[सिंगापुर] सिंगापुर निर्माण और सिक्युरिटाइज़्ड संपत्ति में निवेश करने वाले बीमा कंपनियों के लिए पूंजी आवश्यकताओं को कम करने का प्रस्ताव रख रहा है, ताकि स्थानीय निर्माण वित्तपोषण परितंत्र को बढ़ावा मिले और एशिया की निर्माण आवश्यकताओं के लिए निजी पूंजी को सक्रिय किया जा सके।
मंगलवार (2 नवंबर) को राष्ट्रीय विकास मंत्री ची होंग टैट ने कहा कि सिंगापुर के मौद्रिक प्राधिकरण (MAS) ने वित्तीय क्षेत्र विकास कोष के तहत गणराज्य में बीमा कंपनियों को बुनियादी ढांचा निवेश क्षमता विकसित करने में सहायता के लिए 30 मिलियन सिंगापुर डॉलर आवंटित किए हैं।
“जैसे-जैसे जोखिम बड़े, अधिक आपस में जुड़े और अधिक जटिल होते जा रहे हैं, बीमा उद्योग के विकास का अगला चरण इसके पैमाने को और गहरी क्षमता और मजबूत क्षमताओं में बदलने पर केंद्रित होना चाहिए,” ने ची, जो MAS के उपाध्यक्ष भी हैं, सिंगापुर अंतरराष्ट्रीय पुनर्बीमा सम्मेलन में कहा।
ये उपाय तब आए हैं जब सिंगापुर अपने पूंजी परितंत्र को बढ़ावा देने की कोशिश कर रहा है, जिसके बाद इक्विटी बाजारों को बढ़ावा देने, अपने संपत्ति प्रबंधन उद्योग को विकसित करने और समृद्धि प्रबंधन क्षमताओं को समर्थन देने के लिए एक श्रृंखला पहलें की गई हैं।
नवीनतम प्रस्तावों के तहत, MAS निर्दिष्ट क्रेडिट गुणवत्ता और अन्य योग्यता आवश्यकताओं को पूरा करने वाले मूल्यांकित बुनियादी ढांचा ऋण निवेशों के लिए पूंजी शुल्क कम करने का इरादा रखता है।
वर्तमान में, केवल अरेटेड योग्य बुनियादी ढांचा ऋण का पूंजी शुल्क अरेटेड कॉर्पोरेट ऋण से कम है।
MAS, बीमाकर्ताओं को योग्य ऋण उपकरणों के एक विस्तृत समूह तक पहुँच प्रदान करने के लिए, "बुनियादी ढांचे और सिक्योरिटाइजेशन में संबंधित विशेषज्ञता" वाले अधिक बाहरी ऋण मूल्यांकन संस्थानों को मान्यता देगा।
नियामक बीमाकर्ताओं को यह आकलन करने में मदद करने के लिए, मानकीकृत अनुपालन टेम्पलेट, स्पष्ट मूल्यांकन मार्गदर्शन और फंड प्रबंधक घोषणाओं के विकास के लिए उद्योग के साथ काम कर रहा है, ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि बुनियादी ढांचा निवेश कम पूंजी शुल्क के लिए योग्य हैं या नहीं।
इसके अलावा, प्राधिकरण योग्य बुनियादी ढांचा इक्विटी और ऋण निवेशों के लिए पूंजी शुल्क कम करने का इरादा रखता है, जिनमें अतिरिक्त जोखिम-न्यूनीकरण विशेषताएँ हैं।
इन विशेषताओं में दीर्घकालिक अनुबंधित व्यवस्थाओं द्वारा समर्थित आय, मांग जोखिम की सीमित निर्भरता, और मजबूत क्रेडिट गुणवत्ता वाले प्रतिपक्षों का समर्थन शामिल है।
MAS अपने संबंधित मानदंडों जैसे सरलता, पारदर्शिता और तुलनीयता, या निर्दिष्ट शर्तों जैसे पोर्टफोलियो विविधता और तरलता सुरक्षाओं को पूरा करने वाले उच्च निवेश-ग्रेड सेक्युरिटाइजेशन ट्रांश के लिए पूंजी शुल्क कम करने का इरादा रखता है।
अक्टूबर 2025 में, MAS ने जोखिम-आधारित पूंजी 2 ढांचे के तहत योग्य बुनियादी ढांचा निवेशों के लिए भिन्न पूंजी उपचार की घोषणा की, जिसका प्रभाव 31 मार्च, 2026 से लागू हुआ।
निवेश क्षमताओं का निर्माण
S$30 मिलियन की अनुदान राशि निवेश टीमों के निर्माण की लागत, मौजूदा कर्मचारियों के कौशल को मजबूत करने और बुनियादी ढांचा निवेश गतिविधियों की स्थापना और विस्तार के लिए आवश्यक पेशेवर सेवाओं के संपर्क में आने की लागत को कम करने में मदद करेगी।
