माइक्रॉन टेक बढ़ती है क्योंकि टेक दिग्गज बहुवर्षीय मेमोरी आपूर्ति सुरक्षित करते हैं

माइक्रॉन टेक्नोलॉजी इंक. (NASDAQ: MU) का स्टॉक मंगलवार को बेहतर इंडेक्स फ़्यूचर्स के बावजूद ट्रेडर्स द्वारा हाई-बीटा सेमीकंडक्टर नामों में वापसी के कारण 3% से अधिक बढ़ गया।

नास्डैक फ़्यूचर्स में 0.74% की बढ़ोतरी हुई, जबकि S&P 500 फ़्यूचर्स लिखे जाने के समय 0.32% ऊपर थे।

माइक्रॉन की सापेक्ष शक्ति इसके मध्य-वर्ष के शिखर से संशोधन के बाद आई है, जहाँ निवेशक तंग मेमोरी आपूर्ति और एआई-संचालित मांग को भविष्य की क्षमता वृद्धि के जोखिम के खिलाफ तौल रहे हैं, जो अंततः एक और अतिरिक्त आपूर्ति चक्र पैदा कर सकती है।

माइक्रॉन एआई बुनियादी ढांचे में उपयोग होने वाली मेमोरी की मजबूत मांग के प्रति अभी भी संवेदनशील है, जबकि उद्योग विशेषज्ञ अभी भी इस बात की उम्मीद कर रहे हैं कि निर्माता क्षमता बढ़ाने के प्रयास करते हुए आपूर्ति संकुचन जारी रहेगा।

लंबी अवधि की बहस इस बात पर केंद्रित है कि अगले कई वर्षों में अतिरिक्त क्षमता ऑनलाइन आने के साथ AI की मांग नए मेमोरी उत्पादन को अवशोषित करती रह सकती है या नहीं।

जिम क्रेमर ने कहा कि वे वेस्टर्न डिजिटल कॉर्प. (NASDAQ:WDC) के बजाय माइक्रॉन को पसंद करते हैं, और माइक्रॉन की मजबूत तकनीकी स्थिति की ओर इशारा किया।

क्रेमर ने मंगलवार को स्वीकार किया कि वेस्टर्न डिजिटल पहले से ही एक महत्वपूर्ण स्टॉक गिरावट का शिकार हो चुका है और यह आगे भी गिर सकता है, लेकिन उन्होंने कहा कि माइक्रॉन दोनों में से उनका पसंदीदा नाम होगा।

उनका दृष्टिकोण तब आया है जब एआई बुनियादी ढांचे से मजबूत अंतर्निहित मांग के बावजूद मेमोरी और स्टोरेज स्टॉक्स अभी भी अस्थिर हैं।

जुलाई में ग्रेनाइटशेयर्स के सीईओ विल रहिंड ने कहा कि वॉल स्ट्रीट अभी भी उच्च-बैंडविड्थ मेमोरी की कमी कितनी लंबी तक रह सकती है, इसे कम आंक रही है। उन्होंने कहा कि क्षमता जोड़ने में सालों लगते हैं, जबकि एआई बुनियादी ढांचे पर खर्च अभी भी मजबूत है, जिससे एक आपूर्ति असंतुलन बना रहता है जो 2028 तक बना रह सकता है।

सितंबर में यॉर्कविल अमेरिका के सीईओ स्टीव नीम्ट्ज़ ने एक समान दृष्टिकोण प्रस्तुत किया, कहते हुए कि नए फैब्स जो कमी को महत्वपूर्ण रूप से कम करने में सक्षम होंगे, वे 2028 या 2029 तक पूर्ण उत्पादन तक नहीं पहुँच सकते। उन्होंने नोट किया कि HBM प्रति गीगाबाइट पारंपरिक मेमोरी की तुलना में लगभग तीन गुना उत्पादन क्षमता खपत करता है, जबकि मांग NAND स्टोरेज में भी फैल रही है।

