MetronomeDAO ने खुलासा किया कि लगभग 6,367 msETH और 4.57 मिलियन msUSD, जो वर्तमान कीमतों पर लगभग $15.7 मिलियन के बराबर हैं, के पीछे कोई सुरक्षा नहीं है, क्योंकि ट्रेडिंग बॉट ने प्रोटोकॉल की स्वैप सुविधा में देरी से होने वाले मूल्य डेटा का लंबे समय तक दुरुपयोग किया।
खोल कुल msETH का लगभग 31% और कुल msUSD का 16% बराबर है। यदि टोकनों की कीमत में कमी आती है और अंतर प्राप्त हो जाता है, तो नुकसान लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स, यानी उन उपयोगकर्ताओं पर पड़ता है जिन्होंने Curve और Aerodrome जैसे एक्सचेंज पर ट्रेडिंग पूल्स में msETH और msUSD जमा करके शुल्क कमाए, जैसा कि 30 जुलाई को प्रकाशित एक post-mortem में बताया गया है।
मेट्रोनोम ने कहा कि क्षति केवल इसके स्वैप मॉड्यूल तक सीमित है, और इसके मॉर्फो लेंडिंग मार्केट, मेटबेसिस उत्पाद और कोर मिंटिंग प्रोटोकॉल सामान्य रूप से काम कर रहे हैं।
पिछले 24 घंटों में msETH $1,378 तक 25% गिर गया है, जबकि ट्रेडिंग मात्रा लगभग नौ गुना बढ़कर $51.7 मिलियन हो गई, CoinGecko के अनुसार। msUSD $1 के नीचे 25% के स्तर पर $0.737 पर ट्रेड हो रहा है।
मेट्रोनोम सिंथ के पास DefiLlama के अनुसार ईथेरियम, बेस और ऑप्टिमिसम पर $10 मिलियन का TVL है, जो गुरुवार के $17.56 मिलियन से घटकर यह है।
बॉट्स पुरानी कीमतों के खिलाफ ट्रेड कर रहे हैं
Metronome Synth 2023 का एक प्रोटोकॉल है जो उपयोगकर्ताओं को सुरक्षा के रूप में ETH, USDC, WBTC और अन्य डिपॉज़िट करने और इसके खिलाफ सिंथेटिक टोकन जारी करने की अनुमति देता है: msETH, जो ETH की कीमत का अनुसरण करता है, और msUSD, जो डॉलर का अनुसरण करता है। प्रणाली की मुख्य वादा यह है कि प्रत्येक प्रचलित सिंथ के साथ एक ऋण पोज़ीशन मेल खाती है, जिसका अर्थ है कि कहीं न कहीं किसी को उस टोकन को प्रोटोकॉल को वापस करना है और उसके मूल्य से अधिक सुरक्षा प्रदान की है। टोकन और ऋण के बीच यह एक-एक संगति ही यहाँ "बैकिंग" का अर्थ है।
प्रोटोकॉल एक स्वैप मॉड्यूल भी चलाता है, जो व्यापारियों को msETH को msUSD और विपरीत शून्य स्लिपेज के साथ विनिमय करने की अनुमति देता है। एक msETH के मूल्य के रूप में कितने msUSD का मूल्य है, इसे जानने के लिए, मॉड्यूल Chainlink से ETH/USD मूल्य पढ़ता है, जो ऑरेकल्स के प्रमुख प्रदाता हैं — ऐसी सेवाएं जो वास्तविक दुनिया के मूल्यों को ब्लॉकचेन पर प्रदान करती हैं।
पोस्ट मॉर्टम के अनुसार, समस्या यह है कि Chainlink का फीड लगातार अपडेट नहीं होता। यह केवल तभी ऑन-चेन पर एक नया मूल्य प्रेषित करता है जब बाजार एक निर्धारित सीमा — बेस पर 0.15%, ईथेरियम पर 0.5% — को पार कर जाता है — या समय-आधारित अंतराल के बाद। अपडेट के बीच, ऑन-चेन मूल्य वास्तविक बाजार से कुछ मिनटों तक पीछे रह सकता है।
