हैलिंग स्कॉलर्स के अनुसार — शुक्रवार (31 जुलाई), जापानी प्राधिकरण ने इस सप्ताह 500 अरब डॉलर से अधिक के शक्तिशाली हस्तक्षेप किए, जिससे येन ने तीन साल का सबसे बड़ा दैनिक वृद्धि रिकॉर्ड किया, इसके साथ ही संयुक्त राज्य और जापान की सहमति से विनिमय दरों को स्थिर रखना और विकल्प बाजार में दूसरे हस्तक्षेप की लगातार चेतावनी के कारण, येन के शॉर्ट पोजीशन को तीव्र प्रभावित किया गया। इस पृष्ठभूमि में, जापानी सेंट्रल बैंक ने अभी भी ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखने और धीमी नीति सामान्यीकरण के मार्ग को जारी रखने का फैसला किया, जिससे समय के लिए डॉलर/येन के लंबे पक्ष को संचालन का हाथ मिला, लेकिन लगातार दोहराए जा रहे सरकारी हस्तक्षेप का खतरा अभी भी मूल्य में वृद्धि को सबसे बड़ा प्रतिबंध बना हुआ है, और लंबे और छोटे पक्षों के बीच प्रतिस्पर्धा तीव्र हो रही है।
हुटोंग कैजिंग ऐप से समाचार — शुक्रवार (31 जुलाई), जापानी प्राधिकरण ने इस सप्ताह 500 अरब डॉलर से अधिक की शक्तिशाली हस्तक्षेप किया, जिससे येन में तीन साल का सबसे बड़ा दैनिक उछाल आया, इसके साथ ही अमेरिका-जापान का समन्वयित विनिमय दर स्थिरता, विकल्प बाजार में द्वितीय हस्तक्षेप की लगातार चेतावनी, इसके कारण येन के शॉर्ट पोजीशन को भारी प्रहार हुआ। इस पृष्ठभूमि में, जापानी केंद्रीय बैंक ने ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखने और धीमी नीति सामान्यीकरण के मार्ग को जारी रखने का फैसला किया, जिससे मुद्रा बाजार का सक्रिय नियंत्रण अस्थायी रूप से डॉलर/येन लॉन्ग पक्ष के पास आ गया, लेकिन लगातार दोहराए जा रहे सरकारी हस्तक्षेप का जोखिम मुद्रा के ऊपर की ओर बढ़ने का सबसे बड़ा बाधक बन गया है, और लॉन्ग-शॉर्ट प्रतिस्पर्धा तीव्रता से बढ़ रही है।
जबरदस्त हस्तक्षेप लागू: अमेरिका और जापान ने मिलकर बाजार का समर्थन किया, येन में तीव्र उछाल
इस बाजार चक्र का सबसे बड़ा चर जापानी सरकार की ऐतिहासिक विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप है। जापानी सेंट्रल बैंक द्वारा शुक्रवार को जारी खाता डेटा और कई बाजार संस्थानों द्वारा अनुमानित डेटा एक-दूसरे की पुष्टि करते हैं: जापानी प्राधिकरण ने गुरुवार को न्यूयॉर्क ट्रेडिंग सेशन के दौरान लगभग 528 अरब डॉलर (8.45 ट्रिलियन जापानी येन) का हस्तक्षेप किया, और मुद्रा बाजार के डेटा के अनुसार, इस बार डॉलर की बिक्री 589.7 अरब डॉलर तक पहुँची, जिससे हस्तक्षेप की तीव्रता पहले से काफी अधिक है, जो सरकार की येन के अत्यधिक मूल्यह्रास के प्रति शून्य सहनशक्ति को दर्शाती है।
भारी हस्तक्षेप ने येन के तीव्र प्रतिक्रिया को सीधे जन्म दिया, डॉलर के खिलाफ येन ने दिनभर में लगभग 3.3% की गिरावट दर्ज की, जो 2023 दिसंबर के बाद से तीन साल की अवधि में सबसे बड़ी दैनिक वृद्धि है। ध्यान देने योग्य बात यह है कि इस कार्रवाई में जापान की अकेली पहल नहीं थी; बाजार की सूचनाओं के अनुसार, अमेरिका ने शुक्रवार की सुबह बीजिंग समय के अनुसार समान समय पर मुद्रा पूछताछ की कार्रवाई की, जिसका अर्थ है कि मुद्रा बाजार में तीव्र उतार-चढ़ाव के दौरान संयुक्त रूप से संचार और स्थिरता के लिए सहयोग किया गया, जिससे हस्तक्षेप का मूल्य और डरावना प्रभाव काफी बढ़ गया।
अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि जापानी प्राधिकरण ने एकल, अल्पकालिक बाजार समर्थन के बजाय पिछले वर्षों की “बहु-चरणीय हस्तक्षेप” की परिपक्व रणनीति को जारी रखा। बाजार ने 24 घंटों में दो स्पष्ट सरकारी हस्तक्षेप लहरों को देखा: गुरुवार को पहला हस्तक्षेप डॉलर/येन को 163.00 के उच्च स्तर से जबरदस्ती 157.80 तक गिरा दिया; शुक्रवार को दूसरा हस्तक्षेप फिर से मुद्रा को 160.51 से 158.90 तक दबा दिया। लगातार हस्तक्षेप के माध्यम से, जापान की येन की रक्षा के प्रति अटल दृढ़ता को पूरी तरह से साबित कर दिया गया। घने हस्तक्षेप की अफवाहों के सामने, शुक्रवार को जापानी वित्त मंत्री कातायमा साकुरो ने पूरे समय टिप्पणी से इंकार कर दिया, जो सरकारी हस्तक्षेप के पहले और बाद की शांत भाषा की परंपरा को जारी रखता है।
Options market issues sustained dry alert, yen bullish sentiment surges to yearly high
दो बार के हस्तक्षेप के कार्यान्वयन के साथ, व्युत्पन्न बाजार पहले से ही लगातार हस्तक्षेप के जोखिम को कीमत दे चुका है, जिससे येन की भविष्यवाणी के लिए मजबूत मनोवैज्ञानिक समर्थन प्राप्त हुआ है। वर्तमान में डॉलर/येन विकल्प बाजार लगातार हस्तक्षेप की चेतावनी दे रहा है, येन के कॉल विकल्पों का प्रीमियम 2025 के अप्रैल के बाद से सर्वोच्च स्तर पर पहुंच गया है, और बाजार में येन के अल्पकालिक मजबूत होने पर जोखिम लेने की भावना बढ़ गई है।
बड़ी संस्थागत निवेशकों ने येन के मूल्यह्रास के जोखिम को कम करने के लिए जल्दी से येन कॉल विकल्पों की निवेश रणनीति अपनाई है, जो इस वर्तमान हस्तक्षेप के मूड के लिए आदर्श रूप से अनुकूलित है। एक महीने की अवधि के 160.00 येन कॉल विकल्प के संदर्भ में, जब वर्तमान विनिमय दर 163.00 के उच्च स्तर पर है, तो इस विकल्प का प्रीमियम केवल 49 पॉइंट है, जो समान मूल्य विकल्प की 137 पॉइंट की लागत की तुलना में काफी कम है, जिससे इसकी कीमत-दक्षता स्पष्ट होती है। हालाँकि, इस प्रकार के विकल्प को लाभ प्राप्त करने के लिए बड़े विनिमय दर के हलचल की आवश्यकता होती है, लेकिन सरकारी हस्तक्षेप द्वारा पैदा की गई चरम कंपन, इसके लिए आदर्श लाभ प्राप्ति परिदृश्य प्रदान करती है।
कोर रिस्क इंडिकेटर्स बाजार की तनावपूर्ण भावना की पुष्टि करते हैं: 1 महीने के 25 डेल्टा रिस्क रिवर्सल इंडिकेटर, हस्तक्षेप की उम्मीद के कारण लगातार बढ़ रहा है, गुरुवार को पहले हस्तक्षेप के बाद तेजी से बढ़ा, और शुक्रवार को लगभग 2.8 इम्प्लाइड वोलैटिलिटी पॉइंट्स तक पहुँच गया, जो अप्रैल 2025 के बाद से सबसे बड़ा कॉल-पुट प्रीमियम अंतर है। इससे पता चलता है कि बाजार ने पहले हस्तक्षेप के बाद सावधानी नहीं छोड़ी है, और भविष्य में दोहराए जाने वाले हस्तक्षेपों और येन के तीव्र मूल्यवृद्धि की उम्मीद अभी भी बढ़ रही है।
