बैंक पहले से ही ट्रिलियन डॉलर के डिपॉज़िट और दुनिया के कुछ सबसे बड़े भुगतान नेटवर्क्स को नियंत्रित करते हैं। तो वे स्टेबलकॉइन की क्यों आवश्यकता होगी?
स्टेबलकॉइन वित्तीय संस्थानों को ब्लॉकचेन नेटवर्क के माध्यम से बैंक जैसे पैसे को स्थानांतरित करने, 24/7 लेन-देन का निपटान करने और $300 बिलियन से अधिक के बाजार में सीधे भाग लेने का तरीका देते हैं। वे आरक्षित आय का एक लाभदायक स्रोत भी बन सकते हैं।
इसीलिए गोल्डमैन सैक्स, बैंक ऑफ अमेरिका, सिटी, डॉयचे बैंक और अन्य संस्थाएँ 2027 के लिए एक अमेरिकी डॉलर स्टेबलकॉइन की योजना बना रही हैं, जिसमें 21 सदस्यों का संघ है।
बैंकों के लिए, स्टेबलकॉइन्स अब एक क्रिप्टो प्रयोग जैसे कम दिख रहे हैं और अधिक बन रहे हैं एक ऐसी बुनियादी ढांचा जिसे वे पूरी तरह से Tether और Circle पर छोड़ने की हिम्मत नहीं कर सकते।
स्टेबलकॉइन बैंकों को 24/7 भुगतान रेल्स प्रदान करते हैं
पारंपरिक धन पहले से ही इलेक्ट्रॉनिक रूप से चलता है, लेकिन इसके नीचे की बुनियादी ढांचे में संबंधित बैंक, सेटलमेंट विंडोज और कई मध्यस्थ शामिल हो सकते हैं।
स्टेबलकॉइन अन्य ब्लॉकचेन नेटवर्क पर किसी भी समय मूल्य को सीधे स्थानांतरित करने की अनुमति देते हैं।
फ़िएट डिपॉज़िट करें → स्टेबलकॉइन जारी करें → ब्लॉकचेन ट्रांसफ़र करें → फ़िएट में रिडीम करें
Coinpaper का स्टेबलकॉइन भुगतान के बारे में गाइड समझाता है कि ये प्रणालियाँ भुगतान श्रृंखला के कुछ हिस्सों को कैसे संक्षिप्त कर सकती हैं, जबकि नियमित प्रदाता अभी भी संग्रहण, अनुपालन और रूपांतरण का प्रबंधन करते हैं।
इससे वे क्रॉस-बॉर्डर भुगतान, कॉर्पोरेट खजाना संचालन और टोकनाइज़्ड वित्तीय बाजारों के लिए उपयोगी बन जाते हैं।
रिजर्व बिजनेस बहुत लाभदायक हो सकता है
एक फ़िएट-समर्थित स्टेबलकॉइन आमतौर पर प्रचलन में उपलब्ध टोकन के बराबर रिजर्व की आवश्यकता होती है। इन रिजर्व में ट्रेजरी बिल, रेपो, सरकारी मनी-मार्केट फंड और नकदी शामिल हो सकती हैं।
उन संपत्तियों से ब्याज कमाया जाता है।
हालांकि, ग्राहक आमतौर पर रिजर्व पोर्टफोलियो द्वारा उत्पन्न सभी आय प्राप्त नहीं करता, बल्कि $1 के मूल्य का टोकन रखता है।
कॉइनपेपर का स्टेबलकॉइन रिजर्व के बारे में गाइड इस बात को समझाता है कि इसे स्केल पर एक अत्यधिक लाभदायक मॉडल कैसे बनाया जा सकता है।
स्टेबलकॉइन्स 2020 के आसपास $10 बिलियन से कम से बढ़कर 2026 तक $300 बिलियन से अधिक हो गए हैं, जिसमें टेथर और सर्कल बाजार का अधिकांश हिस्सा नियंत्रित करते हैं।
बैंकों के लिए, गैर-बैंक प्रतिष्ठानों को इतने बड़े डिजिटल डॉलर के समूह पर अधिकार देना एक खतरा और एक अवसर दोनों पैदा करता है।
| बैंक स्टेबलकॉइन क्यों चाहते हैं | संभावित लाभ |
|---|---|
| 24/7 सेटलमेंट | सामान्य बैंकिंग घंटों के बाहर भुगतान |
