मेमोरी चिप्स, जिन्हें लंबे समय तक सेमीकंडक्टर दुनिया का कमोडिटी बेसमेंट माना जाता रहा है, अब इसका बहुमत बनने वाले हैं। गार्टनर के हालिया अनुमान के अनुसार, 2026 के अंत तक मेमोरी सेमीकंडक्टर आय $837.3 बिलियन तक पहुँचने का अनुमान है, जो $1.555 ट्रिलियन के अनुमानित वैश्विक सेमीकंडक्टर बाजार का 54% हिस्सा होगा।
यह 2025 में केवल 27% से बढ़कर है। दूसरे शब्दों में, कुल चिप उद्योग में मेमोरी का हिस्सा एक ही वर्ष में दोगुना होने की उम्मीद है।
वृद्धि के पीछे के आंकड़े
2026 में DRAM की आय में 246.6% की सालाना वृद्धि की गणना की गई है, जबकि NAND फ्लैश में 371.9% की छलांग की उम्मीद है। इसका कारण AI है। विशेष रूप से, AI डेटा केंद्रों की बड़े मॉडल्स के प्रशिक्षण और चलाने के लिए कंप्यूटिंग मांगों को पूरा करने के लिए हाई-बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) और उन्नत DRAM के प्रति अक्षम भूख। Gartner का मानना है कि 2026 तक AI डेटा केंद्र कुल सेमीकंडक्टर आय का 36.5% होंगे, और 2030 तक 53% से अधिक पार कर जाएंगे।
2027 तक मेमोरी सेमीकंडक्टर की आय $1 ट्रिलियन से अधिक होने की उम्मीद है, जबकि वैश्विक सेमीकंडक्टर बाजार $1.94 ट्रिलियन तक पहुँचेगा।
कौन जीतता है, और कौन खर्च कर रहा है
इस परिवर्तन के केंद्र में तीन कंपनियाँ हैं: सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स, एसके हाइनिक्स और माइक्रॉन टेक्नोलॉजी। एसके हाइनिक्स वर्तमान में HBM बाजार का 56.4% हिस्सा रखता है। सैमसंग DRAM उत्पादन में नेतृत्व करता है। माइक्रॉन इस क्षेत्र में एकमात्र प्रमुख अमेरिकी खिलाड़ी के रूप में तीनों को पूरा करता है।
मांग की ओर से, न्वाइडिया के मेमोरी के लिए खरीद के प्रतिबद्धताएं एक तिमाही में $119 अरब से बढ़कर $279 अरब हो गईं, जिनके भुगतान 2029 तक के लिए निर्धारित हैं।
समस्या: चक्रीयता को रद्द नहीं किया गया है
मेमोरी चिप्स हमेशा सेमीकंडक्टर बाजार का सबसे अस्थिर कोना रहे हैं। उत्थान-पतन चक्र लगभग एक परिभाषात्मक विशेषता हैं। जब मांग आपूर्ति से अधिक हो जाती है, तो कीमतें बढ़ जाती हैं, निर्माता नई क्षमता बनाने के लिए त्वरित हो जाते हैं, और फिर एक अधिमात्रा बन जाती है जो कीमतों को गिरा देती है। विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि यह चक्र स्वभाव में अलग नहीं होगा, भले ही AI मांग की लहर पैमाने में अलग हो।
सैमसंग, एसके हाइनिक्स और माइक्रॉन के लिए, चुनौती यह है कि बड़े पूंजी खर्च कार्यक्रमों को इस संभावना के साथ संतुलित किया जाए कि AI खर्च की वृद्धि उससे पहले धीमी पड़ सकती है जब तक कि सभी नई क्षमता ऑनलाइन न हो जाए। मेमोरी फैब्स बनाने में सालों लगते हैं और इनकी लागत अरबों डॉलर होती है।
Nvidia का $279 बिलियन का खरीदारी प्रतिबद्धता एक नए प्रकार के आपूर्ति श्रृंखला जोखिम को भी जन्म देता है। यदि Nvidia की AI एक्सेलरेटर मांग में, भले ही मामूली, कमी आ जाए, तो उन प्रतिबद्धताओं के पैमाने के कारण मेमोरी निर्माताओं पर नीचे की ओर प्रभाव बढ़ जाएगा।