जापानी सेंट्रल बैंक ने ब्याज दरों में कोई बदलाव नहीं किया: ब्याज दर में वृद्धि की गति धीमी हो गई, गोल्डन निर्णय ने येन को सुधारने में मदद की
बड़े पैमाने पर हस्तक्षेप के ढांचे के तहत, जापानी सेंट्रल बैंक ने अपेक्षित रूप से धीमी नीति निर्णय लागू किया। जुलाई की ब्याज दर बैठक में आधार ब्याज दर 1% पर स्थिर रखी गई, जो बाजार की प्रमुख अपेक्षाओं के पूर्णतः अनुरूप था। पहले बाजार में यह अनुमान था कि सेंट्रल बैंक अपने हस्तक्षेप के अवसर का उपयोग करके येन की वृद्धि को मजबूत करने के लिए अप्रत्याशित रूप से ब्याज दर बढ़ा सकता है, लेकिन अंततः नीति स्थिरता का पालन करती रही।
इस बैठक में केवल एक मतदान विरोधी था, जो समिति के सदस्य ताकादा द्वारा डाला गया। उनका मानना था कि मूल्यवर्धन का जोखिम पर्याप्त रूप से जमा हो चुका है और इसका सामना करने के लिए पहले से ही ब्याज दरों में वृद्धि की आवश्यकता है। हालाँकि, एकल विरोधी मत का परिणाम, पिछले कई संकुचन चक्रों के बहुमत विभाजन के साथ तुलना करने पर, यह स्पष्ट करता है कि जापानी केंद्रीय बैंक की नीति सामान्यीकरण की गति में काफी धीमापन हुआ है, सितंबर में ब्याज दर में वृद्धि की संभावना लगभग शून्य है, और अगली ब्याज दर में वृद्धि की संभावित खिड़की 10 या 12 महीने में स्थानांतरित होने की संभावना है, जो वर्तमान बाजार मूल्यनिर्धारण के साथ संगत है।
केंद्रीय बैंक की नवीनतम “आर्थिक दृष्टिकोण रिपोर्ट” के अनुसार, प्राधिकरण ने अल्पकालिक मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं में हल्की कमी की है, लेकिन AI, सेमीकंडक्टर निवेश और उद्यमों के खर्च द्वारा आर्थिक विकास को समर्थन देते हुए, समग्र रूप से “मुद्रास्फीति धीरे-धीरे 2% लक्ष्य की ओर बढ़ रही है, और नीति लंबे समय तक क्रमिक संकुचन की ओर बढ़ेगी” का मुख्य ढांचा बनाए रखा है, जिसमें अल्पकालिक संकुचन में तेजी का कोई संकेत नहीं है।
हस्तक्षेप का प्रभाव जल्दी समाप्त हो गया, डॉलर जापानी येन 160 के ऊपर वापस आ गया, जोखिम अभी भी मौजूद है
प्रतिकूल केंद्रीय बैंक निर्णय के बाद, बाजार में बुलिश ताकत ने तेजी से प्रतिक्रिया दी, येन के पिछले लाभ तेजी से समायोजित हो गए, और डॉलर बनाम येन 160 के स्तर पर फिर से स्थिर हो गया। इससे बाजार को स्पष्ट हो गया कि इस हस्तक्षेप का मुख्य उद्देश्य: येन को अल्पकालिक रूप से मजबूती प्रदान करके, जापानी केंद्रीय बैंक की प्रतिकूल नीति के कार्यान्वयन को सुरक्षित करना है, ताकि ब्याज दरों को स्थिर रखने से मुद्रा मूल्य में अनियंत्रित वृद्धि न हो।
मार्केट की रिबाउंड यह नहीं दर्शाती कि हस्तक्षेप का खतरा पूरी तरह समाप्त हो गया है। जापान के इस साल के ऑपरेशन के पैटर्न के आधार पर, हस्तक्षेप अक्सर एकल बार के बजाय कई दिनों तक धीरे-धीरे जारी रहता है। वर्तमान में बाजार का सबसे बड़ा खतरा अभी भी संभावित नए हस्तक्षेप की संभावना है, और डॉलर/येन के लिए शॉर्ट-टर्म में ऊपर की ओर जाने का रिस्क-रिवॉर्ड अनुपात बहुत खराब है।
