संस्थागत विशालकाय बेयर मार्केट के बीच प्रमुख क्रिप्टो-संबंधित स्टॉक्स में पोज़ीशन जोड़ रहे हैं

मूल｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

लेखक｜Wenser（@wenser 2010 ）

हाल ही में, यूरोप की सबसे बड़ी निवेश प्रबंधन कंपनी, फ्रांस की Amundi, जिसका संपत्ति प्रबंधन आकार 2.9 ट्रिलियन डॉलर है, प्रकट किया कि उसने Strategy स्टॉक के हिस्से में 148% की वृद्धि की है और अब इसमें 1.32 मिलियन शेयर रखती है, जिसका मूल्य 127.7 मिलियन डॉलर है। हाल के आंकड़ों को देखें तो, हालांकि BTC में उतार-चढ़ाव जारी है और कई क्रिप्टो-संबंधित स्टॉक्स की कीमतों में खासी बढ़ोत्तरी नहीं हुई है, फिर भी कई संस्थागत निवेशक बाजार के पुनरुत्थान का इंतजार करते हुए विपरीत प्रवृत्ति में अपने हिस्से बढ़ा रहे हैं।

अब, "DAT मॉडल की बर्बादी" और "संस्थागत क्रिप्टो विश्वास का पतन" के बारे में बहुत सारी बातें हो रही हैं, लेकिन अमेरिकी SEC द्वारा प्रति तिमाही अनिवार्य रूप से प्रकाशित 13F फ़ाइलें समय के अंतर के सच को उजागर करती हैं—अरबों, अरबों डॉलर के स्वामित्व वाले कई निवेश संस्थाएँ अपने अपने तरीके से चुपचाप अपनी स्थिति बढ़ा रही हैं। Odaily प्लैनेट डेली इस लेख में संबंधित प्रतिभूतियों और कुछ प्रतिनिधि निवेश संस्थाओं का संक्षिप्त समीक्षा प्रस्तुत करेगी।

MSTR इस चक्र में संस्थागत खरीदारी के दौरान सबसे मजबूत डेटा वाला एक्शन है, जिसमें एसेट मैनेजमेंट कंपनियाँ, बड़े बैंक, सार्वजनिक फंड आदि शामिल हैं।

शुरुआती लेख में उल्लिखित अमुंडी का लगभग 13.2 लाख शेयर्स का पोजीशन लगातार एकदिशा खरीद का परिणाम नहीं है, जिसने इस वर्ष के पहले तिमाही में अपनी स्ट्रैटेजी शेयर पोजीशन को लगभग 90% तक कम कर दिया, और दूसरी तिमाही में लगभग 5.3 लाख शेयर्स के निम्न आधार पोजीशन पर पुनः भरपाई की, क्योंकि क्रिप्टो मार्केट की पहली तिमाही की प्रदर्शन अत्यंत निराशाजनक था, और एसेट मैनेजमेंट दिग्गजों को भी व्यापार के लिए स्थिति का मूल्यांकन करना पड़ता है।

एसेट मैनेजमेंट दिग्गज Vanguard ग्रुप के VOE फंड ने 20 जुलाई को घोषणा की कि उन्होंने 83,093 MSTR शेयर्स की खरीद की, जिसका मूल्य 816 डॉलर था, जिससे उनकी स्थिति बढ़कर 212 लाख शेयर हो गई, जिसका मूल्य 2.09 अरब डॉलर है; 27 जुलाई को, उनके VTSAX फंड ने 52.91 लाख MSTR शेयर्स की खरीद की, जिसका मूल्य 50 मिलियन डॉलर था, जिससे उनकी स्थिति बढ़कर 1050 लाख शेयर हो गई, जिसका मूल्य 9.94 अरब डॉलर है।

विश्व की चौथी सबसे बड़ी निवेश प्रबंधन कंपनी, स्टेट स्ट्रीट कॉर्पोरेशन (स्टेटस्ट्रीट ग्रुप) ने हाल ही में उजागर किया, 506,635 शेयर MSTR खरीदे, जिसमें लगभग 51 मिलियन अमेरिकी डॉलर का निवेश शामिल है, जिससे कुल होल्डिंग 752 लाख शेयर हो गई, जिसका मूल्य लगभग 758 मिलियन अमेरिकी डॉलर है, और होल्डिंग साइज में 7.2% की वृद्धि हुई है।

