गोल्डमैन सैक्स एआई हार्डवेयर मांग के बीच एशिया जापान को छोड़कर सूचकांक लक्ष्य बढ़ाता है

गोल्डमैन सैक्स ने एशियाई टेक बुल्स को खुश करने का एक नया कारण दे दिया है। टाइमथी मोए के नेतृत्व में बैंक की इक्विटी स्ट्रैटेजी टीम ने MSCI एशिया प्रशांत एक्स-जापान सूचकांक के लिए 12 महीने का लक्ष्य 990 से बढ़ाकर 1,080 कर दिया है, जिससे जून की शुरुआती स्तरों से लगभग 17.2% का लाभ होने का अनुमान है।

कारक परिचित है, लेकिन इसे अनदेखा करना अब और अधिक कठिन हो रहा है: AI-संबंधित हार्डवेयर की मांग उत्तरी एशिया में कमाई को तेज कर रही है, और गोल्डमैन का मानना है कि इस रैली के लिए और भी बढ़ने का स्थान है।

गोल्डमैन का संशोधित लक्ष्य अलग से नहीं आया। बैंक ने एक साथ ताइवान के इक्विटी रेटिंग को ओवरवेट पर अपग्रेड किया और दक्षिण कोरिया के लिए अपना KOSPI लक्ष्य 9,000 से बढ़ाकर 12,000 कर दिया। दक्षिण कोरिया के इस आह्वान का अर्थ है 36.3% का अद्भुत लाभ।

इन कॉल्स के पीछे के आय सुधार वास्तव में आकर्षक हैं। गोल्डमैन ने MSCI उभरते बाजारों सूचकांक के लिए 2026 के EPS वृद्धि अनुमान को 45% से बढ़ाकर 55% कर दिया है, और यह सुधार लगभग पूरी तरह से AI हार्डवेयर की अपेक्षित मांग द्वारा प्रेरित है। 2026 के लिए उत्तरी एशिया की आय वृद्धि की अनुमानित दर क्षेत्रीय औसत से काफी ऊपर है।

जून की शुरुआत तक, MSCI एशिया प्रशांत एक्स-जापान सूचकांक वर्ष के प्रारंभ से 27% बढ़ गया था। हालांकि, दक्षिण कोरिया और ताइवान को हटा दें, तो क्षेत्र का शेष हिस्सा वास्तव में 4% घट गया।

टाइवान का सेमीकंडक्टर परितंत्र, जो एआई प्रशिक्षण और निष्कर्षण को संचालित करने वाले उन्नत चिप्स के उत्पादन करने वाले फाउंड्रीज़ द्वारा समर्थित है, शायद पृथ्वी पर सबसे रणनीतिक रूप से महत्वपूर्ण आपूर्ति श्रृंखला बन गया है। दक्षिण कोरिया के मेमोरी चिप निर्माता, जिनमें एसके हाइनिक्स और सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स शामिल हैं, एआई सर्वर्स द्वारा विशाल मात्रा में उपभोग की जाने वाली हाई-बैंडविड्थ मेमोरी का उत्पादन करते हैं।

गोल्डमैन के मोए ने सितंबर 2026 तक बुलिश कोस्पी स्थिति को दोहराया, जिसमें तर्क दिया कि मेमोरी चिप्स की मांग में वृद्धि 2028 और उसके आगे तक जारी रहने की उम्मीद है।

इस रैली में निहित सांकेतिक जोखिम पर ध्यान देने की आवश्यकता है। जब तक आप यह नहीं समझते कि जापान के बाहर एशिया का गैर-टेक भाग नुकसान का सामना कर रहा है, तब तक समग्र सूचकांक के वर्ष भर का 27% लाभ प्रभावशाली लगता है। दक्षिणपूर्व एशिया, दक्षिण एशिया के कुछ हिस्सों और क्षेत्र के अन्य हिस्सों के बाजार AI-संचालित उत्थान में शामिल नहीं हुए हैं।

विशेष रूप से मेमोरी चिप्स की बूम-बस्ट चक्रों की लंबी इतिहास है। गोल्डमैन का यह दावा कि यह चक्र 2028 तक जारी रहेगा, एक ऐसा बेट है कि AI मांग की वृद्धि कम से कम दो और वर्षों तक क्षमता में वृद्धि को पार कर जाएगी।

जब गोल्डमैन के प्रभाव वाला बैंक ताइवान पर अधिक भार देने का संकेत देता है और दक्षिण कोरिया के लक्ष्य को 36.3% बढ़ा देता है, तो संस्थागत परिदृश्य में आवंटनों में आमतौर पर बदलाव होता है।