माइकल बर्री ने निव्डिया के खिलाफ अपनी शॉर्ट पोज़ीशन बढ़ा दी है, सेमीकंडक्टर सेक्टर को लक्षित किया है

माइकल बर्री, जिन्होंने 2008 के घरेलू बाजार के पतन का सही अनुमान लगाकर घर-घर जाने वाले नाम बन गए, नवीनतम रूप से 2025 के अंत में प्रकट किए गए पुट विकल्पों में वृद्धि करते हुए निवेन्डा के खिलाफ अपनी शॉर्ट पोज़ीशन का विस्तार कर रहे हैं और पूरे सेमीकंडक्टर क्षेत्र में अपनी बेयरिश थीसिस को विस्तारित कर रहे हैं।

बर्री के स्कायन एसेट मैनेजमेंट ने Q3 2025 में लगभग $186.6 से $187 मिलियन के मूल्य के NVDA पुट विकल्पों का पहली बार खुलासा किया, जो लगभग 1 मिलियन शेयर्स के बराबर है। उनके जुलाई 2026 के खुलासे में दिखता है कि उन्होंने Nvidia के शॉर्ट को बढ़ाया है और Applied Materials (AMAT), Micron (MU), Tesla (TSLA), Caterpillar (CAT), और iShares Semiconductor ETF (SOXX) में पुट पोज़ीशन शुरू की है या उन्हें बढ़ाया है।

जानकारी के अनुसार, कोरियाई चिप खर्च की घोषणाएँ इन मूव्स में से कुछ को प्रभावित करती हैं। नवंबर 2025 में प्रारंभिक शॉर्ट-घोषणा दिवस की तुलना में नविडिया के शेयर लगभग 5% कम ट्रेड हुए। संदर्भ के लिए, उसी Q3 2025 फाइलिंग में उनकी पैलेंटिर पोज़ीशन लगभग $912 मिलियन थी, जिससे उनकी नविडिया शॉर्ट बड़ी थी, लेकिन उस समय उनकी सबसे बड़ी प्ले नहीं थी।

बर्री का तर्क इस विचार पर केंद्रित है कि माइक्रोसॉफ्ट और गूगल सहित हाइपरस्केलर्स, निविडा की डेटा-सेंटर आय का लगभग 50% हिस्सा बनाते हैं। उनके द्वारा पहचानी गई विशिष्ट बात यह है कि ये ग्राहक अपने खरीदे गए चिप्स को कैसे लेखांकित करते हैं: ये हाइपरस्केलर्स अपनी चिप बुनियादी ढांचे पर अवमूल्यन अवधि को बढ़ा रहे हैं, जिससे हर क्वार्टर में खर्च कम दिखाई देता है, जबकि संपत्तियाँ समान दर से पुरानी होती रहती हैं।

बरी का तर्क है कि चिप तकनीक का विकास इतना तेज़ है कि आज खरीदा गया GPU छह साल तक अवमूल्यन के बावजूद तीन साल में कार्यात्मक रूप से पुराना हो सकता है, जिससे लेखांकन की वास्तविकता और आर्थिक वास्तविकता के बीच अंतर पैदा होता है। यदि हाइपरस्केलर्स अंततः इस असंगति का सामना लिखा जाने या भविष्य के आदेशों में कमी के माध्यम से करते हैं, तो नविडिया की आय प्रभावित हो सकती है, जिसका वर्तमान मूल्यांकन में प्रतिबिंबित नहीं है।

SOXX के साथ-साथ Micron और Applied Materials जैसे व्यक्तिगत नामों में शॉर्टिंग में बर्री के विस्तार से लगता है कि वह संकुचन को Nvidia-विशिष्ट के बजाय सेक्टर-व्यापी मानते हैं। यह भी ध्यान देने योग्य है कि बर्री ने Scion Asset Management को रजिस्टरी से हटा दिया, जिससे उनके भविष्य के कदमों को ट्रैक करना और भी कठिन हो गया है। जुलाई 2026 में प्रकट की गई पोज़ीशन पहले से विकसित हो चुकी हो सकती हैं।