ट्रेडिंग बॉट ने एक साथ दोनों कीमतों को देखा और जब अंतर उनके पक्ष में था, तो वे स्वैप करते रहे, जिस सिंथ की कीमत पुराने ऑरेकल द्वारा कम दी जा रही थी, उसे खरीदते रहे। इनमें से प्रत्येक लेनदेन ने बॉट को उस मूल्य से अधिक मूल्य प्रदान किया, जो उसने प्रोटोकॉल को दिया, और यह अंतर Metronome द्वारा "अनबैकेड फ्लोट" के रूप में जमा हो गया — परिसंचरण में सिंथ्स, जिनके पीछे कोई ऋण पोज़ीशन नहीं है।
एक बहुत पतली शुल्क रक्षा
मेट्रोनोम को ज्ञात था कि पुराने मूल्य एक जोखिम हैं और इसे अवशोषित करने के लिए स्वैप शुल्क लगाए गए थे: बेस पर प्रति स्वैप 0.45%, जो फीड की विचलन सीमा से तीन गुना है, और ईथेरियम पर 0.55%। यह माना गया कि कोई भी बॉट उस मूल्य अंतर से लाभ नहीं कमा सकता जो शुल्क से छोटा हो।
वह अनुमान विफल रहा क्योंकि फीड अपनी सटीकता सीमा के बाहर डिज़ाइन की अपेक्षा से कहीं अधिक समय बिताया। टीम ने कहा कि उन्होंने प्रोटोकॉल के इतिहास में सभी 241,292 स्वैप्स — ईथेरियम, ऑप्टिमिसम और बेस पर $3.6 बिलियन के आयतन को — प्रत्येक कार्यान्वयन के समय सटीक ऑरकल रीडिंग के खिलाफ पुनः मूल्यांकित किया। बेस पर, ETH/USD फीड Metronome के वहाँ लॉन्च होने के बाद से सभी मिनटों का 18.5% समय 0.15% सीमा के बाहर रहा, प्रोटोकॉल के full oracle report के अनुसार, और 2026 में फीड का प्रतिक्रिया समय तेजी से खराब हो गया: मार्च से जुलाई तक प्रोटोकॉल के इतिहास में सबसे खराब पांच महीने का समय रहा। पोस्ट-मॉर्टम में कहा गया है कि कारण "स्वैप कार्यान्वयन पर Chainlink मूल्य की लेटेंसी है, एक ऐसा चर जिसे Metronome के शुल्क डिज़ाइन ने सही ढंग से ध्यान में नहीं रखा, और जो विशेष रूप से बेस पर खराब हुआ।"
मेट्रोनोम ने कहा कि उसने डेटासेट को चेनलिंक के साथ साझा किया है और "उनके साथ सक्रिय चर्चा" कर रहा है। लेखन के समय चेनलिंक ने सार्वजनिक रूप से प्रतिक्रिया नहीं दी थी।
टीम ने Q1 2026 में समर्थन में गिरावट का नोटिस किया और महीनों तक संभावित कारणों पर काम किया। अप्रैल और मई में निदान टाल दिया गया, जब $292 मिलियन Kelp DAO ब्रिज एक्सप्लॉइट के कारण Metronome को LayerZero, जो उसके सिंथ्स द्वारा ब्लॉकचेन के बीच स्थानांतरित होने के लिए उपयोग किया जाता है, के बारे में चिंताओं के कारण सिंथ संचालन बंद करना पड़ा। जून तक, जब प्रणालियाँ फिर से ऑनलाइन हो गईं और अंतर अभी भी बढ़ रहा था, तो ऑरेकल ही एकमात्र संभावित कारण बचा।
रिकवरी योजना
