मूडीज: प्रमुख क्लाउड प्रोवाइडर्स की वृद्धि 48% से अधिक हो गई, DDOG के सामने उच्च अपेक्षाएँ हैं

चायना रिसर्च के अनुसार, मॉर्गन स्टैनले की 6 अगस्त की रिपोर्ट में बताया गया है कि तीन प्रमुख क्लाउड प्रोवाइडर्स का दूसरे तिमाही में कुल वृद्धि दर 39% से बढ़कर 48% हो गई, जो पांच क्रमिक तिमाहियों में तेजी से बढ़ रही है। AWS की वृद्धि 37% (18 क्रमिक तिमाहियों में सबसे तेज), Azure की 43% और Google Cloud की 82% हुई। AWS की AI से संबंधित वार्षिक आय 250 बिलियन डॉलर से अधिक हो गई है, जिसकी वृद्धि दर तीन अंकों में है। Azure की PostgreSQL आय 55% बढ़ी (तीन क्रमिक तिमाहियों में तेजी), Fabric के 40,000 से अधिक भुगतानकर्ता हैं, जो 60% बढ़े हैं। मॉर्गन स्टैनले का मानना है कि AI की खपत मुख्य बुनियादी ढांचे की मांग को बढ़ा रही है, जो DDOG, SNOW, MDB के लिए सकारात्मक पृष्ठभूमि है। हालांकि, अपेक्षाएं भी समान रूप से बढ़ रही हैं। DDOG के लिए बाजार की अपेक्षा है कि दूसरी तिमाही में 35% से 36% की वृद्धि होगी, जिसका मूल्यांकन 2028 के FCF के लिए लगभग 69 गुना है; किसी भी अपेक्षा से कम प्रदर्शन का संकेत बढ़कर प्रतिबिंबित हो सकता है। SNOW की अधिकांश खपत AWS से होती है, इसलिए क्लाउड की तेजी प्रोडक्ट आय के लिए सकारात्मक संकेत है। MDB के लिए, AI का संभावित मोड़ शॉर्ट-टर्म में संभवतः नहीं होगा, लेकिन प्रतिस्पर्धा का दबाव बढ़ रहा है। मॉर्गन स्टैनले DDOG, SNOW, MDB के प्रति सभी के लिए "ओवरवेट" का मूल्यांकन बनाए रखता है, और लक्ष्य मूल्य क्रमशः 300 डॉलर, 300 डॉलर, और 380 डॉलर हैं। मांग मौजूद है या नहीं, इसकी पुष्टि की आवश्यकता नहीं है; बाजार पूछ रहा है कि क्या मांग पर्याप्त अच्छी है कि वर्तमान मूल्यांकन को समर्थन प्रदान कर सके?