दुनिया की सबसे बड़ी सक्रिय प्रबंधित निवेश फंड कंपनी, जिसका संपत्ति प्रबंधन आकार 3.3 ट्रिलियन डॉलर है, Capital Group के Growth ETF (CGGR) ने जुलाई में खुलासा किया कि उन्होंने MSTR के 80,240 शेयर खरीदे, जिनका मूल्य 778 डॉलर है, जिससे उनका होल्डिंग 1.66 मिलियन शेयर तक पहुँच गया, जिसका मूल्य 161.39 मिलियन डॉलर है।

नीदरलैंड की पांचवीं सबसे बड़ी संपत्ति प्रबंधन कंपनी Robeco ने जुलाई में प्रकट किया कि MSTR का होल्डिंग 11% बढ़कर 133,755 शेयर हो गया, जिसका मूल्य 1310 डॉलर है।

कोरियाई एसेट मैनेजमेंट कंपनी भी MSTR के पुनर्निवेश के प्रमुख बलों में से एक है, जिसमें कोरिया की दूसरी सबसे बड़ी एसेट मैनेजमेंट कंपनी, 8450 अरब डॉलर के एसेट मैनेजमेंट वाली Mirae Asset Global Investments7 महीने में खुलासा 25,573 MSTR शेयर्स का पुनर्निवेश किया, जिसका मूल्य 242 डॉलर है, जिससे उनका होल्डिंग 135,951 शेयर्स तक बढ़कर 1287 डॉलर का हो गया।

एमएमआई के अलावा, बैंकों और सार्वजनिक निधियों द्वारा अधिग्रहण भी ध्यान देने योग्य है।

स्वीडन के दूसरे सबसे बड़े बैंक, 1325 अरब डॉलर के संपत्ति आकार वाले Svenska Handelsbanken AB ने पहले 23,829 MSTR शेयर खरीदे, जिनका मूल्य 221 अरब डॉलर था, जिससे उनकी कुल होल्डिंग 106,522 शेयर, यानी 992 अरब डॉलर हो गई; स्वीडन के तीसरे सबसे बड़े बैंक Swedbank AB ने पहले 8,278 Strategy शेयर खरीदे, जिससे उनकी कुल होल्डिंग 90,590 शेयर, यानी 881 अरब डॉलर हो गई; न्यूयॉर्क मेलन बैंक ने हाल ही में 14,630 Strategy शेयर खरीदे, जिनका मूल्य 145 अरब डॉलर था, जिससे उनकी कुल होल्डिंग 10.2 लाख शेयर, यानी 1.024 अरब डॉलर हो गई; कनाडा का राष्ट्रीय बैंक MSTR की होल्डिंग 12 लाख शेयर तक बढ़ गई, जो कि लगभग दोगुनी हो गई है, और होल्डिंग का मूल्य 1.16 अरब डॉलर है; सिटीबैंक ने 238,538 शेयर खरीदे, जिससे होल्डिंग का मूल्य 9050 अरब डॉलर हो गया; उत्तरीययूरोपीय बैंकिंग महानायक Nordea, ऑस्ट्रियाई बैंकिंग महानायक Raiffeisen Bank International जैसे यूरोपीय बैंकों ने MSTR के कई लाख से मिलियन डॉलर के स्तर पर शेयर खरीदे।

सार्वजनिक फंड के संदर्भ में, 1000 अरब डॉलर से अधिक के संपत्ति प्रबंधन आकार वाला मिशिगन रिटायरमेंट सिस्टम, हाल ही में MSTR पोजीशन को लगभग 5,800 शेयर से बढ़ाकर 14,000 शेयर कर दिया है, जिसमें 141% की वृद्धि हुई है और बाजार मूल्य लगभग 122 डॉलर है; लुइसियाना सरकारी कर्मचारी रिटायरमेंट फंड ने MSTR शेयर को बढ़ाकर 21,300 शेयर कर दिया है, जिसका मूल्य 213 डॉलर है; न्यू जर्सी पुलिस और अग्निशमन कर्मचारी रिटायरमेंट फंड का MSTR होल्डिंग हाल ही में बढ़कर 49,055 शेयर हो गया है, जिसका मूल्य 466 डॉलर है।

उपरोक्त निवेश में वृद्धि की निरपेक्ष राशि हालांकि छोटी है, लेकिन ऐसे विश्वास के आधार पर काम करने वाले सार्वजनिक पेंशन फंड जो भरोसे की जिम्मेदारी को प्राथमिकता देते हैं, वे BTC संपत्ति के जोखिम को बढ़ाने के लिए तैयार हैं, जिसका संकेत मूल्य स्वयं की राशि से अधिक है।

As the leading stock of the Ethereum treasury, BMNR's market performance has been underwhelming.