माइक्रॉन के सीईओ संजय मेहरोत्रा ने कहा है कि 2028 में आपूर्ति धीरे-धीरे सुधरनी चाहिए, लेकिन कंपनी के पास अभी भी यह स्पष्ट दृष्टि नहीं है कि आपूर्ति कब मांग के बराबर होगी। माइक्रॉन का 2027 का अधिकांश 75% उत्पादन पहले से ही बुक किया जा चुका है।

1 अक्टूबर को निवेशक रॉस गर्बर ने कहा कि वे उम्मीद करते हैं कि मेमोरी सीमा अधिक लंबे समय तक, संभवतः दशकों तक, बनी रहेगी, क्योंकि AI बुनियादी ढांचे की मांग रोबोटिक्स जैसे क्षेत्रों में विस्तारित हो रही है। वे मानते हैं कि बढ़ती अंतिम बाजार मांग नए क्षमता को अवशोषित कर सकती है, भले ही घटक मूल्य अंततः गिर जाएं।

माइक्रॉन के प्रमुख DRAM और HBM प्रतिद्वंद्वी भी इस असंतुलन से लाभान्वित हो रहे हैं।

28 अक्टूबर को, कैंटर फिट्जराल्ड विश्लेषक सी.जे. म्यूज का मानना है कि SK Hynix Inc. (NASDAQ: SKHY) 2030 तक AI बुनियादी ढांचे पर खर्च, लंबे उपकरण अग्रिम समय और सीमित मेमोरी आपूर्ति से लाभान्वित होगा। उन्होंने प्रबंधन के संकेत को उजागर किया कि HBM की मांग लगभग उपलब्ध आपूर्ति की दोगुनी है।

रोजनब्लैट विश्लेषक केविन कैसिडी ने एचबीएम4 के विकास, मजबूत मूल्य और भविष्य की क्षमता के एक महत्वपूर्ण हिस्से को कवर करने वाली दीर्घकालिक समझौतों का उल्लेख करते हुए माना है कि सीमित आपूर्ति SK हाइनिक्स का समर्थन करेगी।

सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनी लिमिटेड (OTC:SSNLF) ने भी कहा है कि AI-संचालित मेमोरी की मांग 2027 में 2026 की तुलना में आपूर्ति सीमाओं को और अधिक कठोर बना सकती है।

बुलिश दृष्टिकोण अभी भी एक बड़ा जोखिम लिए हुए है।

सितंबर में, मार्टिन श्क्रेली, जिन्होंने माइक्रॉन में शॉर्ट पोज़ीशन का खुलासा किया, ने चेतावनी दी कि स्मृति की कीमतों में गिरावट त्वरित रूप से कमाई चक्र को कमजोर कर सकती है।

चीन का CXMT DRAM क्षमता का विस्तार कर रहा है और NAND में प्रवेश की तैयारी कर रहा है, जिससे समय के साथ अधिक आपूर्ति जोड़ी जा सकती है।

इसी बीच, 2 नवंबर को, टेस्टीट्रेड के संस्थापक टॉम सोस्नॉफ ने कहा कि माइक्रॉन, एनवीडिया कॉर्प. (NASDAQ: NVDA) और एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेज, इंक. (NASDAQ: AMD) ने अभी तक अपनी बड़ी रैली के बाद पर्याप्त रूप से कमी नहीं पाई है, जिससे उनका अतिक्रय की स्थिति में आना संभव नहीं हुआ है, जिससे मजबूत दीर्घकालिक मूलभूत बातों और निकट भविष्य के स्टॉक अस्थिरता के बीच का अंतर स्पष्ट होता है।

माइक्रॉन की अगली अनुमानित आय रिपोर्ट 16 दिसंबर, 2026 को निर्धारित है।

समझौते के अनुसार, EPS $35.07 होने की उम्मीद है, जो पिछले साल के $4.78 से बढ़कर है, और राजस्व $56.55 अरब, जो पिछले साल के $13.64 अरब की तुलना में है।

स्टॉक 11.2 गुना P/E गुणक पर व्यापार कर रहा है।

MU की कीमत गतिविधि: बेंजिंगा प्रो डेटा के अनुसार, मंगलवार को प्रकाशन के समय माइक्रॉन टेक्नोलॉजी के शेयर 859.01 डॉलर पर 3.05% बढ़ गए।

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