सारांश
- SEBI के Demat 2.0 पायलट ने तीन प्रकाशकों को राष्ट्रीय स्तर पर 23 संस्थागत निवेशकों के साथ टोकनाइज़ कॉर्पोरेट बॉन्ड के माध्यम से ₹1,025 करोड़ जुटाने में सफलता प्रदान की।
- एटॉमिक सेटलमेंट टोकनाइज़्ड बॉन्ड्स को व्होलसेल डिजिटल रुपये भुगतानों से जोड़ता है, जिससे ट्रांसफ़र के जोखिम कम होते हैं और प्रोजेक्टर को अपनी प्राप्तियों तक पहुँच तेज़ होती है।
- टोकनीकृत बॉन्ड्स पारंपरिक निवेशक अधिकारों को बनाए रखते हैं, जबकि बाद के पायलट चरणों में द्वितीयक व्यापार और नियमित खुदरा बाजार में भागीदारी को शामिल किया जाएगा।
भारत के प्रतिभूति नियामक ने अपने डेमैट 2.0 पायलट कार्यक्रम के माध्यम से ₹1,025 करोड़ के तीन टोकनाइज़ड कॉर्पोरेट बॉन्ड जारी किए हैं। ये लेन-देन निवेशकों के मौजूदा अधिकारों को बनाए रखते हुए वितरित लेजर तकनीक को भारत के स्थापित कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार में लाया।
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के अनुसार, पायलट के संस्थागत जारी चरण के दौरान तीन कंपनियों ने भाग लिया। REC लिमिटेड ने 7 सितंबर को पहला लेन-देन पूरा किया, जिसमें 18 संस्थागत निवेशकों से ₹500 करोड़ जुटाए गए।
L&T लिमिटेड ने 9 सितंबर को अनुसरण किया और चार निवेशकों से एक और ₹500 करोड़ प्राप्त किया। उसी दिन IIFL ने एक निवेशक से उसी बुनियादी ढांचे के माध्यम से ₹25 करोड़ जुटाए।
तीनों जारीकरणों ने 23 निवेशकों से लगभग $107.2 मिलियन आकर्षित किए। महत्वपूर्ण बात यह है कि पायलट ने भारत के नियमित प्रतिभूति ढांचे के भीतर डिजिटल जारीकरण, स्वामित्व रिकॉर्डिंग, सेटलमेंट और सेवा का परीक्षण किया।
डेमैट 2.0 भारत के डिपॉजिटरी द्वारा नियंत्रित वितरित लेजर पर कॉर्पोरेट बॉन्ड्स को मूल डिजिटल टोकन के रूप में रिकॉर्ड करता है। हालाँकि, टोकनीकरण किसी अलग संपत्ति वर्ग को पेश नहीं करता है या बॉन्ड्स की कानूनी प्रकृति में कोई बदलाव नहीं करता है।
प्रत्येक टोकनीकृत उपकरण अपनी मौजूदा अंतरराष्ट्रीय प्रतिभूति पहचान संख्या को बनाए रखता है। प्रकाशक भी मूल कूपन, परिपक्वता, अनुबंध, क्रेडिट रेटिंग, दायित्व और निवेशक संरक्षण को बनाए रखते हैं।
परिणामस्वरूप, निवेशकों को पारंपरिक डीमैटरीकृत कॉर्पोरेट बॉन्ड के माध्यम से उपलब्ध समान आर्थिक और कानूनी अधिकार प्राप्त होते हैं। यह संरचना SEBI को परिचित नियामक सुरक्षा को बनाए रखते हुए नए सेटलमेंट बुनियादी ढांचे का परीक्षण करने की अनुमति देती है।
भी पढ़ें: Ripple अपने GSmart AI टूल्स को ट्रेजरी कंट्रोल्स और मानव निगरानी के साथ विस्तारित करता है
टोकनीकृत निपटान बॉन्ड्स को भारत के व्यापारिक डिजिटल रुपए से जोड़ता है