एक तिमाही में किटेल एडवाइजर्स और सस्क्वहाना इंटरनेशनल जैसे दो क्वांट फंड द्वारा 1 अरब डॉलर से अधिक के अतिरिक्त निवेश के बाद, Q2 के अतिरिक्त निवेश का केंद्र मुख्य एसेट मैनेजमेंट दिग्गजों और इंडेक्स फंड्स पर स्थानांतरित हो गया।

BlackRock अभी BMNR का सबसे बड़ा संस्थागत शेयरधारक है, जिसने इस वर्ष के 30 जून तक 27,297,100 शेयर रखे हुए हैं;

State Street Corp. (道富集团) ने Q2 के अंत तक 874 लाख शेयर BMNR रखे, जिससे यह प्रमुख 10 शेयरधारकों की सूची में मजबूती से प्रवेश कर गया;

कैथी वुड के अंतर्गत Ark Invest ने Q2 के अंत तक 5.7 मिलियन शेयर रखे, लेकिन 7 के अंत तक लगभग 1.21 लाख बिटमाइन शेयर बेच दिए, जिनका मूल्य 2 मिलियन डॉलर था।

Q2 सबसे अधिक ध्यान देने योग्य बात यह है कि बिटमाइन को रूसेल इंडेक्स में शामिल किया गया, जिससे कई विशालकाय कंपनियों के पैसिव इंडेक्स फंड और ETF में अनिवार्य बड़े खरीदारी की शुरुआत हुई, जिसे अभी के लिए "एमएम संस्थानों द्वारा सक्रिय निर्णय के आधार पर खरीद" के रूप में नहीं माना जा सकता।

CRCL लाइन पर, दोनों प्रकार की राशियाँ गतिविधि में हैं।

कैलिफोर्निया के सरकारी कर्मचारी रिटायरमेंट फंड CalPERS ने Q2 में Circle में नया निवेश शुरू किया, जिसमें 139,507 शेयर खरीदे गए और लगभग 1331 डॉलर की राशि निवेश की गई, जो कि करोड़ों डॉलर के स्तर पर है, जिसकी दिशा सावधानीपूर्वक है लेकिन स्पष्ट है।

Q1 के दौरान कई फंड्स ने भी निवेश किया, पिछले एक तिमाही के डेटा के अनुसार: Southpoint Capital Advisors ने पहले 175% की वृद्धि की, लगभग 2.1 मिलियन शेयर्स, जिसका बाजार मूल्य लगभग 2 बिलियन डॉलर था; Jane Street ने दस गुना से अधिक की वृद्धि की, लगभग 1.94 मिलियन शेयर्स, जिसका बाजार मूल्य लगभग 1.85 बिलियन डॉलर था; मॉर्गन स्टेनले ने 241% की वृद्धि की, लगभग 3.52 मिलियन शेयर्स, जिसका बाजार मूल्य लगभग 3.36 बिलियन डॉलर था।

Q2 में प्रवेश करते हुए, हालांकि CLARITY अधिनियम की प्रगति धीमी है, लेकिन अधिक संस्थाएँ Circle के "क्रिप्टो बैंकिंग और भुगतान विशाल कथन" में खरीद में दिलचस्पी ले रही हैं।

नॉर्वे के सार्वजनिक निधि ने 131.8 मिलियन अमेरिकी डॉलर खर्च करके 2,105,378 शेयर खरीदे;

स्विट्जरलैंड केंद्रीय बैंक के पास लगभग 418,900 शेयर हैं, जिनका मूल्य लगभग 26.23 मिलियन डॉलर है;

कोरिया इन्वेस्टमेंट कॉर्प. ने 65,443 शेयर खरीदे, जिनका मूल्य लगभग 410 डॉलर है;

BlackRock ने सीधे 65.35% हिस्सेदारी बढ़ा दी है, जिससे उसकी कुल होल्डिंग 84 लाख शेयर हो गई।

