अधिकांश अमेरिकी 401(k) में क्रिप्टो के खिलाफ हैं, हालांकि नियमों को आसान कर दिया गया है

एक नए राष्ट्रीय सर्वेक्षण से पता चलता है कि अधिकांश अमेरिकी कार्यस्थल से मिलने वाली रिटायरमेंट योजनाओं में क्रिप्टोकरेंसी जोड़ने के लिए तैयार नहीं हैं — भले ही संघीय नीति धीरे-धीरे इसके लिए रास्ता खोल रही हो। मुख्य निष्कर्ष - 53% अमेरिकियों का विरोध है कि नियोक्ता कार्यस्थल रिटायरमेंट योजनाओं में क्रिप्टोकरेंसी को निवेश विकल्प के रूप में पेश करें। - 77% क्रिप्टो निवेशों को जोखिमपूर्ण मानते हैं; 46% इन्हें “बहुत जोखिमपूर्ण” कहते हैं। - यह सर्वेक्षण National Institute on Retirement Security (NIRS) द्वारा 24 Oct–14 Nov, 2025 के बीच 25+ आयु के 1,203 अमेरिकी वयस्कों के साथ किया गया था, और इसे आबादी को दर्शाने के लिए वेट किया गया था। सार्वजनिक चिंता व्यापक रिटायरमेंट चिंताओं के साथ जुड़ी हुई है NIRS के परिणाम ऐसे समय में आए हैं जब अमेरिकी रिटायरमेंट सुरक्षा को लेकर चिंता बढ़ रही है। प्रमुख निष्कर्ष: - 80% उत्तरदाताओं ने कहा कि देश रिटायरमेंट संकट का सामना कर रहा है (2020 में 67% से बढ़कर)। - 61% को चिंता है कि वे रिटायरमेंट में वित्तीय सुरक्षा हासिल नहीं कर पाएंगे। - 68% ने कहा कि रिटायरमेंट के लिए तैयारी करना मुश्किल हो गया है; 77% ने कहा कि घरेलू ऋण उन्हें पर्याप्त बचत करने से रोकता है। सर्वेक्षण इस बात पर जोर देता है कि कार्यस्थल क्रिप्टो के प्रति प्रतिरोध केवल उन लोगों से नहीं आ रहा जो सामान्य रूप से डिजिटल संपत्तियां खारिज करते हैं। भले ही उपयोग बढ़ रहा हो — एक Federal Reserve सर्वेक्षण में पाया गया कि 2025 में 10% वयस्कों ने क्रिप्टो का उपयोग किया या उसे रखा (2024 में 7% से बढ़कर), जिनमें से लगभग 7% ने क्रिप्टो को निवेश के रूप में रखा — फिर भी अधिकांश लोग नियोक्ता-प्रायोजित रिटायरमेंट योजनाओं में क्रिप्टो को शामिल करने को लेकर असहज हैं। चिंता क्यों मायने रखती है NIRS और अन्य विश्लेषण यह संकेत देते हैं कि रिटायरमेंट की संरचनात्मक कमजोरियां ऐसी हैं जो बचत साधनों में अस्थिर संपत्तियां जोड़ने के डर को बढ़ाती हैं: - NIRS के Feb 2026 के विश्लेषण (Census डेटा का उपयोग करते हुए) में पाया गया कि अमेरिकी कार्यबल के लिए मीडियन रिटायरमेंट बचत बैलेंस $1,000 से कम था, और कई श्रमिकों को अभी भी नियोक्ता योजनाओं तक पहुंच नहीं है। - Social Security ने वृद्ध अमेरिकियों की रिटायरमेंट आय का लगभग 52% प्रदान किया; Dec 2022 तक केवल लगभग 17% के पास defined-benefit pension तक पहुंच थी। - U.S. Government Accountability Office ने क्रिप्टो की विशेष मूल्य अस्थिरता और रिटर्न का अनुमान लगाने के विश्वसनीय तरीकों की सीमित उपलब्धता को चिह्नित किया है — ऐसे गुण जो दीर्घकालिक बचतकर्ताओं के लिए जोखिम को बढ़ा सकते हैं। नीतियां वैकल्पिक निवेशों के लिए अधिक उदार Treatment की ओर बढ़ रही हैं संघीय नीति क्रिप्टो और अन्य वैकल्पिक संपत्तियों को अधिक तटस्थ रूप से Treat करने की ओर मुड़ गई है, भले ही सार्वजनिक संदेह बना हुआ है: - May 2025: Department of Labor (DOL) ने पहले के उस मार्गदर्शन को वापस ले लिया जिसने रिटायरमेंट-प्लान fiduciaries को क्रिप्टोकरेंसी जोड़ने से पहले “अत्यधिक सावधानी” बरतने को कहा था। - 7 Aug, 2025: President Trump ने वैकल्पिक संपत्तियों (digital-asset vehicles, private equity, private credit, real estate और