गोल्डमैन सैक्स ने नीओस इन्वेस्टमेंट्स को अधिकतम 22.5 अरब डॉलर में खरीदने की सहमति दी है। यदि यह लेनदेन नियामक मंजूरी प्राप्त करता है, तो इसे 2027 की पहली तिमाही में पूरा किया जाने की उम्मीद है। पूरा होने पर, नीओस के बिटकॉइन और एथेरियम से संबंधित 3 आय-उत्पादक ETFs को गोल्डमैन सैक्स एसेट मैनेजमेंट बिजनेस में शामिल कर लिया जाएगा।
3 क्रिप्टो इनकम ईटीएफ शामिल करें
ये तीन उत्पाद क्रमशः Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI), Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) और Ethereum High Income ETF (NEHI) हैं। तीनों फंड का संयुक्त प्रबंधित संपत्ति 11 अरब डॉलर से अधिक है, जिसमें BTCI सबसे बड़ा है और इसकी नवीनतम शुद्ध संपत्ति 10 अरब डॉलर से अधिक है।
BTCI को 2024 अक्टूबर में लॉन्च किया गया था, जो मुख्य रूप से बिटकॉइन से संबंधित एक्सचेंज ट्रेडेड प्रोडक्ट्स के माध्यम से एक्सपोजर प्राप्त करता है और मासिक आय पैदा करने के लिए ऑप्शन स्ट्रैटेजी का उपयोग करता है। यह सीधे बिटकॉइन नहीं रखता है। Neos द्वारा शेयरधारकों को प्रस्तुत किए गए रिपोर्ट में बताया गया है कि फंड ने बिटकॉइन ETF का आवंटन किया था और Cboe बिटकॉइन ETF इंडेक्स से जुड़े ऑप्शन टूल्स का उपयोग किया था।
XBCI को 2026 फरवरी में लॉन्च किया गया था, जिसने अधिक आक्रामक लीवरेज रणनीति अपनाई। आईपीओ दस्तावेजों के अनुसार, इस फंड का लक्ष्य BTCI की नींव वाली रणनीति के लगभग 150% एक्सपोजर को हासिल करना है, इसलिए बिटकॉइन संबंधी संपत्तियों में गिरावट के समय उतार-चढ़ाव भी बढ़ जाते हैं। NEHI को 2025 दिसंबर में लॉन्च किया गया था, जो BTCI की समान संरचना का उपयोग करता है, लेकिन इथेरियम संबंधी उत्पादों पर केंद्रित है।
गोल्डमैन सैक्स की मूल उत्पाद योजना प्रभावित हो सकती है
इस अधिग्रहण के कारण, गोल्डमैन सैक्स को अपने स्वयं के उत्पाद लॉन्च होने से पहले ही एक तैयार बिटकॉइन आय वाली ईटीएफ उत्पाद रेंज प्राप्त हो गई। गोल्डमैन सैक्स ने इस साल अप्रैल में गोल्डमैन सैक्स बिटकॉइन प्रीमियम इनकम ईटीएफ लॉन्च करने के लिए अमेरिकी सेक्युरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन को आवेदन प्रस्तुत किया था।
समय के अनुसार आवेदन दस्तावेजों के अनुसार, इस प्रस्तावित फंड की योजना कम से कम 80% शुद्ध संपत्ति को बिटकॉइन एक्सपोजर प्रदान करने वाले उपकरणों, विशेष रूप से स्पॉट बिटकॉइन ETF पर निवेश करने की है, और अतिरिक्त आय प्राप्त करने के लिए कुछ पोजीशन पर कॉल ऑप्शन बेचना है। दस्तावेजों में दर्शाया गया है कि ऑप्शन कवरेज का अनुपात 40% से 100% के बीच होगा, जो बाजार की स्थिति पर निर्भर करेगा।
नीओस के लेन-देन की घोषणा के बाद, ब्लूमबर्ग के सीनियर ETF विश्लेषक एरिक बैलचुनास ने कहा कि यह अधिग्रहण शायद गोल्डमैन सैक्स द्वारा अप्रैल में दायर किए गए उत्पाद के अभी तक लॉन्च न होने की व्याख्या कर सकता है। गोल्डमैन सैक्स अभी तक यह नहीं बताया है कि वे मूल बिटकॉइन आय ETF आवेदन को वापस लेंगे, संशोधित करेंगे या आगे बढ़ाएंगे।
बिटकॉइन आय आधारित ETF में प्रतिस्पर्धा बढ़ रही है
गोल्डमैन सैक्स द्वारा नीओस के अधिग्रहण का पृष्ठभूमि, बिटकॉइन आय युक्त ईटीएफ बाजार में प्रतिस्पर्धा तेज हो रही है। ब्लैकरोक ने जून में बिटा को लॉन्च किया है। संबंधित विश्लेषणों के अनुसार, बिटा योजना के अनुसार, फंड के नेट एसेट वैल्यू के लगभग 25% से 35% के लिए मासिक कॉल ऑप्शन बेचने की योजना है, और वार्षिक आय लक्ष्य 15% से 25% के बीच रखा गया है।
हालांकि, इस तरह के उत्पादों की सामान्य विशेषता यह है कि विकल्प आय प्राप्त करने के साथ-साथ बिटकॉइन के तीव्र वृद्धि के दौरान एक हिस्सा लाभ खो दिया जाता है। बुधवार तक, BITA का शुद्ध संपत्ति लगभग 59 मिलियन डॉलर है, जो BTCI के 10 अरब डॉलर से अधिक के आकार से स्पष्ट रूप से कम है।
Neos की स्थापना 2022 में हुई थी, और वर्तमान में इसके पास 300 अरब डॉलर से अधिक के संपत्ति प्रबंधित हैं, जिसमें अमेरिकी सूचकांक, स्थिर आय, बिटकॉइन, ईथरियम और सोने पर आधारित 19 ऑप्शन-आधारित आय ETF शामिल हैं। गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, यदि इसमें अप्रैल 2024 में पूरा किए गए Innovator Capital Management के अधिग्रहण को भी शामिल किया जाए, तो 30 जून तक गोल्डमैन सैक्स, Innovator और Neos के वैश्विक ETF प्लेटफॉर्म द्वारा प्रबंधित कुल संपत्ति 1300 अरब डॉलर से अधिक होगी, जिसमें सक्रिय ETF लगभग 800 अरब डॉलर होंगे।
गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, लेनदेन पूरा होने के बाद, कंपनी की सक्रिय ETF बाजार में वैश्विक रैंकिंग आठवें स्थान पर बढ़ जाएगी। नियोस के सह-संस्थापक ट्रॉय केट्स और गैरेट पाओलेला भी लेनदेन के बाद गोल्डमैन सैक्स के एसेट मैनेजमेंट डिवीजन में साझेदार के रूप में शामिल होने की उम्मीद है।