निर्णय घोषित होने के बाद, जापानी केंद्रीय बैंक के गवर्नर उते ने एक अधिक कठोर बयान दिया: उन्होंने मूलभूत मुद्रास्फीति को 2% के लक्ष्य के करीब होने पर जोर दिया, और ऊपर की ओर के जोखिमों के प्रति पिछले समय की तुलना में अधिक सावधानी बरतने की आवश्यकता है; AI की मांग, येन की कमजोरी, तेल की कीमतें आदि कारक मूल्यवर्धन को बढ़ा सकते हैं, और आवश्यकता होने पर ब्याज दरें बढ़ाने की गति तेज की जा सकती है। अगली (सितंबर) बैठक से ब्याज दर में वृद्धि पर गहन चर्चा की जाएगी। कठोर बयान ने येन की मध्यमअवधि में मूल्यवृद्धि की अपेक्षाओं को समर्थन दिया।
तकनीकी विश्लेषण का महत्वपूर्ण मुकाबला: 160.73 बुल्स और बेयर्स के लिए जीवन और मृत्यु की सीमा बन गया है
(डॉलर/येन डेली चार्ट, स्रोत: EasyFX)
डेली टाइमफ्रेम पर चार्ट स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि भले ही बिलियन-डॉलर के हस्तक्षेप का सामना किया गया हो, डॉलर/येन अभी भी महत्वपूर्ण तकनीकी संरचना के साथ सटीक रूप से चल रहा है। पिछली गिरावट 200-दिन औसत और 157.92 के पिछले ब्रेकआउट स्तर के संगम समर्थन पर सटीक रूप से रुकी, जिसके बाद खरीदारी की वापसी ने पुनर्जीवन को बढ़ावा दिया, और वर्तमान में मुद्रा मुख्य प्रतिरोध स्तर 160.73 (वर्ष का ऐतिहासिक उच्च) पर वापस आ गई है।
यह स्तर वर्तमान में निर्णायक व्यापार केंद्र है: ऊपर से दबाव स्पष्ट है, नीचे समर्थन मजबूत है।
शॉर्ट लॉजिक: 160.73 के प्रतिरोध और निरंतर हस्तक्षेप के जोखिम के आधार पर, इस स्तर के नीचे शॉर्ट पोजीशन स्थापित करें, स्टॉप लॉस ऊपर की ओर तोड़ने पर, लक्ष्य 158 के आसपास के हस्तक्षेप के निम्न स्तर पर लौटना है, जहाँ दोहरा दबाव वाली रुझान का अनुमान है।
लॉन्ग तर्क: यदि विनिमय दर 160.73 के ऊपर स्थायी रूप से बनी रहती है, तो इसका अर्थ है कि अल्पकालिक हस्तक्षेप की बिक्री दबाव लगभग समाप्त हो चुका है, इसलिए आप लॉन्ग पोजीशन में शामिल हो सकते हैं, जिसका स्टॉप लॉस नीचे टूटने पर लगाया जाएगा, और ऊपर के लक्ष्य क्रमशः 162, 162.84, 164 हैं।
सामान्य सारांश: डॉलर बनाम येन की दीर्घकालिक और मध्यमकालिक बुलिश रुझान अपरिवर्तित रहा है, लेकिन लगातार दोहराए जाने वाले विनिमय बाजार हस्तक्षेप के जोखिम ने ऊपर की ओर की सीमा को पूरी तरह से सीमित कर दिया है; अल्पकालिक बाजार में उच्च स्तर पर अस्थिरता और सावधानी से व्यापार करना प्रमुख है, और अनियंत्रित उच्च स्तर पर खरीदारी से बचें।
जबरदस्त हस्तक्षेप लागू: अमेरिका और जापान ने मिलकर बाजार का समर्थन किया, येन में तीव्र उछाल
इस बाजार चक्र का सबसे बड़ा चर जापानी सरकार की ऐतिहासिक विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप है। जापानी सेंट्रल बैंक द्वारा शुक्रवार को जारी खाता डेटा और कई बाजार संस्थानों द्वारा अनुमानित डेटा एक-दूसरे की पुष्टि करते हैं: जापानी प्राधिकरण ने गुरुवार को न्यूयॉर्क ट्रेडिंग सेशन के दौरान लगभग 528 अरब डॉलर (8.45 ट्रिलियन जापानी येन) का हस्तक्षेप किया, और मुद्रा बाजार के डेटा के अनुसार, इस बार डॉलर की बिक्री 589.7 अरब डॉलर तक पहुँची, जिससे हस्तक्षेप की तीव्रता पहले से काफी अधिक है, जो सरकार की येन के अत्यधिक मूल्यह्रास के प्रति शून्य सहनशक्ति को दर्शाती है।