प्रोटोकॉल कार्यरत है लेकिन घायल, और इसकी उत्थान योजना उपयोगकर्ता के नुकसान के बजाय ख казनी के पैसों पर चलती है।
स्वैपिंग प्रभावी ढंग से रोक दी गई है: सभी सिंथ जोड़ियों पर शुल्क इतना बढ़ा दिया गया है कि एक आर्किटेक्चर अपग्रेड पूरा होने तक मात्रा न्यूनतम बनी रहे, और प्रोटोकॉल अब प्रत्येक दिशा में अलग-अलग शुल्क ले सकता है ताकि एक-ओर के प्रवाह के खिलाफ सुरक्षा की जा सके।
एक संभावित भाग के खिलाफ, ख казन ने सिंथेटिक संपत्तियों में $34 मिलियन नोमिनल उधार लिया है — ऐसी पोज़ीशन जो तब लाभ कमाती हैं जब सिंथ्स अपनी संदर्भ कीमत से नीचे आ जाते हैं — और लगभग $6.5 मिलियन की तरलता, जिसे वह "अंतिम-छोड़ने वाला" कहता है: प्रोटोकॉल-स्वामित्व वाले पूल डिपॉज़िट जो तब तक बाहर नहीं निकलेंगे जब तक कि समर्थन पुनः स्थापित नहीं हो जाता, इसलिए सामान्य तरलता प्रदाता प्रोटोकॉल के लिए दरवाज़े के लिए दौड़ नहीं रहे हैं।
यदि msETH या msUSD लगभग 30% गिर जाएं, तो Metronome ने कहा कि उन पोज़ीशन्स से इतना लाभ मिलता है कि हर अपृष्ठित टोकन को खरीदकर जलाया जा सकता है और पूर्ण पृष्ठि को पुनः स्थापित किया जा सकता है।
"यह वह बिंदु है जहां वर्तमान ख казनी पोज़ीशन पर्याप्त हैं ताकि अंतर को पूरी तरह से निपटाया जा सके, लेकिन यह गारंटी नहीं है कि कीमत आगे नहीं बढ़ सकती," टीम ने लिखा।
अंतर को समाप्त करना
क्रैश के बिना, अंतर धीरे-धीरे बंद हो जाता है: मेट्रोनोम कहता है कि $51 मिलियन से अधिक का बकाया ऋण ब्याज जारी रख रहा है, और यह आय धीरे-धीरे खरीददारी और जलाने को वित्तपोषित करेगी जब तक कि हर सिंथ का फिर से समर्थन नहीं हो जाता।
भागीदारों के साथ बातचीत से प्रयास में पूंजी जोड़ी जा सकती है। तरलता प्रदाता सामने एक विकल्प का सामना कर रहे हैं, और कोई अनिवार्य हानि नहीं: वे अपने सिंथ्स को अभी बाजार में बेच सकते हैं, या पूल्स में बने रह सकते हैं, आय कमा सकते हैं, और पेग के मजबूत होने का इंतजार कर सकते हैं। टीम के अनुसार, MET होल्डर्स प्रभावित नहीं हैं, और टोकन खरीद और esMET वितरण योजना के अनुसार जारी हैं। समर्थन डेटा एक Dune dashboard पर प्रकाशित किया गया है।
जब रक्षात्मक पोज़ीशन बनाए जाने से पहले, "वैश्विक स्तर पर सिंथेटिक LP लगभग 30% अपृष्ठित थे, और मेट्रोनोम ने परिसंचरण में अपृष्ठित, अउत्पादक सिंथेटिक संपत्तियों को प्रोत्साहित करने के लिए भुगतान किया था," पोस्ट-मॉर्टम पढ़ता है।
मेट्रोनोम ने पहले भी पूल-स्तरीय नुकसान को अवशोषित किया है: जुलाई 2023 में, प्रोटोकॉल का msETH-ETH Curve पूल Vyper कंपाइलर एक्सप्लॉइट में खाली कर दिया गया था, जिससे कई Curve पूल प्रभावित हुए।