गोल्डमैन सैक्स रिपोर्ट: नियामक कठोरता के बावजूद एआई कंप्यूट डिमांड अवरुद्ध नहीं हो सकती

लेखक: रिता

टेक्सास और पेंसिल्वेनिया के गवर्नरों ने अगस्त में एक्जीक्यूटिव ऑर्डर जारी करके डेटा सेंटर विकास के नियमन, ऊर्जा और पर्यावरणीय दरवाजों को कठोर किया। गोल्डमैन सैक्स के यूटिलिटी विश्लेषकों का मानना है कि इसका प्रभाव उच्च गुणवत्ता वाले, बड़े पैमाने के प्रोजेक्ट्स पर न्यूनतम है, और वास्तविक रूप से प्रभावित होने वाले अतिरिक्त, पूंजी से वंचित प्रोजेक्ट्स हैं। SMCI ने 11 अगस्त को F4Q26 की वार्षिक रिपोर्ट प्रस्तुत की, जिसमें FY27 के लिए 650 से 720 अरब डॉलर की आय का निर्देश दिया गया, F4Q की एकल क्वार्टरल ऑर्डर 600 अरब डॉलर से अधिक है, जिसमें लगभग 70% केवल AI स्थापना से संबंधित है।

नियमों के कठोरीकरण के बावजूद AI बुनियादी ढांचे की मांग में कमी नहीं आई है। अगस्त में IBM और Together AI के 240 मिलियन डॉलर के सहयोग से लेकर सऊदी सार्वजनिक AI प्लेटफॉर्म के लॉन्च तक, और CoreWeave और क्वांट विशाल Hudson River Trading के दसों अरब डॉलर के समझौते तक, वैश्विक AI प्रोजेक्ट्स की घोषणाएँ लगातार आती रहीं। गोल्डमैन सैक्स ने 31 अगस्त को जारी AI प्रोजेक्ट मासिक ट्रैकर में, महीने के दौरान वैश्विक AI बुनियादी ढांचे के प्रमुख विकासों को समझाया। AI कैपेसिटी शीर्ष संस्थानों की ओर केंद्रित हो रही है, और सार्वजनिक राष्ट्रों की भागीदारी भी तेज हो रही है।

8 अगस्त को, टेक्सास के गवर्नर ने डेटा सेंटर विकास के लिए ऊर्जा और पर्यावरणीय आवश्यकताओं को कठोर करने का आदेश जारी किया। 18 अगस्त को, पेंसिल्वेनिया ने इसका अनुसरण किया। गोल्डमैन सैक्स के यूटिलिटी विश्लेषक कैरली डेवेनपोर्ट के अनुसार, नीति परिवर्तन का उच्च गुणवत्ता वाले, बड़े पैमाने के प्रोजेक्ट्स पर वास्तविक प्रभाव बहुत कम है, और प्रभावित मुख्य रूप से अनुमानित, पूंजी से वंचित प्रोजेक्ट्स हैं।

गोल्डमैन सैक्स अमेरिकी आईटी हार्डवेयर टीम ने बताया कि डेल और एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेज नवीन AI डेटासेंटर के ग्रीनफील्ड प्रोजेक्ट्स पर सबसे अधिक एक्सपोजर रखते हैं। एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेज के F4Q क्वार्टरली ऑर्डर 600 बिलियन डॉलर से अधिक थे, FY27 के लिए आय का निर्देश 650 से 720 बिलियन डॉलर है, जो 75% की वृद्धि है। इसमें लगभग 70% GPU सर्वर से संबंधित है। एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेज के प्रदर्शन से डेल और HPE के लिए भी सकारात्मक संकेत मिलते हैं, डेल GPU सर्वर की मांग के सतत मजबूत होने से लाभान्वित हो रहा है, जबकि HPE CPU सर्वर की मांग में वापसी से लाभान्वित हो रहा है।

अगस्त में, संप्रभु AI बुनियादी ढांचे का विकास विश्वभर के कई क्षेत्रों में समानांतर रूप से आगे बढ़ा। सऊदी अरब उस महीने का सबसे सक्रिय बाजार था।

31 अगस्त को, सऊदी सार्वजनिक निवेश निधि (PIF) द्वारा समर्थित AI कंपनी HUMAIN, AMD और Cisco के साथ मिलकर, रियाद में AMD Instinct MI355X GPU और Cisco Silicon One नेटवर्क समाधान का उपयोग करते हुए ओपन-एक्सेस स्केलेबल AI प्लेटफॉर्म लॉन्च किया। अगले चरण में 250 मेगावॉट के डिप्लॉयमेंट की योजना है, और 2030 तक 1 गीगावॉट का लक्ष्य है।

24 अगस्त को, फ्रांस की AI कंपनी मिस्ट्रल ने ह्यूमेन के साथ कई अरब यूरो के साझेदारी समझौते पर हस्ताक्षर किए, जिसके तहत वे सार्वजनिक AI बुनियादी ढांचे का विकास करेंगे और नियमित उद्योगों के लिए अरबी भाषा के बड़े मॉडल बनाएंगे।

भारतीय बाजार भी सक्रिय है। 26 अगस्त को, IntelliDB Enterprise ने Yotta Data Services के साथ मिलकर भारत में सार्वजनिक AI डेटाबेस बुनियादी ढांचा प्रदान किया। Yotta ने पहले ही 20736 NVIDIA Blackwell Ultra GPU के डिप्लॉयमेंट की घोषणा की है, जिनमें से 10000 को भारत AI मिशन के लिए आवंटित किया गया है। Supermicro Yotta के AI बुनियादी ढांचा साझेदारों में से एक है।