डेमैट 2.0 यूनिफाइड मार्केट इंटरफेस के माध्यम से भारतीय रिजर्व बैंक के व्होलसेल सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी से जुड़ता है। इस कनेक्शन के माध्यम से सिक्योरिटीज का ट्रांसफ़र करें और संबंधित नकद भुगतान एक समन्वित लेनदेन के भीतर होता है।
परमाणु समायोजन दोनों भागों को एक साथ पूरा करता है, जिससे जब प्रतिभूतियाँ और धन अलग-अलग प्रणालियों के माध्यम से चलते हैं, तो उत्पन्न होने वाले जोखिम कम होते हैं। इसके अलावा, यह क्रियाविधि ऐसी स्थितियों को सीमित करती है जहाँ एक पक्ष अपनी दायित्वपूर्ति पूरी करता है, जबकि संबंधित ट्रांसफ़र करें अपूर्ण रहता है।
इस व्यवस्था के माध्यम से प्रतिबिंब दिन पर प्रतिबिंबकर्ता भी राशि प्राप्त कर सकते हैं। पारंपरिक कॉर्पोरेट बॉन्ड जारीकरण में आमतौर पर जुटाए गए पूंजी तक पहुंचने के लिए दो या तीन दिन लगते हैं।
सेटलमेंट गति में सुधार के अलावा, साझा लेजर सभी अधिकृत संस्थाओं को एक ही सत्यापित बॉन्डहोल्डर रिकॉर्ड्स तक पहुँच प्रदान करता है। इस दृश्यता से कई संगठनों द्वारा बनाए गए रिकॉर्ड्स के बीच समन्वय का कार्य और असंगतियाँ कम हो सकती हैं।
बॉन्डहोल्डर निर्धारित भुगतान तिथियों पर अपने व्होलसेल डिजिटल रुपये वॉलेट में कूपन या परिपक्वता भुगतान प्राप्त कर सकते हैं। इसलिए, स्वचालित सेवा जारीकर्ताओं, डिपॉजिटरी, निवेशकों और भुगतान संस्थानों के बीच समन्वय में सुधार करते हुए त्रुटियों को कम कर सकती है।
SEBI द्वारा द्वितीयक व्यापार और छोटे निवेशकों के लिए पहुंच की योजना
SEBI ने अपने नियामक सैंडबॉक्स के तहत डेमैट 2.0 पायलट को तीन चरणों में संरचित किया। प्रारंभिक चरण में संस्थागत जारीकरण पर ध्यान केंद्रित किया गया है और नियमित प्राथमिक बाजार लेनदेन के माध्यम से बुनियादी ढांचे का परीक्षण किया गया है।
बाद के चरणों में द्वितीयक बाजार व्यापार और खुदरा निवेशकों की भागीदारी शामिल की जाएगी। इसके अलावा, इन चरणों में व्यापक व्यापार, सेटलमेंट, कस्टडी और सेवा गतिविधियों के दायरे में टोकनाइज़्ड बॉन्ड्स की जांच की जाएगी।
भारत का पायलट परियोजना नियंत्रित नियामक परिस्थितियों के तहत वितरित लेजर तकनीक को मौजूदा वित्तीय बुनियादी ढांचे के साथ एकीकृत करती है। यह पारंपरिक सुरक्षा को बनाए रखते हुए कॉर्पोरेट ऋण बाजार में तेज़ सेटलमेंट, साझा रिकॉर्ड और डिजिटल-रुपये भुगतान का परीक्षण करती है।
भी पढ़ें: 125 बिलियन SHIB अज्ञात वॉलेट में आ गया, जबकि BitGo के ट्रांसफ़र पर नजर
पोस्ट भारत का डेमैट 2.0 पायलट टोकनाइज्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड्स के माध्यम से ₹1,025 करोड़ जुटाता है पहले 36Crypto पर दिखाई दी।