माइक्रोसॉफ्ट ने जुलाई में चिप निवेशकों को एक जल्दी का क्रिसमस उपहार दिया। 29 जुलाई को जारी किए गए कंपनी के वित्तीय चौथे तिमाही 2026 के आय परिणाम $90 बिलियन राजस्व के साथ आए, जो पिछले वर्ष की तुलना में 18% की वृद्धि है, और बाजार की तुरंत प्रतिक्रिया AI बुनियादी ढांचे से जुड़ी हर स्टॉक में जमा होने की थी।
माइक्रॉन टेक्नोलॉजी और सैनडिस्क सबसे स्पष्ट विजेताओं में से थे। 2026 में हाई-बैंडविड्थ मेमोरी और NAND फ्लैश स्टोरेज की बढ़ती मांग के कारण दोनों स्टॉक में तेजी से वृद्धि हुई है, जो बड़े पैमाने पर AI कार्यभार को भौतिक रूप से संभव बनाने वाले दो प्रकार के चिप्स हैं।
क्यों माइक्रोसॉफ्ट का चौथाई अंक चिप स्टॉक्स को आंदोलित करता है
एज़्योर, माइक्रोसॉफ्ट का क्लाउड प्लेटफॉर्म, इस तिमाही में 43% की वृद्धि दर्ज की।
माइक्रोसॉफ्ट ने केवल चौथे तिमाही में $41 बिलियन पूंजीगत व्यय पर खर्च किया। कंपनी 2026 के पूरे कैलेंडर वर्ष में AI बुनियादी ढांचे में लगभग $175 बिलियन निवेश करने की रफ्तार पर है।
हाई-बैंडविड्थ मेमोरी, जिसे माइक्रॉन AI एक्सेलरेटर्स के लिए उत्पादित करता है, आज बनाए जा रहे लगभग हर प्रमुख AI ट्रेनिंग क्लस्टर के केंद्र में स्थित है। NAND फ्लैश स्टोरेज, जो सैंडिस्क की विशेषता है, समीकरण के डेटा प्राप्ति पहलू को संभालता है।
2026 में मांग के कथन के बढ़ने के साथ माइक्रॉन और सैनडिस्क के शेयर 200% से अधिक बढ़ गए हैं। संभावित अतिउत्पादन के बारे में चिंताओं के कारण दोनों स्टॉक्स जुलाई की शुरुआत में 5% से 14% तक गिर गए।
क्रिप्टो कोण: अपकेंद्रित कंप्यूटिंग एक अप्रत्यक्ष लाभार्थी के रूप में
माइक्रोसॉफ्ट की आय रिपोर्ट से कोई नया टोकन लॉन्च सीधे जुड़ा नहीं था, और कोई विशिष्ट क्रिप्टो प्रोजेक्ट किसी सीधे लाभार्थी के रूप में नामित नहीं किया गया। लेकिन इस तिमाही से मिलने वाला दिशात्मक संकेत 2026 के अधिकांश हिस्से में AI-क्रिप्टो क्रॉसओवर स्पेस में बन रहे एक कथा को मजबूत करता है।
निवेशकों को क्या देखना चाहिए
पारंपरिक इक्विटी निवेशकों के लिए, निकट भविष्य का प्रश्न यह है कि चिप चक्र अतितापित हो जाएगा या नहीं। माइक्रॉन और सैनडिस्क का जुलाई के मध्य में अतिउत्पादन के डर पर बिक्री एक पूर्वास्वाद था कि जब आपूर्ति वृद्धि मांग के अनुमानों से आगे निकल जाती है, तो क्या होता है।
माइक्रोसॉफ्ट का $41 बिलियन का एकल तिमाही खर्च एक महत्वपूर्ण त्वरण को दर्शाता है। यदि यह दर कैलेंडर 2026 के शेष समय तक बनी रहती है, तो अनुमानित वार्षिक आंकड़ा $175 बिलियन के अनुमान को मजबूत करेगा और मेमोरी चिप की मांग को उच्च स्तर पर बनाए रखेगा।
क्रिप्टो-नेटिव निवेशकों के लिए संबंधित दृष्टिकोण यह है कि कौन से डिसेंट्रलाइज्ड कंप्यूट या एआई-इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट्स को वास्तविक उपयोग का ट्रैक्शन मिल रहा है, न कि केवल विचारधारा का समर्थन। केंद्रीकृत एआई खर्च से डिसेंट्रलाइज्ड विकल्पों में स्पिलओवर उन प्रोजेक्ट्स पर निर्भर करता है जो वास्तव में कार्यात्मक इंफ्रास्ट्रक्चर प्रदान करते हैं।