भारी हस्तक्षेप ने येन के तीव्र प्रतिक्रिया को सीधे जन्म दिया, डॉलर के खिलाफ येन ने दिनभर में लगभग 3.3% की गिरावट दर्ज की, जो 2023 दिसंबर के बाद से तीन साल की अवधि में सबसे बड़ी दैनिक वृद्धि है। ध्यान देने योग्य बात यह है कि इस कार्रवाई में जापान की अकेली पहल नहीं थी; बाजार की सूचनाओं के अनुसार, अमेरिका ने शुक्रवार की सुबह बीजिंग समय के अनुसार समान समय पर मुद्रा पूछताछ की कार्रवाई की, जिसका अर्थ है कि मुद्रा बाजार में तीव्र उतार-चढ़ाव के दौरान संयुक्त रूप से संचार और स्थिरता के लिए सहयोग किया गया, जिससे हस्तक्षेप का मूल्य और डरावना प्रभाव काफी बढ़ गया।
अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि जापानी प्राधिकरण ने एकल, अल्पकालिक बाजार समर्थन के बजाय पिछले वर्षों की “बहु-चरणीय हस्तक्षेप” की परिपक्व रणनीति को जारी रखा। बाजार ने 24 घंटों में दो स्पष्ट सरकारी हस्तक्षेप लहरों को देखा: गुरुवार को पहला हस्तक्षेप डॉलर/येन को 163.00 के उच्च स्तर से जबरदस्ती 157.80 तक गिरा दिया; शुक्रवार को दूसरा हस्तक्षेप फिर से मुद्रा को 160.51 से 158.90 तक दबा दिया। लगातार हस्तक्षेप के माध्यम से, जापान की येन की रक्षा के प्रति अटल दृढ़ता को पूरी तरह से साबित कर दिया गया। घने हस्तक्षेप की अफवाहों के सामने, शुक्रवार को जापानी वित्त मंत्री कातायमा साकुरो ने पूरे समय टिप्पणी से इंकार कर दिया, जो सरकारी हस्तक्षेप के पहले और बाद की शांत भाषा की परंपरा को जारी रखता है।
Options market issues sustained dry alert, yen bullish sentiment surges to yearly high
दो बार के हस्तक्षेप के कार्यान्वयन के साथ, व्युत्पन्न बाजार पहले से ही लगातार हस्तक्षेप के जोखिम को कीमत दे चुका है, जिससे येन की भविष्यवाणी के लिए मजबूत मनोवैज्ञानिक समर्थन प्राप्त हुआ है। वर्तमान में डॉलर/येन विकल्प बाजार लगातार हस्तक्षेप की चेतावनी दे रहा है, येन के कॉल विकल्पों का प्रीमियम 2025 के अप्रैल के बाद से सर्वोच्च स्तर पर पहुंच गया है, और बाजार में येन के अल्पकालिक मजबूत होने पर जोखिम लेने की भावना बढ़ गई है।
बड़ी संस्थागत निवेशकों ने येन के मूल्यह्रास के जोखिम को कम करने के लिए जल्दी से येन कॉल विकल्पों की निवेश रणनीति अपनाई है, जो इस वर्तमान हस्तक्षेप के मूड के लिए आदर्श रूप से अनुकूलित है। एक महीने की अवधि के 160.00 येन कॉल विकल्प के संदर्भ में, जब वर्तमान विनिमय दर 163.00 के उच्च स्तर पर है, तो इस विकल्प का प्रीमियम केवल 49 पॉइंट है, जो समान मूल्य विकल्प की 137 पॉइंट की लागत की तुलना में काफी कम है, जिससे इसकी कीमत-दक्षता स्पष्ट होती है। हालाँकि, इस प्रकार के विकल्प को लाभ प्राप्त करने के लिए बड़े विनिमय दर के हलचल की आवश्यकता होती है, लेकिन सरकारी हस्तक्षेप द्वारा पैदा की गई चरम कंपन, इसके लिए आदर्श लाभ प्राप्ति परिदृश्य प्रदान करती है।
