AI ट्रेनिंग और इन्फरेंस की आवश्यकताओं के कारण हाई-बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) की मांग लगातार बढ़ रही है, जिससे स्टोरेज चिप निर्माता माइक्रोन ने पिछले पांच वर्षों में US स्टॉक सेमीकंडक्टर सेक्टर में सबसे अच्छा प्रदर्शन किया। लेख में उद्धृत आंकड़ों के अनुसार, माइक्रोन ने पिछले शुक्रवार को 1016.59 डॉलर पर बंद किया, जिससे पांच वर्षों में लगभग 1313% की कुल वृद्धि हुई, जो निवेशकों के लिए निवेश के समय निवेश के बराबर है।
Last five years' gain exceeds most large-cap tech stocks
इस वृद्धि ने कंपनी के बाजार मूल्य पर भी प्रतिबिंबित किया। लेख में कहा गया है कि माइक्रोन का बाजार मूल्य 2021 के अंत में लगभग 1042 अरब डॉलर से बढ़कर अब लगभग 1.15 ट्रिलियन डॉलर हो गया है, जिसमें 1 ट्रिलियन डॉलर से अधिक की वृद्धि हुई है। यदि वर्तमान स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 सूची के साथ तुलना की जाए, तो कुछ हाल ही में इंडेक्स में शामिल हुई कंपनियों की वृद्धि अधिक है, लेकिन यदि लंबे समय तक इंडेक्स में बनी रहने वाली बड़ी टेक कंपनियों पर ही ध्यान दिया जाए, तो माइक्रोन का प्रदर्शन अभी भी बहुत प्रमुख है।
लेख में उल्लेख किया गया है कि Sandisk और Comfort Systems USA की पांच वर्षीय प्रदर्शन अधिक अच्छा रहा, लेकिन दोनों कंपनियाँ पूरे सांख्यिकीय अवधि के दौरान स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 की सदस्य कंपनियाँ नहीं रहीं, इसलिए उनकी तुलना माइक्रोन और एनविडिया जैसी दीर्घकालिक सदस्य कंपनियों से पूरी तरह से नहीं की जा सकती।
AI भंडारण चिप की मूल्य निर्धारण क्षमता को बदल रहा है
माइक्रोन के पुनर्मूल्यांकन का मुख्य कारण, AI सर्वर के लिए HBM की मांग में तेजी से वृद्धि है। HBM AI त्वरक का एक महत्वपूर्ण घटक है, जिसे बड़े पैमाने पर डेटा को संसाधित करने के लिए उच्च बैंडविड्थ और तेज प्रतिक्रिया वाली स्मृति की आवश्यकता होती है।
लेख में उद्योग विश्लेषण के अनुसार, वर्तमान में HBM की मांग पहले से दोगुनी से अधिक है। माइक्रोन ने इस साल के अंत तक HBM वेफर की मासिक उत्पादन क्षमता लगभग 100,000 वेफर तक बढ़ाने की योजना बनाई है, जो पिछले स्तर की तुलना में स्पष्ट रूप से बढ़ी है। आपूर्ति की कमी के कारण संबंधित उत्पादों की बातचीत की क्षमता भी बढ़ गई है।
राजस्व में बड़ी वृद्धि, बाजार अगले रिपोर्ट नोड पर ध्यान केंद्रित कर रहा है
मांग के आधार पर, माइक्रोन के हालिया वित्तीय तिमाही का प्रदर्शन स्पष्ट रूप से मजबूत हुआ। लेख में कहा गया है कि कंपनी की तीसरी वित्तीय तिमाही की आय 414.6 अरब डॉलर रही, जबकि पिछले वर्ष की इसी अवधि में यह 93 अरब डॉलर थी। वॉल स्ट्रीट की स्टोरेज उद्योग के प्रति दृष्टिकोण भी बदल गया है, और अधिक निवेशक स्टोरेज को पारंपरिक चक्रीय सेमीकंडक्टर व्यवसाय के बजाय AI बुनियादी ढांचे का हिस्सा मानने लगे हैं।
हालांकि, बाजार ने जोखिम को पूरी तरह नजरअंदाज नहीं किया है। लेख में बताया गया है कि स्टोरेज उद्योग में अभी भी चक्रीय प्रवृत्ति है। यदि माइक्रोन, सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स और एसके हाइलिट्स द्वारा भविष्य में उत्पादन क्षमता का केंद्रित विस्तार होता है, तो आपूर्ति में वृद्धि हो सकती है; यदि एआई के लिए पूंजी खर्च में धीमापन होता है, तो कीमतें जल्द ही दबाव का सामना कर सकती हैं।
माइक्रोन की अगली आय परीक्षा 30 सितंबर को आएगी। निवेशकों के लिए, ध्यान HBM की आपूर्ति और मांग कि क्या अभी भी संकुचित रहेगी, और AI से संबंधित आय वर्तमान वृद्धि को जारी रख पाएगी या नहीं, पर केंद्रित होगा।