ARK Invest भी इस प्रतिभूति पर अक्सर लेन-देन करती है; उनकी सबसे हालिया लेनदेन 7 अगस्त को ARKK फंड के माध्यम से Circle के 313,764 शेयर खरीदना था, जिसकी कीमत प्रति शेयर 66.67 डॉलर के हिसाब से लगभग 2092 डॉलर के बराबर है। पहले के आंकड़ों के अनुसार, 31 जुलाई तक, ARK Innovation ETF के शीर्ष 10 होल्डिंग्स में Circle के 3.82% शेयर शामिल थे, जो 8वें स्थान पर हैं।

COIN के सबसे बड़े संस्थागत शेयरधारक वर्जिनिया ग्रुप हैं, जिनका होल्डिंग स्तर लगातार कई करोड़ शेयरों और दस अरब डॉलर के बाजार मूल्य के स्तर पर बना रहता है। इस पोजीशन का स्रोत काफी स्पष्ट है: COIN, S&P 500 जैसे प्रमुख इंडेक्स में शामिल हो चुका है, और वर्जिनिया द्वारा प्रबंधित इंडेक्स फंड और ETF भार के अनुसार पासिवली खरीदारी करते हैं, जिसका आकार प्रवाहित बाजार मूल्य के साथ बदलता है, और यह म्यूचुअल फंड मैनेजर के "अब समय है खरीदारी करने का" सक्रिय निर्णय को नहीं दर्शाता।

ब्लैकरोक और स्टेट स्ट्रीट लंबे समय से COIN के शेयरधारक सूची में शीर्ष पर हैं, जिसका तर्क वॉर्नर ग्रुप के समान है। वास्तविक रूप से सक्रिय निर्णय के साथ अतिरिक्त खरीदारी अभी अधिकतर ARK जैसे विषय-आधारित फंड के भीतर सेक्टर-वार रोटेशन से आ रही है, न कि पारंपरिक बड़े एसेट मैनेजमेंट कंपनियों की नई खरीदारी से।

अर्क इन्वेस्ट का चुनाव COIN को नीचे आने पर खरीदना और कभी-कभी स्विंग ट्रेडिंग करना है, जिसकी हालिया लेनदेन 7 अगस्त को हुई, जिसमें 59,668 शेयर्स को 153.6 डॉलर प्रति शेयर की दर से खरीदने के लिए लगभग 916 डॉलर का खर्च हुआ। 31 जुलाई तक, ARK Innovation ETF के शीर्ष 10 होल्डिंग्स में Coinbase के 4.54% शेयर्स शामिल हैं, जो 5वें स्थान पर हैं।

HOOD का संस्थागत हिस्सेदारी अनुपात 93% से अधिक हो चुका है, जो इन अवसरों में सबसे अधिक संस्थागत रूप से विकसित है।

वर्ष 2024 के पहले तिमाही के 13F डेटा के अनुसार, इलिनोइस शहरी पेंशन फंड ने 19.3% की वृद्धि की, जिससे उनका होल्डिंग 74,000 शेयर तक पहुँच गया, जिसका बाजार मूल्य लगभग 514 डॉलर है; Empowered Funds ने 46.7% की वृद्धि की, जिससे उनका होल्डिंग लगभग 50,000 शेयर हो गया। इनमें से कोई भी एकल राशि बड़ी नहीं है, लेकिन समस्या को समझने के लिए विस्तार महत्वपूर्ण है—बड़ी संख्या में छोटे और मध्यम आकार के पेंशन फंड और बैंक-संबंधित एसेट मैनेजमेंट कंपनियाँ एक साथ हल्के से होल्डिंग में वृद्धि कर रही हैं, जिससे स्पष्ट होता है कि HOOD अब इन संरक्षकात्मक पूंजी के सामान्य निवेश पोर्टफोलियो का हिस्सा हो गया है, और किसी विशेष अनुमति की आवश्यकता वाला कोई वैकल्पिक प्रकार का प्रतीक नहीं है।

ARK ने पहली तिमाही में HOOD में लगभग 1.19 मिलियन शेयर्स का निवेश बढ़ाया। अतिरिक्त विश्वसनीय आंकड़ों के अनुसार, 31 जुलाई तक, ARK Innovation ETF के शीर्ष 10 होल्डिंग्स में Robinhood के 3.54% शेयर्स शामिल हैं, जो 9वें स्थान पर हैं।