समान निवेश) पर एक executive order जारी किया, जिसमें Labor Department और SEC को नियोक्ता-प्रायोजित योजनाओं को प्रभावित करने वाले मार्गदर्शन और विनियमों की समीक्षा करने का निर्देश दिया गया। - Aug मध्य 2025: DOL ने 2021 के उस बयान को वापस ले लिया जिसने fiduciaries को private equity और कुछ अन्य वैकल्पिक निवेशों पर विचार करने से हतोत्साहित किया था। इन बदलावों ने नियोक्ताओं को क्रिप्टो जोड़ने के लिए बाध्य नहीं किया। ERISA के तहत, योजना प्रायोजक और fiduciaries को अब भी यह आकलन करना होता है कि कोई भी निवेश — लागत, liquidity, वैल्यूएशन, शुल्क और जोखिमों के आधार पर — प्रतिभागियों के लिए विवेकपूर्ण है या नहीं। March 2026 का प्रस्ताव और राजनीतिक विरोध March 2026 में DOL ने कार्यस्थल रिटायरमेंट योजनाओं के लिए वैकल्पिक संपत्तियों का मूल्यांकन करने में fiduciaries को मार्गदर्शन देने के लिए एक नया नियम प्रस्तावित किया। प्रस्ताव यह करेगा: - नियामकीय safe harbors प्रदान करेगा, जिनका उद्देश्य उन fiduciaries के लिए मुकदमेबाजी जोखिम को कम करना है जो निर्धारित समीक्षा मानकों का पालन करते हैं। - प्रदर्शन, शुल्क, liquidity, वैल्यूएशन, redemption terms, और क्या प्रतिभागी निवेश को समझ सकते हैं या नहीं — इन सब पर वस्तुनिष्ठ, प्रलेखित समीक्षा अनिवार्य करेगा। - विभाग के अनुसार यह 90 मिलियन से अधिक रिटायरमेंट बचतकर्ताओं पर लागू होगा। प्रस्ताव स्पष्ट रूप से योजना प्रायोजकों को क्रिप्टो या private funds जोड़ने के लिए बाध्य नहीं करेगा; इसके बजाय, यह श्रेणीगत प्रतिबंधों की जगह केस-बाय-केस fiduciary समीक्षा को अपनाता है। लेकिन इस योजना का वामपंथ से विरोध हुआ: June में, Sens. Bernie Sanders और Elizabeth Warren तथा Rep. Bobby Scott ने DOL से प्रस्ताव वापस लेने का आग्रह किया, यह चेतावनी देते हुए कि क्रिप्टो श्रमिकों को अस्थिरता, धोखाधड़ी और सार्वजनिक securities की तुलना में कमजोर निवेशक सुरक्षा के जोखिम में डाल सकता है। उन्होंने private funds के व्यापक समावेशन की भी आलोचना की — उच्च शुल्क, सीमित liquidity और वैल्यूएशन चुनौतियों का हवाला देते हुए। रिटायरमेंट बचतकर्ताओं और नियोक्ताओं के लिए इसका क्या अर्थ है - अल्पावधि: अधिकांश श्रमिक रिटायरमेंट योजनाओं में क्रिप्टो को लेकर असहज हैं, और वित्तीय दबाव (कम बचत, उच्च ऋण) अतिरिक्त जोखिम उठाने को कम आकर्षक बनाते हैं। - नियामकीय रूप से: रुझान इस दिशा में है कि यदि fiduciaries prudence का दस्तावेजीकरण कर सकें तो उन्हें वैकल्पिक संपत्तियों पर विचार करने में सक्षम बनाया जाए — लेकिन DOL के प्रस्ताव को अभी भी संघीय rulemaking प्रक्रिया से गुजरना होगा और इसे संशोधित या वापस लिया जा सकता है। - योजना प्रायोजकों के लिए: आज कोई भी चीज क्रिप्टो को मेन्यू में शामिल करने के लिए बाध्य नहीं करती; किसी भी समावेशन के लिए यह साबित करने वाली सावधान ERISA-आधारित डॉक्यूमेंटेशन की आवश्यकता होगी कि कोई संपत्ति प्रतिभागियों के लिए उपयुक्त है। निचोड़: रिटायरमेंट में प्रवेश कर रहे अमेरिकियों को दबाव महसूस हो रहा है, और अधिकांश क्रिप्टो को एक अतिरिक्त खतरे के रूप में देखते हैं। नीति निर्माता एक ऐसा ढांचा बनाने की दिशा में बढ़ रहे हैं जो सख्त fiduciary समीक्षा के तहत कार्यस्थल योजनाओं में क्रिप्टो की अनुमति दे सके — लेकिन राजनीतिक और सार्वजनिक विरोध का मतलब है कि आगे का रास्ता विवादित रहेगा।