माइकल बर्री ने कंपनी के रिकॉर्ड तोड़ आय के आगे दिसंबर नविडिया (NVDA) कॉल विकल्प खरीदे, भले ही उन्होंने स्टॉक के खिलाफ अपनी मौजूदा शॉर्ट पोज़ीशन में वृद्धि की।उन्होंने इन कॉल्स को लाभ पर बेट के बजाय एक हेज के रूप में वर्णित किया।
“बिग शॉर्ट” निवेशक ने अपने सबस्टैक पर इस कदम का खुलासा किया, जहाँ उन्होंने ओरेकल (ORCL), पैलेंटिर (PLTR), नेबियस (NBIS) और कैटरपिलर (CAT) के खिलाफ नए शॉर्ट्स का भी खुलासा किया। अब उनकी कुल शॉर्ट स्टॉक पोज़ीशन अपने पोर्टफोलियो का 21% से अधिक है, पुट्स को छोड़कर।
एक हेज, एक उलटफेर नहीं
बर्री ने कॉल स्ट्राइक्स को $200 के मध्य से उच्च सीमा में निर्धारित किया और प्रति अनुबंध एक-अंकीय प्रीमियम भुगतान किया। उन्होंने कहा कि यह लागत उनकी मौजूदा शॉर्ट और पुट एक्सपोजर द्वारा पूरी तरह से अपने आप को कवर कर लेती है, जो उनके पोर्टफोलियो का 3.5% से 4% है।
"मैं यहाँ लाभ के लिए नहीं खेल रहा हूँ," बर्री ने कहा। उन्होंने जोड़ा कि ऐसी बड़ी बेयरिश पोज़ीशन पहले से मौजूद न होती, तो वे यह ट्रेड नहीं करते। उन्होंने पिछली कमाई रिपोर्ट्स के आसपास इस हेजिंग दृष्टिकोण का उपयोग किया है, हालाँकि उन्होंने स्वीकार किया कि इसके साथ उनका प्रदर्शन मिश्रित रहा है।
निविडा के बुधवार की रिपोर्ट की ओर बढ़ते हुए अर्निंग्स ट्रैप ने पहले से ही ट्रेडर्स को अशांत कर दिया था, क्योंकि पहले सात लगातार सेशन्स तक स्टॉक गिरता रहा।
क्यों बरी अभी भी निविडा को अतिमूल्यांकित मानते हैं
बरी ने निविडा के कम प्रति अर्जन अनुपात को एक ऐसी कंपनी के लिए भ्रामक कहा, जिसका वह मानता है कि अल्पकालिक एकाधिकार शक्ति प्रदान करती है। उन्होंने कहा कि उनका स्टॉक के लिए सैद्धांतिक मूल्य आज के व्यापार मूल्य से काफी नीचे है।
उन्होंने यह भी तर्क दिया कि नविडिया शेयरधारकों को लौटाने की बजाय अधिक नकदी को पूंजी खर्च पर निर्देशित करेगी, जिससे "बुलबुले के शीर्ष के भीतर और उसके माध्यम से" निवेश होगा, जिससे बाद में अचानक अर्जन में कमी हो सकती है।
यह स्थिति बर्री के एआई ट्रेड के खिलाफ उनके व्यापक अभियान को दोहराती है, जिसमें इस महीने की शुरुआत में उनका 1987 स्टाइल क्रैश चेतावनी शामिल है।
बरी ने इस हफ्ते बिरकेनस्टॉक (BIRK) और फ्रेडी मैक (FMCC) में लॉन्ग पोज़ीशन को भी बढ़ाया, और बिरकेनस्टॉक स्टेक को एक पूर्ण पोज़ीशन कहा।
Nvidia का स्टॉक ओवरनाइट के पॉप को ध्यान में रखते हुए इस साल अब तक 12% से अधिक बढ़ चुका है। क्या कल के अर्निंग्स बर्री के शॉर्ट को सत्यापित करते हैं या उन्हें हेज पर एक और नुकसान देते हैं, यह एक खुला प्रश्न है।