Block के स्टॉक के लिए सबसे अधिक ध्यान देने योग्य बात है ब्लैकस्टोन की Q2 की कार्रवाई — नवीनतम प्रकाशित डेटा के अनुसार, ब्लैकस्टोन के पास लगभग 41,573,031 शेयर Block स्टॉक हैं, जिनका मूल्य लगभग 31.596 अरब डॉलर है; Q1 की तुलना में, इसने Block के 665,843 शेयर का वास्तविक रूप से हल्का निष्कासन किया है।

कैथी वुड ने इस स्टॉक के प्रति विशिष्ट रुझान दिखाया: 7 महीने के मध्य में ट्रेडिंग रिकॉर्ड दिखाते हैं कि ARK ने लगभग 72,000 शेयर्स Block खरीदे, जिनका मूल्य लगभग 563 डॉलर मिलियन था; 6 अगस्त को, Ark Invest ने फिर से खुलासा किया कि उन्होंने 267,676 शेयर्स Block खरीदे, जिनका मूल्य लगभग 21 मिलियन डॉलर था। ध्यान देने योग्य बात यह है कि Ark Invest बाजार की गिरावट के समय अपनी पोजीशन कम करने और बेचने का समायोजन करती है, जिससे उनकी ऑपरेशन्स अधिक लचीली होती हैं।

BLSH का लिस्टिंग समय अभी तक कम है, और संस्थागत निवेश अधिकांशतः पिछले दो क्वार्टर में केंद्रित रहा है।

कैथी वुड के ARK Invest ने सबसे पहले और सबसे स्पष्ट खरीददारों में से एक के रूप में Q1 में 160 मिलियन डॉलर से अधिक का निवेश किया।

MFS and Sumitomo Mitsui Trust Bank have also each established new positions of nearly $100 million, in the same direction as ARK.

उपरोक्त सभी जानकारी को मिलाकर, अधिकांश निवेश संस्थाएँ जोखिम प्रबंधन, आय स्थिरता और फंड के पैसिव होल्डिंग की आवश्यकताओं के कारण, “लीडिंग स्टॉक्स + कुछ वैकल्पिक विकल्प” के मिश्रण की निवेश रणनीति का चयन करती हैं।

सारांशित नियम हैं:

1. असली रूप से सक्रिय निर्णय आधारित अतिरिक्त खरीद, ARK जैसे विषय-आधारित फंड और कुछ हेज फंड पर केंद्रित है, जो अक्सर अपनी स्थिति में समायोजन करते हैं, स्पष्ट दिशा रखते हैं और गिरावट के दौरान लगातार खरीदने को तैयार होते हैं।
2. पायनियर, ब्लैकरोक, स्टेट स्ट्रीट जैसे इंडेक्स फंड विशालकाय लगभग हर अंतर्गत वस्तु के शेयरधारक सूची में दिखाई देते हैं, लेकिन अधिकांशतः इंडेक्स वजन के अनुसार पारंपरिक रूप से खरीदा जाता है, इसलिए इसे सरलता से “संस्थागत दृष्टिकोण सकारात्मक” के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए।
3. 尽管养老基金的单笔交易金额不大，但其覆盖范围正在扩大，密歇根、伊利诺伊、加州等几家公共基金几乎同时出现在加密股票的增持名单中，表明加密资产正被更多风险偏好极低、投资风格保守的机构视为可配置标的。

छोटे निवेशकों के लिए, 13F फ़ाइल में 45 दिन की उद्घाटन देरी होती है, संस्थागत स्थितियों के समायोजन बहुत लचीले और अनिश्चित होते हैं, इसलिए पिछली स्थिति की जानकारी केवल निवेश के संदर्भ के रूप में ही उपयोगी है और सीधे "अनुसरण करने" के लिए नहीं, खासकर जैसे कि लड़की जो अवसर का फायदा उठाती हैं और बार-बार स्विंग करती हैं।

अधिक विचार करने योग्य बात यह है कि विभिन्न संस्थागत निवेशों की दिशा का संयुक्त संकेत—बाजार के निचले स्तर और पथ के विकल्पों के निर्णय में, संस्थागत निवेशक छोटे निवेशकों की तुलना में अधिक मजबूत और सूक्ष्म निर्णय लेते हैं। (विशिष्ट आंकड़ों के लिए, यदि कोई त्रुटि या अधिक विस्तृत संस्करण है, तो पाठकों से प्रतिक्रिया का स्वागत है)