"इन निवेशों को उत्पन्न करने, आकलन करने और प्रबंधित करने के लिए सिंगापुर से आवश्यक लोगों, विशेषज्ञता और निर्णय लेने की क्षमताओं को स्थापित करना ही उद्देश्य है," ची ने कहा।
वह इसे बीमाकर्ताओं, संपत्ति प्रबंधकों, बैंकों, प्रोजेक्ट स्पॉन्सरों, सलाहकारों और निवेश विशेषज्ञता के अन्य स्रोतों को जोड़कर सिंगापुर के व्यापक बुनियादी ढांचा-वित्तपोषण परितंत्र को मजबूत करने की उम्मीद करता है।
सिंगापुर के ग्रोथ कैपिटल वर्कग्रुप की खोजों का हवाला देते हुए, उन्होंने तीन बिंदुओं को नोट किया:
- बुनियादी ढांचे और सिक्युरिटाइज़ेशन संपत्तियों के निहित जोखिमों को उचित रूप से ध्यान में रखते हुए पूंजी आवश्यकताएँ होनी चाहिए;
- निवेशकों को इन संपत्तियों का आकलन करने के लिए अधिक सुसंगठित जानकारी और मूल्यांकन ढांचों की आवश्यकता होती है; और
- यात्रा के शुरुआती चरण में बीमाकर्ताओं को अपनी विशेषज्ञता और अनुभव बनाने के लिए कुछ समय की आवश्यकता होगी।
ची ने ध्यान दिया कि जबकि एशिया-प्रशांत में बीमाकर्ता लगभग 10 ट्रिलियन डॉलर के निवेशयोग्य संपत्ति रखते हैं, उनका बुनियादी ढांचे में निवेश लगभग 1 से 2 प्रतिशत तक सीमित है।
जब इस क्षेत्र में डेटा केंद्रों में निवेश बढ़ता है, तो वह सिंगापुर के बीमा उद्योग के लिए अधिक जोखिम क्षमता को स्थापित करने और विशेषज्ञता विकसित करने के लिए महत्वपूर्ण अवसरों की उम्मीद करता है।
उन्होंने ध्यान दिया कि उद्योग के खिलाड़ी – जिनमें MSIG, Gallagher Re, Scor, Samsung Re और साइबरसुरक्षा संघ सिंगापुर शामिल हैं – सिंगापुर में स्थित एक विशेष डेटा केंद्र बीमा सुविधा विकसित करने के लिए सहयोग कर रहे हैं।
इस सुविधा का उद्देश्य निर्माण, संचालन, आपूर्ति श्रृंखला, डिज़ाइन और साइबर जोखिमों को कवर करना है, जिसमें प्रारंभिक क्षमता के रूप में 200 मिलियन अमेरिकी डॉलर की राशि स्थापित की गई है, जिसे समय के साथ बढ़ाया जाएगा।
"वे क्षेत्र की डेटा सेंटर जोखिम आवश्यकताओं की सेवा के लिए अंडरराइटिंग क्षमता और विशेष क्षमताओं को एकत्र करेंगे," ची ने कहा।
उन्होंने जोड़ा कि "मूल रूप से, क्षेत्र के लिए सिंगापुर में क्षमता और क्षमताओं का निर्माण किया जा रहा है," और इस सप्ताह एक समझौता ज्ञापन पर हस्ताक्षर किए जाएंगे।
उन्होंने कहा कि सिंगापुर परियोजना जीवन चक्र के शुरुआती चरण में बीमा कंपनियों, परियोजना विकासकर्ताओं और वित्तपोषकों को एक साथ लाने के लिए अच्छी तरह से स्थित है, ताकि बीमा विशेषज्ञता केवल जोखिम की कीमत निर्धारित करने के बजाय उसे आकार देने में मदद कर सके।
गणतंत्र की बीमा और पुनर्बीमा केंद्र के रूप में स्थिति इसे अंडरराइटिंग क्षमता, विशेषज्ञ विशेषज्ञता और वैश्विक जोखिम पूल तक पहुंच प्रदान करती है, जबकि इसका व्यापक वित्तीय परितंत्र बीमाकर्ताओं को बैंकों, संपत्ति प्रबंधकों, निवेशकों और पेशेवर सेवा प्रदाताओं के साथ मिलकर अधिक व्यापक समाधान विकसित करने की अनुमति देता है।
"इन बढ़ती हुई जटिल और आपस में जुड़ी जोखिमों के प्रबंधन के लिए जोखिम मूल्यांकन और न्यूनीकरण के लिए अधिक प्रोग्रेसिव दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है," ची ने कहा।