माइकल बर्री, जिन्होंने 2008 के घरेलू संकट की भविष्यवाणी करके एक परिचित नाम बन गए, ने अपने हालिया पोर्टफोलियो के चलन को सार्वजनिक कर दिया है। और यह एक ऐसे व्यक्ति की तस्वीर खींचता है जो सोचता है कि AI ट्रेड के सामने अभी भी एक दर्दनाक समाधान का इंतजार है।
बरी ने बताया कि उन्होंने माइक्रोसॉफ्ट में अपनी लॉन्ग पोज़ीशन से पूरी तरह बाहर निकल गए हैं, ओरेकल में सभी शॉर्ट पोज़ीशन्स बंद कर दी हैं, पलैंटिर पर जनवरी 2026 के पुट्स को लिक्विडेट कर दिया है, और अपने नविडिया और QQQ पुट्स को भविष्य में आगे बढ़ा दिया है। शेष शॉर्ट बुक ऐसी कंपनियों की सूची है जो AI और सेमीकंडक्टर लहर का फायदा उठा रही हैं: नविडिया, पलैंटिर, टेस्ला, माइक्रॉन, एप्लाइड मटीरियल्स, कैटरपिलर, और SOXX सेमीकंडक्टर ETF।
क्या बदल गया
लंबी स्थिति में, बरी ने माइक्रोसॉफ्ट से पूरी तरह दूरी बना ली। कोई लंबी स्थिति नहीं, कोई कॉल नहीं, कुछ भी नहीं।
उसका Oracle शॉर्ट, जिसे उसने अपने जनवरी 2026 के खुलासे से कम से कम छह महीने पहले शुरू किया था, वह भी पूरा हो चुका है। उसने जुलाई 2026 में उस पोज़ीशन का आधा हिस्सा कम कर दिया था और फिर इसे पूरी तरह से बंद कर दिया।
पैलेंटिर की स्थिति अधिक सूक्ष्म है। बरी ने इस स्टॉक पर जनवरी 2026 के पुट्स को बंद कर दिया है, लेकिन वह पैलेंटिर पर अभी भी शॉर्ट है। वह अभी भी मानता है कि स्टॉक नीचे की ओर जा रहा है, लेकिन अब वह इस दृष्टिकोण को व्यक्त करने के लिए समय-सीमित विकल्पों के लिए भुगतान नहीं करना चाहता।
हालाँकि, सबसे अधिक बात करने वाली चालें रोल्स हैं। बरी ने अपने Nvidia पुट्स को जून 2027 तक बढ़ा दिया, जिनकी स्ट्राइक कीमतें कम $100 के स्तर पर हैं। उनका QQQ शॉर्ट फरवरी 2027 तक बढ़ा दिया गया।
रणनीतिक चित्र
माइक्रोसॉफ्ट से बाहर निकलकर निवेडिया पर शॉर्ट रहना बर्री के दृष्टिकोण के बारे में एआई दृश्य के बारे में कुछ विशिष्ट बताता है। माइक्रोसॉफ्ट एक विविध सॉफ्टवेयर विशाल है जो अपने ओपनएआई साझेदारी के माध्यम से एआई की उपलब्धता रखता है। निवेडिया वह कंपनी है जो स्वर्ण प्रचार के दौरान खुदाई के गड्ढे बेच रही है। पहले को छोड़कर दूसरे पर अधिक निवेश करके, बर्री अपनी परिकल्पना को उन कंपनियों की ओर संकुचित कर रहे हैं जो सबसे सीधे एआई पूंजी खर्च से प्रभावित हो रही हैं।
शॉर्ट लिस्ट पर कैटरपिलर की उपस्थिति भी ध्यान देने योग्य है। निर्माण उपकरण निर्माता डेटा केंद्र निर्माण खर्च का लाभार्थी रहा है, जो एआई बुनियादी ढांचे निवेश के खिलाफ एक थीसिस का तार्किक विस्तार है।
यह सब बर्री ने नवंबर 2025 में अपनी निवेश कंपनी, साइऑन एसेट मैनेजमेंट, बंद कर देने के बाद आया। उसके बाद से वह अपनी अपनी पूंजी के साथ व्यापार कर रहा है और सबस्टैक और एक्स जैसे प्लेटफॉर्म पर बाजार मूल्यांकन और एआई-संचालित अतिरंजना पर टिप्पणियाँ करते हुए अधिक से अधिक आवाज़ उठा रहा है।
इसका निवेशकों के लिए क्या अर्थ है
पुट्स को बंद करने के बजाय उन्हें बढ़ाने का निर्णय सबसे महत्वपूर्ण संकेत है। बर्री द्वारा निवर्डिया पुट्स को जून 2027 और क्यूक्यूक्यू शॉर्ट्स को फरवरी 2027 तक बढ़ाए जाने से यह मूलतः कहा जा रहा है कि उनकी अपेक्षित सुधार प्रक्रिया अभी तक नहीं आई है, लेकिन वे इसे अगले वर्ष के भीतर आने की उम्मीद करते हैं।
विपरीत तर्क यह है कि बरी ने पहले भी जल्दी किया था। उसने 2023 में प्रमुख सूचकांकों पर बड़ी पुट पोज़ीशन रखी थीं, जो बाजारों के उछाल के साथ बेकार हो गईं।
इस क्षेत्र को देख रहे निवेशकों को नविडिया, माइक्रॉन और एप्लाइड मैटीरियल्स के आगामी अर्निंग्स के साथ-साथ माइक्रोसॉफ्ट, गूगल और अमेज़न जैसे हाइपरस्केलर्स से आने वाली पूंजी व्यय दिशानिर्देशों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। ये आंकड़े अंततः यह तय करेंगे कि बर्री का समयसीमा सही है या उसे फिर से उन पुट्स को आगे बढ़ाना पड़ेगा।