती है, ऑनलाइन बैंकिंग ट्रांसफर के लिए खाता प्रमुख की आवश्यकता होती है, और भले ही उद्यमिक खरीद हो, किसी न किसी बिंदु पर अधिकृत व्यक्ति को पुष्टि करना पड़ता है। पूरी तर्क प्रणाली मानव-बंद चक्र है।

लेकिन AI एजेंट ऐसे काम नहीं करते। वे आपूर्तिकर्ताओं की पहचान करने, कीमतों की तुलना करने और खरीदारी पूरी करने की पूरी श्रृंखला में, सिद्धांत रूप से मानव हस्तक्षेप की आवश्यकता नहीं होती। समस्या यह है कि जब इसे किसी चरण पर भुगतान करना होता है, तो इसके पास कोई 'पहचान' नहीं होती—यह बैंक खाता खोल नहीं सकता, कोई क्रेडिट इतिहास नहीं होता, और पारंपरिक अर्थों में KYC जानकारी भी नहीं होती।

कॉइनबेस के संस्थापक ब्रायन आर्मस्ट्रांग ने बहुत स्पष्टता से कहा: "उनके पास बैंक खाता नहीं हो सकता, लेकिन वे क्रिप्टो वॉलेट रख सकते हैं।"

स्ट्राइप ने वर्चुअल सिंगल-पर्पोज कार्ड लॉन्च किया है, जो एक चरणबद्ध इंजीनियरिंग समाधान है—प्रत्येक लेनदेन के लिए एक नया, एकल-उपयोग वाला वर्चुअल कार्ड, जिससे AI की गतिविधियों को कठोर अधिकृत सीमाओं में बंद कर दिया जाता है। यह तरीका बहुत चतुर है, लेकिन यह एक बात को भी उजागर करता है: मौजूदा प्रणाली AI के लिए नहीं, बल्कि AI के लिए पैच लगा रही है।

Natural करना चाहता है, कि "AI के लिए बनाई गई भुगतान बुनियादी ढांचा" को एक स्वतंत्र श्रेणी बना दे।

04, B-एंड C-एंड से पहले

मैकिन्से ने एक अनुमानित संख्या दी है—2030 तक एजेंट व्यवसाय की आय 3 ट्रिलियन से 5 ट्रिलियन डॉलर तक बढ़ जाएगी। यह संख्या इतनी बड़ी है कि लगभग सभी प्रमुख भुगतान खिलाड़ियों ने अपनी स्थिति रख दी है। मास्टरकार्ड ने अपनी संबंधित उत्पाद श्रृंखला का नाम 'एजेंट पे' रखा है, और अपने बयान में एक विवरण दिया है: 'ये एजेंट मशीन की गति से लगातार एक-दूसरे के साथ लेन-देन कर सकते हैं, सूक्ष्म लेन-देन सहित लेन-देन श्रृंखला को निष्पादित कर सकते हैं।'

"मशीन की गति", ये चार शब्द बहुत महत्वपूर्ण हैं।

पारंपरिक भुगतान प्रणालियों में सेटलमेंट अवधि दिनों में होती है, धोखाधड़ी का पता लगाना मानव व्यवहार के सांख्यिकीय पैटर्न पर निर्भर करता है, और जोखिम नियंत्रण मॉडल इस धारणा पर आधारित हैं कि हर लेनदेन के पीछे मनुष्य अपने निशान छोड़ते हैं। AI एजेंट के व्यवहार के पैटर्न बिल्कुल अलग हैं; वे मिलीसेकंड के स्तर पर लगातार दर्जनों लेनदेन कर सकते हैं, बिना मानवीय संकोच या आदतों के, और भौगोलिक स्थिति के किसी बिंदु के बिना।

सुरक्षा ढांचे को पुनः लिखने की आवश्यकता है, इस बात पर उद्योग में विशेष विवाद नहीं है। विवाद इस बात पर है कि कौन नेतृत्व करेगा और किस मार्ग का उपयोग किया जाएगा।

x402 फंड ने एक ओपन प्रोटोकॉल का रास्ता चुना: HTTP 402 को सक्रिय करके, एक मानकीकृत सेटलमेंट लेयर बनाया जिसमें मुख्यधारा के संस्थान शामिल होते हैं, जिससे यह एक कंपनी के उत्पाद की बजाय 'उद्योग बुनियादी ढांचा' जैसा दिखता है।

Natural की दिशा अधिक ऊर्ध्वाधर वित्तीय उपकरण स्टैक की ओर है—जो उद्यमों को AI एजेंट्स के माध्यम से सुरक्षित भुगतान करने के लिए एक पूर्ण सेट प्रदान करती है।

दोनों रास्ते एक दूसरे के विरोधी नहीं हैं, लेकिन कौन पहले स्केल पर सफल हो पाएगा, यह बहुत हद तक उद्यमों की खरीद की वास्तविक इच्छा पर निर्भर करता है।