कोर रिस्क इंडिकेटर्स बाजार की तनावपूर्ण भावना की पुष्टि करते हैं: 1 महीने के 25 डेल्टा रिस्क रिवर्सल इंडिकेटर, हस्तक्षेप की उम्मीद के कारण लगातार बढ़ रहा है, गुरुवार को पहले हस्तक्षेप के बाद तेजी से बढ़ा, और शुक्रवार को लगभग 2.8 इम्प्लाइड वोलैटिलिटी पॉइंट्स तक पहुँच गया, जो अप्रैल 2025 के बाद से सबसे बड़ा कॉल-पुट प्रीमियम अंतर है। इससे पता चलता है कि बाजार ने पहले हस्तक्षेप के बाद सावधानी नहीं छोड़ी है, और भविष्य में दोहराए जाने वाले हस्तक्षेपों और येन के तीव्र मूल्यवृद्धि की उम्मीद अभी भी बढ़ रही है।
जापानी सेंट्रल बैंक ने ब्याज दरों में कोई बदलाव नहीं किया: ब्याज दर में वृद्धि की गति धीमी हो गई, गोल्डन निर्णय ने येन को सुधारने में मदद की
बड़े पैमाने पर हस्तक्षेप के ढांचे के तहत, जापानी सेंट्रल बैंक ने अपेक्षित रूप से धीमी नीति निर्णय लागू किया। जुलाई की ब्याज दर बैठक में आधार ब्याज दर 1% पर स्थिर रखी गई, जो बाजार की प्रमुख अपेक्षाओं के पूर्णतः अनुरूप था। पहले बाजार में यह अनुमान था कि सेंट्रल बैंक अपने हस्तक्षेप के अवसर का उपयोग करके येन की वृद्धि को मजबूत करने के लिए अप्रत्याशित रूप से ब्याज दर बढ़ा सकता है, लेकिन अंततः नीति स्थिरता का पालन करती रही।
इस बैठक में केवल एक मतदान विरोधी था, जो समिति के सदस्य ताकादा द्वारा डाला गया। उनका मानना था कि मूल्यवर्धन का जोखिम पर्याप्त रूप से जमा हो चुका है और इसका सामना करने के लिए पहले से ही ब्याज दरों में वृद्धि की आवश्यकता है। हालाँकि, एकल विरोधी मत का परिणाम, पिछले कई संकुचन चक्रों के बहुमत विभाजन के साथ तुलना करने पर, यह स्पष्ट करता है कि जापानी केंद्रीय बैंक की नीति सामान्यीकरण की गति में काफी धीमापन हुआ है, सितंबर में ब्याज दर में वृद्धि की संभावना लगभग शून्य है, और अगली ब्याज दर में वृद्धि की संभावित खिड़की 10 या 12 महीने में स्थानांतरित होने की संभावना है, जो वर्तमान बाजार मूल्यनिर्धारण के साथ संगत है।
केंद्रीय बैंक की नवीनतम “आर्थिक दृष्टिकोण रिपोर्ट” के अनुसार, प्राधिकरण ने अल्पकालिक मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं में हल्की कमी की है, लेकिन AI, सेमीकंडक्टर निवेश और उद्यमों के खर्च द्वारा आर्थिक विकास को समर्थन देते हुए, समग्र रूप से “मुद्रास्फीति धीरे-धीरे 2% लक्ष्य की ओर बढ़ रही है, और नीति लंबे समय तक क्रमिक संकुचन की ओर बढ़ेगी” का मुख्य ढांचा बनाए रखा है, जिसमें अल्पकालिक संकुचन में तेजी का कोई संकेत नहीं है।
हस्तक्षेप का प्रभाव जल्दी समाप्त हो गया, डॉलर जापानी येन 160 के ऊपर वापस आ गया, जोखिम अभी भी मौजूद है
प्रतिकूल केंद्रीय बैंक निर्णय के बाद, बाजार में बुलिश ताकत ने तेजी से प्रतिक्रिया दी, येन के पिछले लाभ तेजी से समायोजित हो गए, और डॉलर बनाम येन 160 के स्तर पर फिर से स्थिर हो गया। इससे बाजार को स्पष्ट हो गया कि इस हस्तक्षेप का मुख्य उद्देश्य: येन को अल्पकालिक रूप से मजबूती प्रदान करके, जापानी केंद्रीय बैंक की प्रतिकूल नीति के कार्यान्वयन को सुरक्षित करना है, ताकि ब्याज दरों को स्थिर रखने से मुद्रा मूल्य में अनियंत्रित वृद्धि न हो।
