सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स ने अभी दुनिया को बताया है कि मेमोरी चिप की कमी जल्द ही खत्म नहीं होगी। जुलाई के अंत में अपने Q2 2026 के आय बुलेटिन के दौरान, कंपनी ने चेतावनी दी कि AI-संचालित मेमोरी की कमी 2027 में तीव्र होगी और कम से कम 2028 तक बनी रहेगी, जिससे माइक्रॉन टेक्नोलॉजी सेमीकंडक्टर क्षेत्र में सबसे बड़े लाभार्थियों में से एक बन जाती है।
माइक्रॉन के शेयर्स ने इसके अनुसार प्रतिक्रिया दी और 31 जुलाई को लगभग 14.9% से 18% तक बढ़ गए। सैमसंग वैश्विक आपूर्ति का लगभग एक-तिहाई नियंत्रित करता है। जब वह कंपनी जो सभी मेमोरी का एक तिहाई बनाती है, कहती है कि पर्याप्त मात्रा में उपलब्ध नहीं होगी, तो बाजार सुनता है।
कुछ अनुमानों के अनुसार, 2026 तक डेटा केंद्रों का वैश्विक स्मृति उत्पादन का लगभग 70% उपभोग किया जाएगा। फ्रंटियर एआई प्रयोगशालाएं केवल ऑर्डर नहीं दे रही हैं। वे सामसंग के साथ बहुवर्षीय आपूर्ति समझौते कर रही हैं और क्षमता को सुनिश्चित करने के लिए सीधे मांग के अनुमान प्रदान कर रही हैं।
सैमसंग के अपने आंकड़े इस बात को दर्शाते हैं कि इस बाजार में कितना पैसा बह रहा है। कंपनी ने 89.2 ट्रिलियन वोन, लगभग 61.7 अरब डॉलर का संचालन लाभ घोषित किया, जो तिमाही संचालन लाभ में 19 गुना से अधिक की वृद्धि को दर्शाता है।
माइक्रॉन, डीआरएएम और हाई-बैंडविड्थ मेमोरी के प्राथमिक पश्चिमी आपूर्तिकर्ता के रूप में, 2030 तक के अनुमानित $100 बिलियन के दीर्घकालिक अनुबंधों के कारण माइक्रॉन को ऐसी मांग की दृश्यता प्राप्त होती है जिसके बारे में अधिकांश कंपनियाँ केवल सपने देख सकती हैं।
माइक्रॉन के लिए बुल केस आकर्षक है, लेकिन इसके साथ कुछ अपवाद भी हैं जिन्हें समझना जरूरी है। कंपनी की इस कमी का लाभ उठाने की क्षमता दो कारकों पर निर्भर करती है: उत्पादन क्षमता और HBM4 उत्पादन का कुशलतापूर्वक कार्यान्वयन। सैमसंग पारंपरिक रूप से मेमोरी प्रौद्योगिकी में अग्रणी रहा है, और हालांकि माइक्रॉन ने इस अंतर को काफी कम कर दिया है, लेकिन कार्यान्वयन जोखिम वास्तविक है।
एक आपूर्ति की कमी केवल तभी आपके लाभ के लिए फायदेमंद होती है अगर आप आपूर्ति कर सकते हैं। यदि माइक्रॉन HBM4 उत्पादन के बढ़ाव में रुक जाता है जबकि सैमसंग और SK हाइनिक्स साफ़ी से कार्यान्वित करते हैं, तो स्टॉक के हालिया लाभ अस्थिर साबित हो सकते हैं। बाजार एक ऐसे परिदृश्य को मूल्य दे रहा है जहां माइक्रॉन एक बहुवर्षीय विक्रेता बाजार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा प्राप्त करता है।