जब सोना बढ़ता है, तो सोने के ETF और सोने की खनन कंपनियों के शेयर दोनों लाभान्वित हो सकते हैं, लेकिन वे बहुत अलग प्रक्षेप प्रदान करते हैं।
GLD जैसे बुलियन ईटीएफ गोल्ड की कीमत का निकटता से अनुसरण करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। खनन स्टॉक्स ऑपरेटिंग बिजनेस हैं, इसलिए उनके रिटर्न लागत, उत्पादन, प्रबंधन और व्यापक इक्विटी-बाजार की स्थितियों पर भी निर्भर करते हैं।
सरल सोने की निवेश की तलाश कर रहे निवेशकों के लिए, ईटीएफ आमतौर पर अधिक सीधा विकल्प होते हैं। खनिक अधिक ऊपरी लाभ प्रदान कर सकते हैं, लेकिन इसके साथ ही काफी अधिक जोखिम भी होता है।
गोल्ड ईटीएफ बनाम गोल्ड माइनिंग स्टॉक्स
| गुणक | गोल्ड ईटीएफ | गोल्ड माइनिंग स्टॉक्स |
|---|---|---|
| मुख्य एक्सपोजर | सोने की कीमत | सोने की कीमत + कंपनी का प्रदर्शन |
| अस्थिरता | आमतौर पर कम | आमतौर पर अधिक |
| ऑपरेटिंग जोखिम | कम | उच्च |
| लाभांश आय | आमतौर पर कोई नहीं | संभव |
| सोने की रैली में ऊपर की ओर गति | अधिक सीधा | बढ़ाया जा सकता है |
| मुख्य जोखिम | सोने की कीमत, शुल्क | लागत, उत्पादन, ऋण, राजनीति |
भौतिक रूप से समर्थित फंड जैसे GLD सोना रखते हैं और व्यय के बाद धातु की कीमतों को प्रतिबिंबित करने का उद्देश्य रखते हैं। निवेशक भौतिक भंडारण की व्यवस्था किए बिना ब्रोकरेज खाते के माध्यम से एक्सपोजर प्राप्त कर सकते हैं।
लागत काफी अलग-अलग होती है। कॉइनपेपर का अग्रणी गोल्ड ईटीएफ के लिए मार्गदर्शिका लंबे समय तक निवेशकों के लिए व्यय अनुपात क्यों महत्वपूर्ण है, यह दर्शाती है।
क्यों सोने के खनिक अधिक अच्छा प्रदर्शन कर सकते हैं
खनन स्टॉक्स को सोने के प्रति संचालन लेवरेज होता है।
मान लीजिए कि एक खनिक $1,800 की सभी समावेशी स्थायी लागत पर एक औंस सोना उत्पादित करता है। $3,000 के सोने के मूल्य पर, सैद्धांतिक मार्जिन $1,200 है। यदि सोने का मूल्य 20% बढ़कर $3,600 हो जाता है जबकि लागतें अपरिवर्तित रहती हैं, तो मार्जिन बढ़कर $1,800 हो जाता है — एक 50% लाभ।
यह लेवरेज समझाता है कि खनिक कैसे मजबूत सोने की रैली के दौरान बुलियन से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। जब सोना गिरता है या उत्पादन लागत बढ़ती है, तो यह उल्टी दिशा में भी काम करता है।
वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल उद्योग की खनन लागत और मार्जिन का अनुसरण करता है, जो यह मूल्यांकन करने के लिए महत्वपूर्ण संकेतक हैं कि उच्चतर धातु मूल्य अधिक लाभदायकता में परिवर्तित हो रहे हैं या नहीं।
GLD बनाम GDX
अंतर GLD की तुलना VanEck Gold Miners ETF, या GDX से करके आसानी से देखा जा सकता है।
GLD मुख्य रूप से सोने की कीमतों में बदलाव को दर्शाता है। GDX खनन कंपनियों का मालिक है, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को श्रम लागत, ऊर्जा मूल्य, खनन विघटन, राजनीतिक जोखिम, ऋण और प्रबंधन निर्णयों का भी सामना करना पड़ता है।
ये अंतर सोने की कीमत में प्रमुख उतार-चढ़ाव के दौरान विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो जाते हैं, जब खनन कंपनियों के लाभ स्वयं बुलियन से बहुत तेजी से बदल सकते हैं।
एक ईटीएफ और सीधे धातु रखने के बीच निर्णय लेने वाले निवेशकों को भौतिक सोना और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स के बीच अलग-अलग विकल्पों को भी विचार में लेना चाहिए।
सबसे सरल अंतर यह है: एक सोने का ETF मुख्य रूप से सोने में निवेश है, जबकि खनन स्टॉक सोने और एक व्यवसाय दोनों में निवेश है। खनिक कंपनियाँ बुल मार्केट में अधिक मजबूत रिटर्न दे सकती हैं, लेकिन निवेशक इसके बदले काफी अधिक जोखिम उठाते हैं।