मार्केट की रिबाउंड यह नहीं दर्शाती कि हस्तक्षेप का खतरा पूरी तरह समाप्त हो गया है। जापान के इस साल के ऑपरेशन के पैटर्न के आधार पर, हस्तक्षेप अक्सर एकल बार के बजाय कई दिनों तक धीरे-धीरे जारी रहता है। वर्तमान में बाजार का सबसे बड़ा खतरा अभी भी संभावित नए हस्तक्षेप की संभावना है, और डॉलर/येन के लिए शॉर्ट-टर्म में ऊपर की ओर जाने का रिस्क-रिवॉर्ड अनुपात बहुत खराब है।
निर्णय घोषित होने के बाद, जापानी केंद्रीय बैंक के गवर्नर उते ने एक अधिक कठोर बयान दिया: उन्होंने मूलभूत मुद्रास्फीति को 2% के लक्ष्य के करीब होने पर जोर दिया, और ऊपर की ओर के जोखिमों के प्रति पिछले समय की तुलना में अधिक सावधानी बरतने की आवश्यकता है; AI की मांग, येन की कमजोरी, तेल की कीमतें आदि कारक मूल्यवर्धन को बढ़ा सकते हैं, और आवश्यकता होने पर ब्याज दरें बढ़ाने की गति तेज की जा सकती है। अगली (सितंबर) बैठक से ब्याज दर में वृद्धि पर गहन चर्चा की जाएगी। कठोर बयान ने येन की मध्यमअवधि में मूल्यवृद्धि की अपेक्षाओं को समर्थन दिया।
तकनीकी विश्लेषण का महत्वपूर्ण मुकाबला: 160.73 बुल्स और बेयर्स के लिए जीवन और मृत्यु की सीमा बन गया है
(डॉलर/येन डेली चार्ट, स्रोत: EasyFX)
डेली टाइमफ्रेम पर चार्ट स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि भले ही बिलियन-डॉलर के हस्तक्षेप का सामना किया गया हो, डॉलर/येन अभी भी महत्वपूर्ण तकनीकी संरचना के साथ सटीक रूप से चल रहा है। पिछली गिरावट 200-दिन औसत और 157.92 के पिछले ब्रेकआउट स्तर के संगम समर्थन पर सटीक रूप से रुकी, जिसके बाद खरीदारी की वापसी ने पुनर्जीवन को बढ़ावा दिया, और वर्तमान में मुद्रा मुख्य प्रतिरोध स्तर 160.73 (वर्ष का ऐतिहासिक उच्च) पर वापस आ गई है।
यह स्तर वर्तमान में निर्णायक व्यापार केंद्र है: ऊपर से दबाव स्पष्ट है, नीचे समर्थन मजबूत है।
शॉर्ट लॉजिक: 160.73 के प्रतिरोध और निरंतर हस्तक्षेप के जोखिम के आधार पर, इस स्तर के नीचे शॉर्ट पोजीशन स्थापित करें, स्टॉप लॉस ऊपर की ओर तोड़ने पर, लक्ष्य 158 के आसपास के हस्तक्षेप के निम्न स्तर पर लौटना है, जहाँ दोहरा दबाव वाली रुझान का अनुमान है।
लॉन्ग तर्क: यदि विनिमय दर 160.73 के ऊपर स्थायी रूप से बनी रहती है, तो इसका अर्थ है कि अल्पकालिक हस्तक्षेप की बिक्री दबाव लगभग समाप्त हो चुका है, इसलिए आप लॉन्ग पोजीशन में शामिल हो सकते हैं, जिसका स्टॉप लॉस नीचे टूटने पर लगाया जाएगा, और ऊपर के लक्ष्य क्रमशः 162, 162.84, 164 हैं।
सामान्य सारांश: डॉलर बनाम येन की दीर्घकालिक और मध्यमकालिक बुलिश रुझान अपरिवर्तित रहा है, लेकिन लगातार दोहराए जाने वाले विनिमय बाजार हस्तक्षेप के जोखिम ने ऊपर की ओर की सीमा को पूरी तरह से सीमित कर दिया है; अल्पकालिक बाजार में उच्च स्तर पर अस्थिरता और सावधानी से व्यापार करना प्रमुख है, और अनियंत्रित उच्च स्तर पर खरीदारी से बचें।