Woofun AI के अनुसार, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज पर कृत्रिम बुद्धिमत्ता से संबंधित तकनीक शेयरों की कम कीमत पर खरीदारी के बढ़ते बहाव के कारण महत्वपूर्ण विभाजन देखा गया, जबकि नैसडैक सूचकांक अर्धचालक क्षेत्र में पूंजी के वापसी के कारण मजबूती से बहाल हुआ, लेकिन डॉज इंडस्ट्रियल एवरेज इंडेक्स AI के ऋण दबाव और अंतर्राष्ट्रीय तेल की कीमतों में वृद्धि के दोहरे चिंताओं के कारण दबाव में गिरा।
19 तारीख को स्थानीय समय के अनुसार, अमेरिकी प्रमुख शेयर बाजार सूचकांकों के बंद होने के आंकड़ों ने इस संरचनात्मक अंतर को उजागर किया। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज इंडेक्स 36.38 अंक, यानी 0.07% की कमी के साथ 51966.00 पर बंद हुआ; इसके विपरीत, स्टैंडर्ड ऐंड पूअर्स 500 इंडेक्स 31.29 अंक, यानी 0.41% की वृद्धि के साथ 7690.73 पर बंद हुआ। प्रमुख रूप से प्रौद्योगिकी शेयरों पर आधारित नास्डैक कॉम्पोजिट इंडेक्स सबसे अच्छा प्रदर्शन करता हुआ 290.86 अंक, यानी 1.11% की वृद्धि के साथ 26430.90 पर बंद हुआ। छोटे और मध्यम आकार के स्टॉक्स के प्रदर्शन को दर्शाने वाला रसेल 2000 ETF (IWM.US) भी 0.85 अंक, यानी 0.31% की वृद्धि के साथ 271.29 पर बंद हुआ।
ध्यान देने योग्य बात यह है कि, हालांकि नास्डैक और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स दिन के दौरान बढ़े, लेकिन डॉव जोन्स इंडेक्स डिलीवरी के बाद के ट्रेडिंग सेशन में गिर गया, जिससे बाजार के भीतर टेक स्टॉक्स पर आधारित असमान पुनर्जागरण की प्रवृत्ति और अधिक स्पष्ट हो गई, जहां पारंपरिक औद्योगिक और ऊर्जा क्षेत्रों की कमजोरी ने टेक स्टॉक्स के लाभ को कम कर दिया।
इस रिबाउंस का मुख्य कारण निवेशकों द्वारा पिछले तीव्र गिरावट से ग्रस्त कृत्रिम बुद्धिमत्ता से संबंधित शेयरों में कम कीमत पर खरीदारी है। पिछले सप्ताह, नास्डैक इंडेक्स 4.5% गिरा, जिससे चार सप्ताहों की लगातार वृद्धि का रुझान खत्म हो गया; स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स भी लगभग 2% गिरा, जो जून के अंत के बाद से सबसे बड़ा साप्ताहिक गिरावट है। विशेष रूप से, सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र में पिछले सप्ताह 6% से अधिक की गिरावट आई, जो अप्रैल 2023 के बाद से सबसे कमजोर प्रदर्शन है। गोल्डमैन सैक्स (GS.US) के अनुसार, वैश्विक हेज़फंड्स द्वारा प्रौद्योगिकी शेयरों को बेचने की मात्रा भी ऐतिहासिक स्तर पर पहुँच गई है, जिससे वर्तमान रिबाउंस के लिए स्थान बना है। उसी दिन, सेमीकंडक्टर सेक्टर ने बाजार के रिबाउंस का 리ड किया: JP मॉरगन (JPM.US) के द्वारा इसकी निवेश मूल्यांकन को ऊपर किए जाने के कारण, इंटेल (INTC.US) में लगभग 2% की वृद्धि हुई; AMD (AMD.US) और माइक्रोन टेक्नोलॉजी (MU.US) में क्रमशः 1% और 2% की वृद्धि हुई। क्षेत्र के हिसाब से, अनिवार्य उपभोग मदों का क्षेत्र सत्र के दौरान लगभग 3% बढ़ा, जो बाजार में सबसे मजबूत प्रदर्शन हुआ; सूचना प्रौद्योगिकी और संचार सेवा क्षेत्र में भी वृद्धि हुई, जबकि सार्वजनिक सुविधा क्षेत्र में लगभग 1.9% की कमी हुई, जो कमजोर प्रदर्शन हुआ।