8 अगस्त को, अमेरिकी AI क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनी Firebird ने आर्मेनियाई सार्वभौमिक AI इंफ्रास्ट्रक्चर के फेज-1 की शुरुआत की, जिसमें पहले चरण में 5 बिलियन डॉलर का निवेश किया गया है, जिसकी योजना 400 मेगावॉट से अधिक क्षमता के लिए है और इसमें डेल PowerEdge सर्वर और NVIDIA Blackwell GPU का उपयोग किया जा रहा है। ब्रिटेन में, AI इंफ्रास्ट्रक्चर स्टार्टअप Era4 ने HPE के साथ साझेदारी की है और HPE AI मॉड्यूलर समाधान और NVIDIA Blackwell B300 GPU का उपयोग करते हुए ब्रिटेन में मॉड्यूलर डेटासेंटर नेटवर्क स्थापित किया है, जिसमें प्रारंभिक GPU स्टॉक 1500 इकाइयों से शुरू होगा और 12 महीनों में 10,000 से अधिक तक विस्तारित किया जाएगा।

IBM ने 11 अगस्त को Together AI के साथ 240 मिलियन डॉलर की बहुवर्षीय समझौते पर हस्ताक्षर किए, जिसके तहत NVIDIA HGX B300 सिस्टम और Spectrum-X इथरनेट का उपयोग करते हुए IBM Cloud पर बड़े पैमाने पर AI निष्कर्षण क्लस्टर स्थापित किए जाएंगे, जिसकी शुरुआत 2027 की पहली तिमाही में होने की उम्मीद है।

Fermi ने 10 अगस्त को AI क्लाउड सर्विस प्रोवाइडर TensorWave के साथ टेक्सास के कैरसन काउंटी में 222 मेगावॉट डेटासेंट समाधान प्रदान करने के लिए बाध्यकारी किराया अनुबंध पर हस्ताक्षर किए, जिसका 15 वर्षों के अनुबंध के दौरान कुल मूल्य लगभग 65 अरब डॉलर है, और डिलीवरी 2027 के दूसरे तिमाही में शुरू होने की उम्मीद है। Fermi के पास AMD Instinct GPU और विभिन्न बिजली स्रोतों का उपयोग करते हुए 650 मेगावॉट तक विस्तार का अधिकार है।

25 अगस्त को, सिस्को ने सुपरमाइक्रो कंप्यूटर के साथ एक रणनीतिक साझेदारी की, जिससे सुरक्षित AI कारखाना समाधान का विस्तार हुआ, जिसमें तरल शीतलन और हवा शीतलन AI बुनियादी ढांचे को समाहित किया गया है, जो ट्रिलियन पैरामीटर मॉडल प्रशिक्षण का समर्थन करता है। सुपरमाइक्रो के समाधान 2026 अक्टूबर से सिस्को के चैनल के माध्यम से बेचे जाएंगे।

20 अगस्त को, क्वांट ट्रेडिंग कंपनी हडसन रिवर ट्रेडिंग ने कोरवीव के क्लाउड प्लेटफॉर्म पर NVIDIA Vera Rubin NVL72 और HGX B200 GPU सिस्टम तैनात करने के लिए कई वर्षों तक दस अरब डॉलर की समझौता किया, जिसका उपयोग AI-संचालित ट्रेडिंग अनुसंधान के लिए किया जाएगा।

1 अगस्त को, भारतीय फिनटेक कंपनी ZyBiSys ने डेल यूनिफाइड इन्फ्रास्ट्रक्चर डिप्लॉयमेंट पूरा किया, जिससे भारत के छह डेटासेंटर में 99.99% उपलब्धता प्राप्त हुई और 50 से अधिक स्टॉक ब्रोकर्स के रियल-टाइम ट्रेडिंग का समर्थन किया गया।

गोल्डमैन सैक्स का निर्णय स्पष्ट है। AI बुनियादी ढांचे में निवेश की लहर अभी भी तेजी से बढ़ रही है, और नियामक कठोरता ने शीर्ष खिलाड़ियों के विस्तार के कदमों को वास्तविक रूप से रोका नहीं है। सर्वर हार्डवेयर की मांग लगातार मजबूत है, और सार्वजनिक AI की भागीदारी सऊदी अरब और भारत से अधिक क्षेत्रों में फैल रही है। AI कैलकुलेशन संसाधन धन, प्रौद्योगिकी और अनुपालन क्षमता वाले बड़े खिलाड़ियों की ओर केंद्रित हो रहे हैं, जिससे छोटे, शोध-आधारित परियोजनाओं के लिए स्थान संकुचित हो रहा है।

Disclaimer

यह लेख चाओशियां रिसर्च द्वारा तीसरे पक्ष के ब्रोकरेज रिसर्च रिपोर्ट (गोल्डमैन सैक्स, 31 अगस्त, 2026) को संकलित और व्याख्या करके तैयार किया गया है, जिसमें खुले बाजार की जानकारी को भी शामिल किया गया है। इस लेख में उद्धृत किए गए रेटिंग, लक्ष्य मूल्य, लाभ अनुमान और संबंधित निष्कर्ष केवल उस ब्रोकरेज के विश्लेषकों के दृष्टिकोण हैं, जो केवल उनके संस्थान की स्थिति का प्रतिनिधित्व करते हैं, और चाओशियां रिसर्च के दृष्टिकोण का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं, न ही यह कोई निवेश सुझाव प्रदान करते हैं।

बाजार में जोखिम है, निर्णय स्वतंत्र रूप से लें। यह लेख किसी भी प्रतिभूति के क्रय या विक्रय के लिए आधार नहीं होना चाहिए।