| क्रॉस-बॉर्डर ट्रांसफ़र | कम सेटलमेंट परतें |
| आरक्षित संपत्तियाँ | संभावित ब्याज आय |
| टोकनाइज़्ड बाजार | ऑनचेन सिक्योरिटीज के लिए डिजिटल कैश |
| ग्राहक धारण | बैंक परितंत्र के भीतर गतिविधियाँ बनाए रखता है |
बैंक अपने डिपॉज़िट की रक्षा भी कर रहे हैं
बैंकों के पास स्टेबलकॉइन्स चाहने का एक रक्षात्मक कारण भी है।
अगर ग्राहक बैंक डिपॉज़िट से बड़ी रकम को स्टेबलकॉइन में स्थानांतरित करते हैं, तो बैंक एक सस्ते फंडिंग स्रोत को खो सकते हैं। अमेरिकी बैंकिंग समूहों ने पहले ही चेतावनी दी है कि लाभ देने वाले स्टेबलकॉइन पारंपरिक संस्थानों से डिपॉज़िट निकाल सकते हैं।
कॉइनपेपर ने स्टेबलकॉइन लाभ पर लड़ाई का अनुसरण किया है।
बीआईएस ने समान चिंताएं उठाई हैं, और चेतावनी दी है कि स्टेबलकॉइन का व्यापक अपनाना बैंक फंडिंग लागत में वृद्धि कर सकता है और ऋण और मौद्रिक नीति प्रसार को प्रभावित कर सकता है।
एक उत्तर सरल है: डिपॉज़िट को किसी और के स्टेबलकॉइन में जाने देने के बजाय, बैंक अपने स्वयं के स्टेबलकॉइन जारी कर सकते हैं या उनमें भाग ले सकते हैं।
इसलिए भी समझ में आता है कि बैंक स्टेबलकॉइन के साथ-साथ टोकनाइज़्ड डिपॉज़िट विकसित कर रहे हैं। कॉइनपेपर की डिजिटल बैंक मनी की तुलना मुख्य अंतर स्पष्ट करती है: एक स्टेबलकॉइन आमतौर पर अलग से समर्थित टोकन होता है, जबकि टोकनाइज़्ड डिपॉज़िट एक वाणिज्यिक बैंक की दायित्व ही बना रहता है।
टोकनाइज्ड फाइनेंस को टोकनाइज्ड कैश की आवश्यकता है
बैंकों के स्टेबलकॉइन चाहने का सबसे मजबूत दीर्घकालिक कारण शायद खुदरा भुगतान से कम संबंधित हो।
टोकनीकृत बॉन्ड, फंड और सिक्योरिटीज को ऑनचेन पर लेनदेन के लिए डिजिटल कैश की आवश्यकता होती है। यदि संपत्ति ब्लॉकचेन पर चलती है लेकिन भुगतान अभी भी पारंपरिक बैंकिंग बुनियादी ढांचे पर निर्भर करता है, तो अधिकांश कुशलता गायब हो जाती है।
एक नियमित स्टेबलकॉइन डिलीवरी-वर्सस-पेमेंट के माध्यम से उस कैश लेग को प्रदान कर सकता है, जिससे संपत्ति और धन एक ही डिजिटल कार्यप्रवाह के भीतर सेटल हो सकते हैं।
इसलिए बैंक डिपॉज़िट को छोड़ रहे नहीं हैं। वे एक ऐसे वित्तीय प्रणाली के लिए तैयार हो रहे हैं, जहाँ ग्राहक दोनों पारंपरिक बैंक के पैसे और ब्लॉकचेन-आधारित डॉलर की उम्मीद कर सकते हैं।
वॉल स्ट्रीट जिस कारण स्टेबलकॉइन्स चाहती है, वही मुख्य कारण है: बैंक तेज़ भुगतान और आरक्षित आय को अवसर मानते हैं, लेकिन वे अपनी भूमिका की रक्षा भी कर रहे हैं, क्योंकि पैसा स्वयं प्रोग्राम करने योग्य वित्तीय नेटवर्क पर चला जा रहा है।
यदि डिजिटल डॉलर वैश्विक वित्त के लिए एक महत्वपूर्ण निपटान परत बन जाते हैं, तो बैंक इस रिश्ते को किसी और के स्वामित्व में देखने के बजाय उन्हें जारी, संग्रहित और स्थानांतरित करना पसंद करेंगे।