Woofun AI द्वारा संकलित डेटा के अनुसार, इस ब्लॉक स्विचिंग में धन का उच्च मूल्यांकन वाले टेक स्टॉक्स से रक्षात्मक ब्लॉक्स और अत्यधिक गिरे हुए ग्रोथ स्टॉक्स के बीच तेजी से स्थानांतरण हो रहा है।
हालांकि, कृत्रिम बुद्धिमत्ता निवेश से उत्पन्न ऋण का दबाव अभी भी मौजूद है, और बाजार की AI उद्योग की लाभप्रदता और वित्तपोषण लागत के प्रति चिंता अल्पकालिक रिबाउंड के कारण दूर नहीं हुई है। यहां तक कि गोल्डमैन सैक्स (GS.US) द्वारा इसके निवेश रेटिंग को ऊपर उठाए जाने के बावजूद, कृत्रिम बुद्धिमत्ता क्लाउड सेवा कंपनी CoreWeave (CRWV.US) का स्टॉक लगभग 3% गिर गया। पिछले सप्ताह, ऋण समस्याओं के कारण, यह शेयर 25% से अधिक गिरा, जो नवंबर 2023 के बाद सबसे बड़ा साप्ताहिक गिरावट है, जो निवेशकों की इसके उच्च लीवरेज मॉडल के प्रति लगातार सतर्कता को दर्शाता है।
इसी समय, एआई कंपनी Anthropic की तीसरे तिमाही की आय 168 बिलियन डॉलर थी, जो दूसरी तिमाही के 116 बिलियन डॉलर से अधिक है, लेकिन बाजार को इस बात का संदेह है कि क्या इसकी वृद्धि की दर उम्मीदों को पूरा कर पाएगी। LNW के मुख्य निवेश अधिकारी लेन अलबाहरी का मानना है कि निवेशक अब एआई कंपनियों के लिए ऋण बढ़ाकर क्या वास्तव में निवेश लाभ प्राप्त हो रहा है, इसे अधिक कठोरता से मूल्यांकन करेंगे। 'वृद्धि प्राथमिकता' से 'लाभ और ऋण संतुलन' की मूल्यांकन तर्कशृंखला में इस परिवर्तन से पूरे AI सेक्टर के निवेश कथाओं को पुनर्गठित किया जा रहा है।
मैक्रो स्तर पर भूराजनीतिक जोखिम ने बाजार की अनिश्चितता को और बढ़ा दिया है। मध्य पूर्व क्षेत्र और रूस तथा यूक्रेन के बीच भूराजनीतिक तनाव ने स्टॉक मार्केट पर दबाव डाला है। फारस की खाड़ी में जहाजों पर हमलों और ऊर्जा सुविधाओं पर हमलों की लगातार घटनाओं के कारण कच्चे तेल की आपूर्ति में बाधा के प्रति चिंता बढ़ रही है। ब्रेंट कच्चे तेल की कीमत 110 डॉलर प्रति बैरल के आसपास पहुंच गई है, जबकि पश्चिमी टेक्सास मध्यम कच्चे तेल की कीमत लगभग 2% बढ़कर 104 डॉलर के करीब पहुंच गई है। इस बात की चिंता है कि कीमतों में वृद्धि से मुद्रास्फीति और ब्याज दरों में वृद्धि का दबाव फिर से बढ़ सकता है, जिससे फेडरल रिज़र्व को उच्च ब्याज दरों को लंबे समय तक बनाए रखने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है, जो मूल्यांकन में उच्च स्तर पर स्थित प्रौद्योगिकी स्टॉक्स के लिए सीधा नुकसानदेह है। ऊर्जा लागत में वृद्धि केवल कंपनियों के संचालन लाभ को प्रभावित करती है, बल्कि सप्लाई चेन के माध्यम से उपभोक्ता स्तर पर पहुंच सकती है, जिससे अनिवार्य उपभोग माल के क्षेत्र की पुनरुत्थान की गति कमजोर हो सकती है।
वर्तमान में बाजार का ध्यान इस सप्ताह के दौरान Meta (META.US) और Tesla (TSLA.US) जैसी प्रमुख कंपनियों के आय परिणामों के प्रकाशन पर केंद्रित है। कृत्रिम बुद्धिमत्ता निवेश क्या वास्तव में लाभ में सुधार ला पाएगा, इसका निर्णय भी तकनीकी स्टॉक के रिबाउंड के सतत रहने पर निर्भर करेगा। यदि इन विशालकाय कंपनियों को साबित करने में सफलता मिलती है कि उनके AI पूंजी खर्च से वास्तविक लाभ प्राप्त हो रहा है, तो बाजार का आत्मविश्वास और मजबूत हो सकता है; विपरीत, यदि राजस्व वृद्धि की दर मंद हो जाती है या मुनाफा मार्जिन पर दबाव बढ़ता है, तो एक नई बिकवाली की लहर की संभावना है।