पिछले 30 दिनों में डिसेंट्रलाइज्ड परपेचुअल फ़्यूचर्स एक्सचेंज ने मिलाकर $423 बिलियन की ट्रेडिंग मात्रा को हैंडल किया। हाइपरलिक्विड ने इसका 58% हिस्सा अपने में शामिल किया।
एक प्लेटफॉर्म अब अपने निकटतम प्रतिद्वंद्वी, एस्टर की तुलना में लगभग तीन से चार गुना अधिक मात्रा को संसाधित कर रहा है, और यह अंतर संकुचित होने के बजाय बढ़ता हुआ प्रतीत हो रहा है।
प्रभुत्व के पीछे के आंकड़े
हाइपरलिक्विड की 30-दिन की ट्रेडिंग मात्रा हाल के चित्रों में लगभग $187 अरब और $245 अरब के बीच रही है। संदर्भ के लिए, यह एक अकेले डिसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज को कुछ मध्यम स्तर के सेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज के साथ तुलना करती है जो कई वर्षों से मौजूद हैं।
प्लेटफॉर्म पर ओपन इंटरेस्ट कई विश्लेषणों के अनुसार $5 बिलियन और $13 बिलियन के बीच बढ़ गया है। यह संख्या महत्वपूर्ण है क्योंकि यह झूठे ट्रेडिंग या क्षणिक प्रचार आय के बजाय वास्तविक ट्रेडर प्रतिबद्धता का संकेत देती है।
प्लेटफॉर्म की संचयी ट्रेडिंग मात्रा लगभग $2.9 ट्रिलियन की अनुमानित है, जिसमें आय करोड़ों में पहुँच गई है। 2023 में शुरू हुए इस प्रोटोकॉल के लिए, यह विकास अत्यंत तीव्र है।
ट्रैक किए जा रहे शीर्ष आठ पर्प DEX में से, हाइपरलिक्विड के निकटतम प्रतिद्वंद्वी एस्टर, लाइटर और कुछ अन्य प्लेटफॉर्म हैं जो कुल मिलाकर बाकी 42% मार्केट शेयर को बांटते हैं।
इस प्लेटफॉर्म के क्यों लगातार जीतने का कारण
Hyperliquid अपनी अपनी कस्टम Layer 1 ब्लॉकचेन पर चलता है। ईथेरियम या किसी अन्य सामान्य-उद्देश्य चेन पर बनाने के बजाय, टीम ने ऑर्डर बुक ट्रेडिंग के लिए विशेष रूप से अनुकूलित बुनियादी ढांचा विकसित किया है। परिणामस्वरूप, सब-सेकंड निष्पादन समय, उच्च थ्रूपुट, और न्यून या शून्य गैस शुल्क है।
प्लेटफॉर्म एक केंद्रीय लिमिट ऑर्डर बुक मॉडल, यानी CLOB, का उपयोग करता है, जो NYSE या Nasdaq जैसे पारंपरिक एक्सचेंज की तरह ऑर्डर मिलान करता है। अधिकांश DEX स्वचालित बाजार निर्माता, यानी AMM, पर निर्भर करते हैं, जो कीमतों को निर्धारित करने के लिए लिक्विडिटी पूल और एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं। CLOB दृष्टिकोण आमतौर पर संकीर्ण स्प्रेड और बेहतर कीमत खोज प्रदान करता है, जो लीवरेज डेरिवेटिव का व्यापार करते समय बहुत महत्वपूर्ण है, क्योंकि प्रतिशत का एक छोटा सा हिस्सा लाभ और लिक्विडेशन के बीच का अंतर हो सकता है।
बाजार विश्लेषकों ने लगातार ट्रेडर अंतर्क्रिया के प्रमुख कारणों के रूप में हाइपरलिक्विड की लिक्विडिटी डेप्थ और निष्पादन गुणवत्ता के लाभों को देखा है।
वास्तविक दुनिया के संपत्ति चित्र में प्रवेश करती हैं
हाइपरलिक्विड अब क्रिप्टो टोकनों के अलावा स्टॉक और कमोडिटीज पर परपेचुअल कॉंट्रैक्ट प्रदान करता है। टोकनीकृत वास्तविक दुनिया के संपत्तियों ने कभी-कभी हाइपरलिक्विड की साप्ताहिक ट्रेडिंग मात्रा का 50% से अधिक हिस्सा लिया है।
इसका प्रतिस्पर्धी दृश्य पर क्या असर होगा
हाइपरलिक्विड का ओपन इंटरेस्ट, जो $13 बिलियन तक पहुँच गया है, इसे कुछ अच्छी तरह स्थापित केंद्रीकृत मंचों की श्रेणी में रखता है। यह प्लेटफॉर्म मूलतः साबित कर रहा है कि डिसेंट्रलाइज्ड इंफ्रास्ट्रक्चर पारंपरिक व्यापार के नुकसान—जैसे धीमी निष्पादन और उच्च लागत—के बिना संस्थागत स्तर के डेरिवेटिव व्यापार को संभाल सकता है।
जैसा कि हमेशा, केंद्रित बाजार हिस्सेदारी के साथ, जोखिम प्रणालीगत है। मासिक सौ अरब डॉलर के आयतन और अरब डॉलर के खुले ब्याज को संसाधित करने वाला एक प्लेटफॉर्म महत्वपूर्ण अवसंरचना बन जाता है। कोई भी तकनीकी विफलता, दुरुपयोग या नियामक कार्रवाई पूरे ऑन-चेन डेरिवेटिव्स बाजार में लहराएगी। हाइपरलिक्विड की कस्टम L1 आर्किटेक्चर इसे प्रदर्शन के लाभ प्रदान करती है, लेकिन इसका मतलब यह भी है कि पूरी प्रणाली, अधिक वितरित नेटवर्क की तुलना में, सापेक्ष रूप से कम संख्या में वैलिडेटर्स और डेवलपर्स पर निर्भर है।