जेवलिन स्ट्रैटेजी एंड रिसर्च ने पिछले साल के अंत में अपने अध्ययन में एक ठंडा पानी डाल दिया: एजेंट व्यापार का 'अब तक बहुत कम प्रभाव' रहा है, और उपभोक्ता स्तर पर मुख्य अनुप्रयोग 2027 या 2028 में ही संभव हो सकते हैं। B2B और बैकएंड स्वचालन वर्तमान में वास्तविक मैदान हैं, उपभोक्ता स्तर के लिए अभी इंतजार करना होगा।

यह निर्णय अधिकांशतः सही है। लॉजिस्टिक्स आपूर्तिकर्ताओं की तुलना, उद्यम SaaS सदस्यता की स्वचालित नवीनीकरण, और आपूर्ति श्रृंखला भुगतान—इन परिदृश्यों में AI स्वचालन, उपभोक्ताओं को यह आश्वासन देने से कहीं पहले और अधिक सरल तकनीकी कठिनाई के साथ आया है कि “AI मेरे लिए ऑनलाइन खरीदारी करे।”

Natural के प्रारंभिक ग्राहकों को इन व्यवसाय सेवा परिदृश्यों पर केंद्रित किया जाना चाहिए।

05, निलंबित प्रश्न

तकनीक तेज़ हो सकती है, लेकिन कानूनी ढांचा उसके साथ तेज़ नहीं होता।

फेनविक एंड वेस्ट के विश्लेषण ने एक संरचनात्मक समस्या को उजागर किया है: वर्तमान वित्तीय और उपभोक्ता संरक्षण कानून, "मानव निर्णय" को आधार मानकर डिज़ाइन किए गए हैं। जब एक AI एजेंट स्वतंत्र रूप से एक लेनदेन करता है और गलती या विवाद होता है, तो जिम्मेदारी कहाँ है? क्या यह AI को निर्देश देने वाले उपयोगकर्ता की है, AI को विकसित करने वाली कंपनी की है, या भुगतान प्रणाली प्रदान करने वाले प्लेटफॉर्म की? संयुक्त राज्य अमेरिका के कानून में अभी तक स्पष्ट उत्तर नहीं है।

स्टेबलकॉइन भुगतान पथ में पारंपरिक क्रेडिट कार्ड के विवादित लेनदेन सुरक्षा तंत्र की कमी है, जो उपभोक्ता पक्ष पर एक स्पष्ट कमजोरी है। x402 प्रोटोकॉल ओपन सेटलमेंट लेयर को बढ़ावा देता है, लेकिन ओपन का मतलब सुरक्षित नहीं है।

ये मुद्दे शीघ्र हल नहीं होंगे, लेकिन वे व्यवसायों द्वारा AI भुगतान उपकरणों की खरीद के समय वास्तविक चिंताएँ बन जाएँगे। खासकर बड़े लेन-देन या संवेदनशील आपूर्तिकर्ता संबंधों के मामलों में, 'AI स्वतंत्र रूप से पूरा करना' शब्दों के कारण कानूनी अस्पष्टता कई वित्तीय विभागों को पीछे हटने के लिए मजबूर कर देगी।

Natural को व्यावसायिक मॉडल को सफल बनाने के लिए, 'पूर्ण स्वायत्तता' और 'मानव पुष्टि नोड' के बीच एक अधिक सूक्ष्म अधिकार स्तरीकरण योजना खोजने की आवश्यकता हो सकती है, बजाय 'भुगतान को पूरी तरह से AI को सौंपने' की अवधारणा को बेचने के।

इस दृष्टिकोण से, स्ट्राइप की वर्चुअल सिंगल-पर्पोज कार्ड की अवधारणा हालांकि सावधानीपूर्ण है, लेकिन यह व्यवसायों की विश्वसनीयता की सीमा पर बिल्कुल सही बैठती है। AI को एक ऐसी 'नियंत्रित कार्ड' देना, जिसके उपयोग को सख्ती से सीमित किया गया हो और प्रत्येक लेनदेन की सीमा और रेंज हो, आज के रिस्क कंट्रोल विभागों के लिए 'AI को मुक्त भुगतान करने देने' की तुलना में अधिक स्वीकार्य है।

जिस दिन AI एजेंट अर्थव्यवस्था वास्तविक रूप से परिपक्व होगी, भुगतान बुनियादी ढांचा अवश्य ही मुख्य बाधा में से एक होगा—इस बात में कोई संदेह नहीं है।

नेचुरल की 40 मिलियन डॉलर की फंडिंग, स्ट्राइप की सिंगल-पर्पस कार्ड, और x402 फाउंडेशन के 40 सदस्य—सभी एक ही दिशा में निवेश कर रहे हैं। केवल यही बाकी है कि कौन कानूनी रंगीन क्षेत्र में टिक जाएगा और कौन सबसे पहले वास्तविक व्यावसायिक परिदृश्यों में स्केल कर पाएगा—2026 की गर्मियों में अभी तक कोई जवाब नहीं है।

Market window has opened, but the foundation isn't finished yet.